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职业投资者 独立财经撰稿人皮海洲（图片来源：和讯网）
本文章内容为作者应和讯网专栏之邀，独家授权和讯网发布。和讯网邀请各界名家开设专栏，为读者提供趣闻博见。敬请读者关注更新
继去年12月28日" 证监会发布《关于做好首次公开发行" 股票 公司2012年度" 财务报告专项检查工作的通知》之后，新年伊始，证监会又于1月8日召开了“IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”。被称为IPO“史上最严格的财务核查”因此拉开序幕。
将此次IPO在审企业的专项财务检查称为“史上最严格”是名符其实的。根据安排，这次IPO在审企业专项财务检查分为自查、复查、抽查三个部分，耗时5个月以上。
具体而言，今年1月至3月为自查阶段，以保荐机构和会计师为主，对企业报告期内全部财务状况进行自查，3月31日为自查报告提交大限。如果3月31日无法提交，则20个工作日之内申请中止审查，等待提交自查报告并经复核。如果没有及时中止申请，证监会有权终止审核。
4月至5月为复核阶段，由证监会审核部门对每家在审企业的自查报告进行全面复核，预审员还要结合审核中发现的主要问题进行反馈，发现有该查不查的，直接移交稽" 查立案。
而最为关键的是，即使完成复查工作，证监会还将从多个部门以及上海、北京等六大证监局抽调约100人，不少于15个小组，进行重点抽查。抽查内容甚至包括中介机构在自查过程中须有的机票记录、高铁记录、住宿记录，以及对约谈管理层使用FBI的读心术。
鉴于此次IPO在审企业最严格的财务检查的目的之一就是分流IPO“堰塞湖”，因此，根据1月8日的会议精神，拟登陆主板的企业2012年" 业绩下滑30%以上的，以及拟登陆" 创业板的企业业绩出现下滑的，IPO申报材料将直接撤回。创业板发行部主任冯鹤年明确表示，创业板企业如果2012年业绩下滑，则已经不满足发行条件，要及时撤回申请，保荐机构不允许以中止方式排队等时间。“我们也欢迎主动撤材料的企业，在符合条件后再次申请。”
也正因如此，面对证监会作出的IPO在审企业史上最严格财务审核的安排，一些IPO在审企业以及他们的保荐机构、保荐代表人感受到一种前所未有的压力。尤其是一些创业板保荐大户更是对此连连叫苦。
应该说，管理层通过最严格审核这种方式来对IPO在审企业进行财务打假，这确实有利于分流IPO“堰塞湖”的压力。毕竟在A股IPO过程中，发行人包装上市，业绩造假的现象较为普遍，因此，通过严格财务审核的方式来挤干IPO在审企业的水分，这可以让一些粉饰业绩的公司现出原形。
不过，这次证监会对IPO在审企业的财务检查能否在分流IPO“堰塞湖”问题上起到釜底抽薪的效果，实行严格的审核固然必不可少，但更重要的是必须有“严打”来为“史上最严格的审核”保驾护航。而这个问题无疑又是当前中国股市的短板。一方面是" 法律对造假者的包容，让造假者得不到重处。如对于欺诈上市者，法律并没有勒令其直接" 退市，而只是对欺诈上市者处于募资金额5%以下的罚款，这甚至比银行贷款利率还低。另一方面是执法者对造假者的包容，有法不依，执法不严。如对于保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，《证券法》规定可以没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。但这一法律规定在现实中从未得到执行。
所以，这次证监会对IPO在审企业财务状况的“严查”能不能达到预期的效果，关键就在于对IPO造假企业的“严打”上，使证监会对IPO在审企业的财务“打假”变成“严打”、“真打”，而不是“假打”。在这个问题上，证监会副主席" 姚刚表示，“本轮检查工作后，还出现问题，将按照法律上限来处罚(比如罚款1倍到5倍，就按5倍罚)”。姚刚的这个表态是非常正确的，体现了“严打”的精神。但愿这个表态不是停留在口头上，而是落实在实际监管中。
皮海洲：职业投资者，独立财经撰稿人。1993年入市，十九年的股市磨练，练就了对股市独到的眼光与见解。所写文章以政策、时事热点评述、股票 炒作心得为主，以反映中小投资者呼声为己任，著有《轻轻松松" 炒股票 》一书。
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