预期收益率非最终收益率 谨防理财产品四大误区顺水鱼财经

上周，烟台各大银行大发理财产品，收益率居高不下，一些理财产品不到几分钟的时间就卖光了。但是很多市民只是跟风购买，却摸不清具体状况，为此记者采访了有关专家。

专家表示，相对于股票 和储蓄，银行理财产品具有收益和风险适中、保值能力强的特点，但要想实现收益最大化，购买这类产品还需认清潜在的四大误区。

只关注产品的收益率 一项调查显示，在投资者关注的银行理财产品各项指标中，最被关注的是产品收益率，占比达22%；其次是产品投资标的及风险程度，占比13%。

显然，A产品的风险较大，尽管其预期收益率较高，但是浮动的；而B产品收益虽低，却是固定的，因此风险相对较低。对此，不能简单地通过收益率来比较这两个产品。所以，对于一个保守型投资者来说，A产品并不适合，关注产品的投资方向其实更为重要。

预期最高收益率=最终收益率

有的投资者看到预期最高收益率，就认为是最终收益率，甚至不仔细看合同就购买了产品。到最终兑现产品时，若未获得预期的最高收益，就认为自己受了欺骗。此类客户即陷入了把预期收益率当成最终收益率的误区。

银行理财专家表示，预期最高收益率到底是不是最终收益率，关键看该产品属于什么类型。例如，C产品是一款与LIBOR挂钩的个人美元结构性理财产品，期限1年，LIBOR观察区间为2.25至3.50。如果产品运作期内LI-BOR一直位于该区间内，则执行5%的高收益率；如果存期内任意一天LIBOR超出范围，则执行1%的低利率，到期还本付息。产品预期最高收益率5%，实际上有获得1%收益率的可能。

只买合同上写明保本保收益的产品

有的投资者对理财产品合同中有关是否保本保收益的条款特别看重，认为这个要素最为关键。银行理财专家认为，这种观念是不全面的，虽然许多银行理财产品属于不保本型，但银行会通过各种保障措施，来保障产品本金和利息如期支付给客户。

举例来说，D产品是某高速公路项目' 信托理财产品，到期有国开行做后续贷款，保障客户资金安全，该类产品实际比写明100%本金保证的结构性理财产品风险要小。投资债券类的理财产品，合同上虽然不写明保本保收益，同样风险较小。

不敢买不写预期收益的产品 有的投资者对合同上面写不写预期收益很在乎，认为写了就一定可以拿到这样的收益。其实，有些产品的预期收益率只是一个估计值，如新股申购投资方向的理财产品，可能产品合同上面写的只是收益可能性较大的一个预期收益率区间，无法写明具体数字。例如，E产品是投资全球资源类基金精选配置的理财产品，合同上面未写明预期收益率，是因为该产品是创新类理财产品，并没有历史数据可参考，但这并不代表产品设计有缺点，这类产品可能是较快抓住投资机会的新产品。

名词解释：LIBOR(London Interbank Offered Rate)，即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。