超短期理财产品“玩消失”了顺水鱼财经

“一如以往，临近节假日，银行开始大力宣传吸引投资者购买理财产品，可我却没有找到期限比较短的产品。”这个中秋小长假，从股市回流到刘女士账户中的现金“休眠”了。

记者在采访中也了解到，近期，各银行发售的理财产品期限越来越长，曾经红火一时的超短期产品更是难得一见，而且收益也有所回落，起售点也变高。业内人士表示，一方面是监管原因，另一方面则是银行出于自身经营考虑不愿再做“亏本买卖”。

去年以来，刘女士养成了一个习惯，每到节假日之前她就开始关注各大银行的理财产品，股市休市之时就买进短期理财产品，期限3~7天不等，尽管有时只有一两百元的收益入账，但也没有让资金闲着。今年中秋节，刘女士本来也想购买理财产品，可是找了多家银行的宣传资料，都没有找到合适的产品。“不但收益低了，期限我也不能接受。”刘女士发现，产品的最短期限就是7天，而且选择的空间还不大，大多数产品都是半个月以上，根本不适合短期和超短期的投资。

16天、46天、62天、90天……记者走访3家银行发现，计划发行时间在9月15日之前的32款理财产品中，曾经红火一时的1天期产品已绝迹，7天期产品也仅有一种，与之前每日均有产品销售的情形不大相同。

起售点变高收益却不高

以往，多数银行理财产品的起售点为5万元，而此次记者在32款理财产品的说明中却看到，仅一家银行的7款产品和其他银行的4款产品的起售点仍为5万元，其他均以10万元居多，有的产品甚至只对公发售，起售点甚至高达1000万元。

从预期收益率来看，短期理财产品仍有下滑趋势，以7期的某银行理财产品为例，购买5万元的年化收益率为4.03%，购买20万元的年化收益率为4.15%，在6月份以前同类产品年化收益率在5%以上的到处可见。除此之外，记者注意到，一款投资期限为5年的非保本浮动收益型理财产品，参考年化净收益率为9%，而且还不含管理费。

监管部门出面干预是主因

' 央行刚刚将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，按道理说银行应该是更加无米下锅急于揽储，理财产品收益率不涨反跌着实让人不解。不过，业内人士认为，目前这种状况，监管部门出面干预应该是主要原因，除此之外，银行出于自身经营考虑，也不愿再做“亏本买卖”。

据介绍，8月份，' 银监会下发了有关通知，禁止银行发售投资期限7天以下的超短期理财产品，而且还要求银行不能为“冲时点”拉存款随意抬高理财产品收益率，一纸禁令堵死超短期理财产品发售空间。

“从考核时间点来看，目前并不是考核期，所以并不急于揽储。”一位银行人士向记者透露，相比6月末的高位，目前银行间市场利率仍处于低位，说明银行间市场资金没有之前那么紧张，银行出于自身经营考量，没有必要再推高产品收益来揽储。另外，在央行扩大存款准备金率基数之前，银行发行的短期理财产品大多投向票据市场，以此减少缴存数量，而央行新规将承兑汇票等票据类也纳入存准基数，这类产品规避缴存的功能就此失效，银行也就不做“吃力不讨好”的事了。

本季度末或将改变现状

“国庆节期间，银行应该会设计一些诸如7天期之类的短期产品，吸引投资者将闲钱进入银行。”一位不愿意透露姓名的银行零售部经理向记者透露，这是多数银行的经营策略，主要是守住客户不外流。而改变目前这种状况，或许会在本季度末，原因和以前的季度末一样，主要是出于考核方面的考量，在资金紧张的情况下以提高收益来揽储。

这位经理认为，在持续紧缩货币政策影响下，通胀压力或将在四季度减弱，在这种情况下，如果投资者有闲置资金，可配置期限为3个月以内的产品，同时也可关注长期理财产品，在考虑收益率的同时，需要根据自己的风险偏好选择保本或者非保本浮动收益型产品。

资金有限购买短期理财产品意义不大

由于投资期限短、预期的年化收益率高，银行理财产品受到一些投资者的青睐，特别是一些短期和超短期产品更是在节假日成为“手中有闲钱”者的首选。不过，有理财师认为，如果算清了账，就明白资金有限购买短期理财产品的意义并不大。

记者了解到，银行在发售短期理财产品时，一般都将预期收益率“最大化”，这个收益并非投资期限内的收益，而是年化收益。简单地说，投资期限内的收益=投资金额×收益率/365天×投资期限。另外，购买短期银行理财产品还需注意募集期和赎回期，在募集期内这类产品收益仅按活期存款利率计算。不少人认为投资期限为7天的短期理财产品，到期后资金和收益就能即时回到投资者账户，其实，一些产品到期后需要3~5个工作日才能见到本金和收益，而这段时间里的利息也是按活期存款利率计算。因此，资金有限的投资者购买短期银行理财产品意义不大。

理财师建议，持有大量闲置资金的投资者在考虑配置银行理财产品时，应重视所配置资产的流动性和盈利能力，如果短期内没有其他投资计划，可选择期限在3个月左右的产品，同时根据经济形势和投资机会将持有的资产池进行灵活转换。而如果只是三五天的投资期限，得先问清楚赎回期。

首席记者黄培红