选理财产品不可只看收益率 前弄清风险类型顺水鱼财经

东方网7月1日消息： “尊敬的客户，我行于6月15日起发行21天理财产品，预期年化收益率5.4%……”胡女士此前是一家公司的财务，与多家银行有业务往来，她近期收到推介理财产品的短信特别多。记者走访银行了解到，“发行频率加快、发行期限趋短、预期收益率走高”已经成为

今年以来理财产品的特点。“现在要到年中考核，许多银行甚至贴钱做理财产品，就是为了完成揽储的任务。”某大型银行理财师告诉记者。

对于各商业银行来说，存款准备金率频繁上调，银行的信贷额度日益紧张，6月监管层开始考核商业银行的月度日均存贷比，各家银行存款竞争变得更为激烈，出于揽储目的，大量月底（或季末）募集、月初到期的短期理财产品纷纷出炉。

据相关数据，6月发行的7天期的理财产品预期收益率普遍在4%以上，有的甚至高达6%。从平均预期最高收益率来看，股份制银行今年以来发行产品的平均最高预期年化收益率为3.97%，而国有银行平均预期年化收益率为3.40%。

“从政策面、资金面就可以看出政府调控的方向，此时投资者就应该转换思路，把钱用来购买理财产品。”有关人士告诉记者。如果某一款产品的年化收益率是3%，买10万元是否就可以拿到3000元收益？当然不是，因为这种理财产品通常是几十天至几个月，你还得进一步换算出实际收益。

记者调查发现，一些理财产品的销售有失规范。部分产品在销售时信息披露不充分、不及时，片面强调“固定收益”，夸大收益率，并在口头宣传上突破产品说明和协议约定；少数银行工作人员也存在着重自身业绩轻客户利益的问题。

理财师向记者介绍，购买这种短期人民币理财产品之前，必须先弄清楚一些基本概念。其中一个关键的名词“年化收益率”，仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如，年化收益率是3%，时间为60天，买10万元的话，实际收益是：10万元×3%×60/365=493元，绝对不是3000元。

还有一个概念叫“累计收益率”，是指整个理财期间的总收益率。例如：某理财产品理财期限是两年期，累计收益率为7%，那么它的年收益率应该是3.5%。

此外，选择超短期理财产品还需注意，在这些产品收益到账日之前，还存在2至5个工作日的回款滞后期，也就是说，为了获得超短期理财产品的收益，市民手中的闲置资金至少要被多占用2至5个工作日，在这段“真空期”，产品的实际收益率就被拉低了。

理财产品分类知多D

按照不同的标准，银行理财产品有不同的分类方法。

按风险和收益特征分，银行理财产品大致可以分为保证收益型产品、保本浮动收益型产品、非保本浮动收益型产品。

所谓保证收益型产品，顾名思义，是指无论投资结果如何，到期银行均向投资者支付本金及固定收益的银行理财产品。这类产品一旦成立，收益率就固定下来，即使在产品存续期间通货膨胀率、利率上涨，收益率也不会随之提高，面临着较大的利率风险。

保本浮动收益型产品是指产品到期后，向投资者保证本金安全，本金以外的投资风险由投资者自担的一类银行理财产品。值得注意的是，这里讲的“保证本金安全”，仅是针对于持有到期或产品提前终止的情况而言，如果客户提前赎回，则本金可能发生损失。另外，如果是外币产品，该类产品也不保证兑换成人民币后的本金安全。这种产品面临着市场风险、流动性风险和汇率风险(外币产品)。

非保本浮动收益类产品指商业银行根据约定条件和实际收益水平向投资者支付收益、并不保证投资的收益和本金安全的一类银行理财产品。该类产品的投资风险完全由投资者承担。

一般说来，保证收益型产品的投资风险

按照期限分，银行理财产品一般可以分为超短期产品(委托投资期限一个月以内)、短期产品(委托投资期限1~3个月)、中期产品(委托投资期限3个月~1年)、长期产品(委托投资期限1年以上)以及开放式产品(产品可以每天或者在约定的日期申购、赎回)。

通常，期限越短，流动性风险越小，反之，则流动性风险越大。

按投资方向分类，一般可以分为货币市场类产品(投资于同业拆借、短期证券市场、债券衍生市场)、资本市场类产品(投资于股票 、债券、基金)、产业投资类产品(投资于信贷资产类、股权投资类)。

其风险排序基本与其投资的标的市场风险排序相近，单款产品的风险与投资的具体标的风险相关。

按照设计结构分，银行理财产品分为单一性产品和结构性产品。

所谓结构性产品，是指交易结构中嵌入了金融衍生产品的一类理财产品。这类理财产品的投资对象通常可以分为两个部分，其一是固定收益证券，其二是金融衍生产品(主要是期权)。其中，投资于金融衍生品的部分，现金流不确定，且由于金融衍生品一般是保证金交易，风险较大，收益率也较高。

购买前弄清风险类型

任何投资都有风险。理财专家建议，投资者在购买银行理财产品前，首先要弄清产品的风险类型。

所谓风险类型，是指银行理财产品属于保证收益型、保本浮动收益型，还是非保本浮动收益型产品。保证收益型产品风险相对较小，而且一般都能实现其承诺的收益率。而保本浮动收益型和非保本浮动收益型产品风险较高，它除了不保证投资者一定能获得预期收益率外，购买非保本浮动收益型产品的投资者本金甚至有可能发生损失。

“短期理财产品最大特点是预期收益相对较低，但本金和收益都是有保障的。”' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)一业务经理表示，大部分短期理财产品都属于风险较低的稳健类理财产品，风险等级大多较低，到期基本都可实现预期收益。但投资者在购买这类产品时，仍然应该认真阅读产品说明书，看清是否有银行出具的本金保障条款和风险描述，选择适合自身风险承受能力的产品。

同时，银行理财产品中，有些短期产品锁定了7天、1个月或3个月等投资固定期限，投资者中途不能赎回；有些短期产品则设置了提前赎回条款，可供客户中途退出。而流动性更强的现金管理工具往往可以满足客户每个工作日的赎回需求，大额赎回条款的设计则限定了每日赎回的总规模。来源：新快报