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投资者 独立财经撰稿人皮海洲（图片来源：和讯网）" src="http://i1.hexunimg.cn/2012-03-09/139132437.jpg" align=middle border=1>
职业投资者
独立财经撰稿人皮海洲
本文章内容为作者应和讯网专栏之邀，独家授权和讯网发布。和讯网邀请各界名家开设专栏，为读者提供趣闻博见。敬请读者关注更新。
2月27日晚，" 证监会对绿大地案件相关中介机构履行行政处罚告知程序。在昆明中院今年2月7日对绿大地案作出刑事判决的基础上，证监会认定绿大地上市保荐机构联合证券、律师事务所四川天澄门以及深圳鹏城会计师事务所未能勤勉尽责，为此，证监会拟对三家中介机构作出行政处罚，撤销深圳鹏城证券服务业务许可，拟对相关责任人员行政处罚和终身证券市场禁入，撤销相关保荐代表人保荐代表人资格和证券从业资格。这个处罚被证监会认为是根据《证券法》及其他" 法律法规做出的“最高幅度的处罚和处理”。
绿大地欺诈上市案在中国股市中的影响是极其恶劣的。不过，就2月7日昆明中院对该案所作出的判决来看，显然令人失望。根据昆明中院的判决，绿大地公司犯欺诈发行" 股票 罪、伪造金融票证罪、故意销毁会计凭证罪，判处罚金1040万元；" 何学葵被判处有期徒刑10年，罚金60万元；蒋凯西、庞明星、赵海丽、赵海艳等也分别被判处相应刑期及罚金。作为欺诈上市的绿大地公司一罚了之，丝毫不影响其上市地位，这种判罚无异于是对欺诈上市者的纵容。但由于" 法律条文如此，市场也只能徒唤奈何。因为根据《证券法》第一百八十九条规定，发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以三万元以上三十万元以下的罚款。法律偏袒造假者，证监会在短期内也很难有所作为。
不过，如何处罚绿大地欺诈上市的帮凶，这是证监会份内的事情。为此，在昆明中院的判决宣判后，证监会在回应绿大地案时表示：将从重处理造假行为。于是，这就终于有了证监会对绿大地案相关中介机构行政处罚的出台。
当然，27日晚证监会公布的是对三家中介机构的“拟处罚”结果，并不是最终的处罚决定。不过，从“拟处罚”结果来看，这次证监会的处罚也确实算得上是“A股市场史上最严厉的处罚”了：“撤销深圳鹏城证券服务业务许可，拟对相关责任人员行政处罚和终身证券市场禁入，撤销相关保荐代表人保荐代表人资格和证券从业资格”，这类重罚A股市场之前不曾有过。
对证监会作出的重罚，本人是持支持态度的。而且，鉴于绿大地案“性质极其恶劣”，对绿大地上市中介机构的处罚，还可以更加严厉一些，要确实体现出这种处罚是根据《证券法》及其他法律法规做出的“最高幅度的处罚和处理”。从这一点来看，证监会作出的“拟处罚”还体现不出“最高幅度的处罚”精神。
至少对于绿大地上市保荐机构的处罚是没有体现出“最高幅度的处罚”的。根据《证券法》第一百九十二条规定，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。因此，从严执行这一条款，不仅两位保荐代表人要被撤销任职资格或者证券从业资格，而且保荐机构联合证券直接负责的主管人员也要被撤销任职资格或证券从业资格。尤其重要的是，还应该没收保荐机构联合证券的业务收入，并处以业务收入五倍的罚款；同时撤销联合证券的业务许可。如果只是撤销两位保荐代表人的从业资格，而放弃追究或从轻追究保荐机构的责任，那就有丢卒保车的嫌疑。
当然，证监会对绿大地案中介机构的处罚还面临着一个如何执行到位的问题。因为作为当事方之一的深圳鹏城会计师事务所已并入到了国富浩华；另一当事方的保荐机构联合证券也早已纳入" 华泰证券(" 601688," 股吧)，并为" 华泰联合。并且据中国证券业协会信息显示，两位保荐代表人黎海祥和李迅冬目前均已离职。如何将处罚执行到位，这对证监会是一大考验。否则，“最严执法”最终也只能是流于形式了。
皮海洲：职业投资者，独立财经撰稿人。1993年入市，十九年的股市磨练，练就了对股市独到的眼光与见解。所写文章以政策、时事热点评述、股票 炒作心得为主，以反映中小投资者呼声为己任，著有《轻轻松松" 炒股票 》一书。
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