深市流动性保持良好顺水鱼财经

本报记者 张莉

深圳证券交易所金融创新实验室今日发布的《2012年度' 股票 市场绩效报告》显示，2012年深圳股票 市场的市场绩效总体稳定地保持较高水平，流动性处于良好水平，市场波动性持续下降，运行稳定性进一步增强，有效性和订单执行效率处于较高水平。

就流动性而言，2012年深市冲击成本（10万元）为19.5个基点，流动性指数（1%）为177万元。其中，主板、' 中小板和' 创业板流动性均处于良好水平，冲击成本（10万元）分别为18.1、19.1和22.2个基点。深圳成份指数40只成份股流动性和稳定性均高于深市A股平均水平。

市场波动性持续下降，运行稳定性进一步增强。收益波动率和分时波动率分别为为43和40个基点，低于2011年（45和41个基点）。主板、中小板和创业板收益波动率分别为42、43、46个基点。

有效性保持较高水平。市场效率系数为0.90，接近随机游走。三个板块的市场效率系数非常接近，主板（0.896）、中小板（0.904）和创业板（0.902）价格有效性均处于较高水平。此外，2012年深市订单执行质量处于稳定水平，订单执行效率较高。以股数计量，35％的成交订单在最优报价内被执行，33％的成交订单在提交后10秒内被成交，93％的成交订单以单一价格被执行，市价化限价订单和非市价化限价订单的平均执行时间分别为44秒和853秒。（报告见A07版）