今日投资副总裁陈智：智能投顾在中国的发展与应用！顺水鱼财经

2017年11月24日，由91活动网、91天使创投、斧投邦、91众筹主办的“2017年金融科技CEO领袖年会暨投资论坛”在深圳开幕。该年会迄今已成功举办四届，本届论坛以“创新、迭代、赋能”为主题，吸引了近百家来自各领域的金融和服务机构，以及近400位企业行业经理人出席此次盛会。

" 今日投资副总裁" 陈智发表演讲，演讲的题目是智能投顾在中国的发展与应用！

以下是讲演实录：

大家上午好！智能投顾是金融科技的一个典型应用，2008年在美国开始萌芽，首先是金融科技公司开始做这个业务，后面是像一些金融的大佬，高盛等等，纷纷加入，美国这一块的业务发展速度是非常快的。国内这一块应该来说是从券商先热起来的，然后是到银行的理财这一块，应该还是刚刚起步阶段。

智能投顾这一块之所以受到大家的关注，主要是大家看好它的发展的潜力。这是一些机构做的一些预测数据，左边这张图是全球的预测，2015年全球智能投顾管理是在1000亿的规模，到2020年预测是8万亿，每年都是1倍2倍的增长率，爆发式的增长。国内预测2020年智能投顾的管理业务做到8万亿的样子。目前来说应该还是百亿级别。

我简单的讲一下我们国内的智能投顾和国外的有什么不同。智能投顾说起来的话，或者说从美国过来的时候大家讲智能投顾，我们把它取名为大类资产的智投。理财服务的时候把资产，按照股票 、黄金、债券，按大面积的做一个配置，我们叫大类资产的智投，狭义的说就是智能投顾。国内智能投顾的应用，实际上是证券公司做股票 投资。大类智投主要是由综合理财这一类的投资者，股票 智投主要是股票 投资。这两类智投，服务的模块来讲，大类智投比较简单，对用户有一个用户画像，根据用户的风险承受的能力，风险偏好之类的做一个理财的方案。但是股票 智投，因为股票 本身涉及的方方面面比较多，所以他提供的模块会更多一些，如果大家做股票 投资的都知道，有仓位的管理，个股有个股的建议，股票 推荐，个股的这种建议之类的。

智能投顾最近两年受到的关注比较高，而且新进服务商也越来越多。智能投顾大家认为它有发展潜力，受到大家的关注，为什么呢？说到一点，它解决的最大的痛点是什么？就是数亿人的理财问题。中国广大的理财者，最终的理财阶段不可能是停留在余额宝阶段，一定是要向更深入的理财去发展，但是大家不知道如" 何理财，从目前来说，典型的像银行来说，他一般的理财服务主要是面向的高净值客户，广大的中小理财者是享受不到服务的，而智能投顾可以做到服务的无门槛，24小时的服务。智能投顾这块，特别是大类智投，讲究的是大类资产的配置，投资理财最核心的部分是大类资产配置这一块。对美国资本市场过去业绩的分析，基金经理投资赚的钱靠什么赚的？90%以上是靠资产配置赚的。大类资产配置这一块，智能投顾在控制风险比其他做得更好。所以智能投顾未来在理财服务这一块应该来说是一个方向。

怎么样做到千人千面，这些方面智能投顾有它天然的优势。我们再看看智能投顾的一个基本的运作原理。智能投顾的运作原理，一个是用我们金融工程理论统计学、数学的一些理论，和我们的大数据、云计算、人工智能，现在的这些先进的技术相融合，在融合的技术上对投资的全过程进行服务。投资主要的是这么一个，从用户的画像，到给他资产建议，进行后续的更多调优（谐音）服务，应该是闭环的服务链。智能投顾基本上的一个服务的架构，主要围绕刚才所说到的投资的三个方面，用户画像，首先是例如我们可以通过对客户进行画像，画像的方式有的是通过简单的问卷来了解客户的情况，了解客户的风险承受能力，风险偏好，甚至包括投资习惯。例如我们在股票 这块，主要是因为客户交易记录是比较多的，可以通过他过去的交易记录进行数据的挖掘，能够对客户风险的各方面的偏好进行直接的更精准的画像。大类资产配置，当前阶段主要是在股票 、黄金、固收、货币基金，这几类资产之间进行配置。给配置建议以后，后面我们会动态的跟踪这个市场风险情况，跟踪客户的资产状况，会进行一些调优的建议。

智能投顾对客户进行服务的话有两种，一种直接到客户，还有一种是可以通过，把这些服务提供给我们的投资顾问，理财经理，通过他们再对客户进行服务。

首先，帐户诊断，对客户已有的帐户进行诊断。第一点是对用户画像，把客户的过去的交易数据，交易行为都进行分析，来得到用户的各种风险偏好，风险承受能力，风险控制能力，等这些方面的数据。做用户画像这一块，从智能投顾这一块，特别是用交易数据进行画像，我们今日投资是首家开始做的，目前已经做了十多家，用交易数据进行画像的。交易数据进行分析，分析了200多个指标，每天的计算量应该在2万亿次的规模，这个是典型的应用大数据技术进行的用户画像。主要是对股票 的诊断，上面还有对整个帐户的仓位进行诊断。股票 这一块，股票 好不好，进行了诊断以后建议，你的仓位高或者是低，例如像我们的仓位，不是统一的仓位，是根据你个人的风险承受能力，个人的风险控制能力，加上我觉得当前市场状况结合起来，不同的投资者给不同的仓位建议。

狭义的智能投顾这一块，首先是对客户给评价，他的风险等级，让他选一个他所愿意承受的风险等级，他选了他的风险等级以后，我们就会给他各类资产配置的建议，每类资产以后具体的选择，当然也会帮他进行，就你选择的股票 ，你可以买股票 基金，我在帮你在众多的股票 基金里面挑选，这个是挑选的服务。

我们今日投资过去的更多是做2B的业务，我们成立了15年了，过去不是做智能投顾的，我们最开始是做数据库的，是国内最早做抑制逾期库的，我们在这块做了很多的工作，做了很多的增值服务模型，我们做的这些模型在" 华夏基金等等大基金都使用，正是因为我们有服务于基金的能力，所以我们能够延伸到，能够直接切入到智能投顾的这一块业务中。我简单的列了一下我们的客户，希望有机会和在座的各位进行进一步的合作。