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获10亿美元QFII额度，未进入任何A股前十大股东，' 港股投资活跃，不直接参与公司治理
理财周报记者 刘梦/文
神秘的中东最大主权财富基金、阿布扎比投资局在A股上的身影依然神秘。
自2008年获准直接投资A股以来，阿布扎比投资局并未出现在任何A股的前十大股东中名单中。
它的投资，经常依赖于外部投资人，也就是俗称的通过其他投资机构投资。这令阿布扎比投资局的实际投资往往隐没在外部投资人灵活而多变的投资中。
5年获10亿美元QFII额度
上午9点，北京城里的机构投资者们正忙着迎接股市开始，阿布扎比的一天也才刚刚开始。
作为“全球最大主权财富基金”，阿布扎比投资局管理着超过6000亿美元的财富，近20年平均回报率为6.9%。这其中包括投资于中国的10亿美元。
阿布扎比投资局在2008年12月3日就获得了QFII资格，2009年1月17日，首次获得2亿美元的投资额度。
2012年6月8日，中国再批3亿美元额度。2013年1月24日，中国再批5亿美元额度。目前，阿布扎比投资局共获得10亿美元的QFII投资额度。
但是，记者调查发现，阿布扎比投资局对A股的投资非常神秘，2009年至今获得的额度并未体现在任何A股的前十大股东中。
据了解，目前阿布扎比投资局将一部分资金委托给国内其他投资机构，进行A股投资。因而，我们极少能看到阿布扎比投资局直接投资A股的身影。
与一些作为QFII的大学捐赠基金不同，阿布扎比投资局并不积极参与投资' 股票 公司的治理。“我们不会积极涉入投资公司的治理中。”阿布扎比投资局如是说。
根据阿布扎比投资局的分析：“过去一年,摩根士丹利资本国际' 新兴市场指数下跌18.4%，而摩根士丹利资本国际市场指数下跌5.5%，显示了成熟市场的表现。股市中所谓的"金砖四国"——' 巴西、' 印度、中国，下跌最惨重。我们在2011年有150亿美元的资金外流。”
阿布扎比投资局对中国的直接投资，更多表现在对基础设施建设、对'私募股权的投资，以及与中国企业合作的投资。
2009年，阿布扎比投资局成立第一只投资中国的基金，主要投资领域为房地产、内地医药、工业以及食品处理行业。当时预计基金规模约在5亿-10亿美元。
2010年，阿布扎比投资局与' 工商银行签订股权投资基金、联合投资基金等业务的合作草案。同年，阿布扎比投资局与' 中国建筑、' 中国石油也有签订合作项目。
投资原则：不直接参与公司治理
与其他主权基金相同，1976年就成立的阿布扎比投资局，其投资领域比较全面。“我们追求长期、可持续的回报。”阿布扎比投资局如是说。
根据披露，截至2011年底，阿布扎比投资局在近20年的平均年投资回报率为6.9%，近30年平均回报率为8.1%。
“阿布扎比投资局在成熟市场的股票 投资占比在35%-45%，新兴市场股票 投资10%-20%，政府债券10%-20%，不动产5%-10%，衍生品5%-10%，私募股权2%-8%，以及基础设施建设投资1%-5%，持有现金比例不超过10%。”其在披露投资组合时说。
阿布扎比投资局的投资地区，仍然集中在北美、欧洲、成熟的亚洲市场，以及新兴市场。按照披露，阿布扎比投资局在北美投资占比35%-50%，欧洲25%-35%，亚洲的成熟市场10%-20%，新兴市场15%-25%。
“事实上，新兴市场在过去十年的增长超过了成熟市场。我们预计这个趋势将持续下去。随着通胀到顶，我们期待中国和印度等市场继续他们这样的货币政策。”阿布扎比投资局分析道，“在今后一年，主权国家债券危机，加上中国经济增速下滑，将导致' 大宗商品价格下跌。中国内地和香港土地成交量的下滑，将很可能引发整个交易节奏放缓。”
活跃于香港市场，青睐H股
相比之下，阿布扎比投资局对港股的投资，比在A股更为活跃，' 业绩也可圈可点。
2012年9月9日，' howImage('stock','1_601601',this,event,'1770') 中国太保(' 601601,' 股吧)（02601.HK）发布公告，进行定向增发。阿布扎比投资局作为第三个认购方，以22.5港元的价格认购5516万股中国太保。彼时，阿布扎比投资局共持有7619万股中国太保，持股比例为2.75%。
截至2013年4月2日，中国太保H股收盘价格为25.40元，此次定增账面浮盈15996.40万港元。
当时一同参与中国太保H股定增的，还有新加坡政府投资公司、挪威中央银行，两家主权基金分别认购24132万股、16551万股。
根据此前香港联交所披露，阿布扎比投资局曾在2005年4月投资' 北青传媒（01000.HK）。4月21日，其以1489.16万元的价格增持82.2万股北青传媒的股权。但仅仅4天后，阿布扎比投资局减持21.5万股股权，套现387.3万元。
另外，阿布扎比投资局还参与了2010年' howImage('stock','1_601288',this,event,'1770') 农业银行(' 601288,' 股吧)H股IPO的询价。
