消费主题方兴未艾顺水鱼财经

2006年至2010年5年间沪深300消费指数的涨幅为544.75%,远远跑赢同期上涨237.62%的沪深300指数。消费类基金表现如何呢？

文/本刊记者 冯庆汇

与周期性行业股的巨大波动相比,消费行业以其稳步增长受到很多投资者的青睐。以内需消费为主题的基金,也因此大行其道。

超额收益明显

根据WIND资讯统计数据显示,2006年至2010年5年间,沪深300消费指数的涨幅为544.75%,与沪深300指数同期237.62%的涨幅相比,超额收益十分显著。近来,多数消费类个股经历前期调整之后,估值重归合理区间。无论是放眼长远,还是布局当下,消费板块都是各路资金关注的焦点。

目前市场上共有8只消费类基金。最早成立的华宝兴业宝康消费品,成立于2003年。此后直到2010年,消费才一下子成为基金聚焦的大热门。2010年一年中就有易方达、汇丰晋信等公司的8只瞄准“消费”、“内需”的产品推出。

在主动型产品中,' 易方达消费行业基金的投资范围主要包含食品饮料、商业零售、日用消费和传媒、汽车等四大类,范围相对有所局限。而以宝康消费品、申万巴黎' 消费增长为代表的基金则可称为“泛消费”主题基金,在投资操作上更显灵活。

除了主动型基金外,消费类基金中也有指数基金的身影,比如招商上证消费80ETF和国投瑞银中证消费服务指数基金,其跟踪的个股数量分别限定为80只和200只。

从长期业绩来看,主动型基金相对更胜一筹。从附表可以看出,截至去年底,华宝兴业宝康消费品基金成立以来累计净值增长率为427%,长城消费增值则为180%。

其中从业年限最长的华宝兴业宝康消费品基金经理刘自强拥有10年证券从业经历,WIND资讯数据显示,自其2008年3月19日担任' 华宝兴业动力组合(' 240004, ' 基金吧)基金经理至2010年12月31日期间,该基金的复权单位净值增长率相对同期上证综指的收益率为29.55%。易方达消费行业基金经理刘芳洁在2008年11月13日至2010年12月31日任' 易方达科翔基金经理期间,该基金相对同期上证综指的收益率为38.46%。其他几只主动型基金,由于历史较短,还没有相关数据可参考。

消费仍然看好

尽管股市反弹以来,消费板块的表现不及券商、有色等周期性品种,但也有不错的表现。与周期性行业相比,消费板块以稳步上涨、波动率较低为特点,其中也是牛股频出,比如去年的医药股、白酒股等。对于认同消费概念的投资者来说,消费类基金值得关注。

当然,风险也是存在的。如果高通胀失去控制,那么处于下游的消费行业会受到较大压力。当然,某些具有议价能力的公司除外。

消费主题基金情况一览表

基金简称 基金类型 成立时间 基金经理 成立以来累计净值增长率

华宝兴业宝康消费品 混合型 2003-07-15 刘自强 427.06%

长城消费增值 股票 型 2006-04-06 刘颖芳、蒋劲刚 180.34%

申万巴黎消费增长 股票 型 2009-06-12 魏立 19.36%

易方达消费行业 股票 型 2010-08-20 刘芳洁 -1.70%

金元比联消费主题 股票 型 2010-09-15 黄奕 -0.60%

大摩消费领航 混合型 2010-12-3 袁航 -0.55%

汇丰晋信消费红利 股票 型 2010-12-08 王品 -0.61%

招商上证消费80ETF联接 指数型 2010-12-08 王平 -0.90%

国投瑞银中证消费服务指数 指数型 2010-12-16 孟亮 -0.30%

鹏华消费优选 股票 型 2010-12-28 王宗合 0.80%

注:统计截至2010年12月31日 数据来源:WIND资讯