商报讯(记者 周文娟)受欧美债务危机影响,市场避险情绪升温使得国际' 金价连日来一路高歌猛进,前日亚洲盘更是创下1813.79美元/盎司的历史新高。金价飙涨使得不少' 黄金投资者分享到了丰盛果实,然而,几家欢喜几家愁,一些购买了挂钩黄金类理财产品的投资者却又因金价涨幅过大,而只能眼睁睁望着理财产品的收益率被降低。业内人士分析,挂钩黄金类理财产品的设计相对复杂,而且挂钩方式也有多种,建议投资者理性看待、谨慎对待。
黄金 src="http://i9.hexunimg.cn/2011-07-29/131878431.jpg" width=104 border=0>黄金后市或可看高一线黄金有望再上层楼 全球最大黄金ETF维持黄金持有量 黄金 黄金现货行情 白银现货行情图
“你说吧,这金价上涨本来是好事,可是在我这倒好,金价越往上走,我买的产品收益率却越低了。”看着一天天蹭蹭蹭往上涨的国际金价,投资者刘女士最近很苦恼,她在去年9月购买了恒生银行当时发行的“节节胜”黄金挂钩保本投资产品。这款产品挂钩于国际黄金价格,投资期限是1年,投资起点为10万元人民币,运作期限为2010年9月30日至2011年9月30日。
刘女士向记者介绍,这款产品预设了金价的交易区间,其中金价上限为初始金价的120%,金价下限为初始金价的80%。如果在投资期内,黄金价格一直处于交易区间内,投资者可获得的最高年化收益率约为11.99%;但是相反,如果黄金价格在投资期内曾经突破交易区间,投资者在产品到期后只能取得0.36%的年化收益率。
然而,从去年9月底以来,国际金价已经从1300美元/盎司附近疯涨至最高1813.79美元/盎司,涨幅接近40%,早已突破刘女士购买的理财产品的交易区间,如此看来,这款产品到期后投资者只能获得0.36%的收益率已经板上钉钉。
挂钩方式不同收益差别大
不过,“节节胜”0.36%的准收益率并不能代表所有黄金挂钩类理财产品的收益水平。
' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)“非凡资产管理黄金投资2号理财产品(G02)”就是一个高收益的代表,受益于黄金牛市,其到期年化收益率高达15.3772%。据介绍,这款产品自2010年11月26日开始投资,投资对象为上海黄金交易所黄金挂牌交易品种,产品于2011年7月15日提前终止。按照产品设计,投资者以认购金条的方式参与该产品,如果在观察期金价涨幅超过建仓价格的10%,则产品提前终止,银行以现金形式向客户分配理财本金及收益。
同样是挂钩黄金类理财产品,为什么会有如此悬殊的收益差距呢?' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)杭州分行资深理财分析师指出,挂钩黄金理财产品的设计相对较为复杂,挂钩方式分为区间挂钩、正向挂钩和反向挂钩。刘女士购买的“节节胜”就是区间挂钩类产品,由于金价涨幅突破了设定区间,产品到期后她就只能拿到活期利率的收益水平,几乎可以忽略不计。而民生这款产品属于正向挂钩类产品,超过一定的上行范围,投资者反而能获得最高收益水平。
投资者宜理性看待
丁志毅建议广大投资者,由于挂钩型产品的设计相对比较复杂,投资者最好能理性看待、谨慎对待。
“首先要清楚,此类产品并不一定真正的投资于黄金,只是用黄金价格作为支付投资者收益的依据;而且,与投资' 实物黄金或' 纸黄金不同,客户投资此类产品获得的收益与金价涨多少并不一定成正比。”丁志毅表示,投资者在选择此类产品前,必须要理性地认识其本质。
他同时也表示,在选择此类产品时,投资者更应该谨慎对待,必须从专业的理财经理那里清楚地确定产品与金价具体如何挂钩、收益水平如何决定、保本条款等具体条款,同时,投资者也要对挂钩标的物的未来价格走势有一定的判断。他也提醒投资者,虽然中长期看好黄金,但在短期内,黄金存在一定的回调压力。