银监会新规能否扼制理财产品销售乱象？顺水鱼财经

从保护投资者切身利益的角度来看，《办法》中关于理财产品风险披露、风险匹配的内容无疑最为抢眼。《办法》规定银行必须向投资者提供专业风险揭示书，语言要通俗易懂，并在醒目的位置提示客户“理财非存款、产品有风险、投资须谨慎”。此外，《办法》还要求银行对理财产品的风险等级以及客户的风险承受能力进行评估，做到风险匹配，将“合适的产品卖给合适的客户”。

银监会出台这样的规定可谓有的放矢，一直以来，理财产品的风险披露都是羞羞答答，或一语带过，或索性避而不谈，更恶劣的则是蓄意隐瞒。两个月前平安银行爆出理财产品巨亏33%的新闻，投资者损失惨重。这其中不乏一些投资者在购买理财产品时，所听到看到的只有高额的预期收益率，压根没有人向他们说明风险。实际上，金融市场瞬息万变，高收益率的实现只是个小概率事件，但银行对此总是遮遮掩掩、不愿言明。此外，即便有些银行在销售书里披露了理财产品的风险，也是言语含混、晦涩难懂，普通投资者恐怕也看不懂。

长久以来，在普通民众眼中银行是最值得信赖的，钱到了银行就意味着安全，民众的信任对于银行而言本是最宝贵的财富，但有一些银行及其工作人员却在肆意滥用、挥霍民众的信任谋取暂时的利益。储户到银行办理存款业务，在银行工作人员半骗半哄之下，将存单变成了一纸保单，个别储户经济损失惨重。可见在利益驱动下银行欺诈销售比比皆是。新出台的《办法》对此类欺诈销售无疑会构成约束，这也是对投资者利益最基础的保障。

另外，《办法》中关于风险匹配，将“合适的产品卖给合适的客户”，这对于银行是更高层次的要求。银行不仅要对理财产品本身进行风险评级，同时也要评估投资者的风险承受能力，保证每一个投资者都在自身的风险承受范围内购买产品，投资者又多了一层保护。而银行做了所有该做的，已经尽到了卖者的责任，无论日后理财产品是亏损还是盈利，其风险都由投资者承担，银行不用担心被投资者找麻烦。可见，风险匹配，无论对于投资者的利益保护，还是对于银行的长远发展，都是一件好事。

不过，新政策推行起来或许会遇到阻碍。《办法》规定商业银行不得将理财产品作为存款进行宣传销售，不得违反国家利率管理政策变相高息揽储。而目前信贷紧缩，各银行普遍缺钱，又面临着月末季末存贷比考核重压。一旦理财产品的销售趋于规范化，其做为银行揽储利器的作用必然受到削弱，那么银行是否还有动力执行《办法》，这无疑要打个问号。

对客户的风险承受能力进行评估，这在实际操作中可能会遇到一些困难，比如客户提供的个人信息是否真实准确、银行的评估是否客观等等，若这一环节出现问题，那么实现风险匹配，“把合适的产品卖给合适的人”就更是空中楼阁了。

《办法》的出台为投资者撑起了一把保护伞，尽管这把伞目前还不够大还不够密实。从长远来看《办法》亦有利于银行业的健康发展。但怎样能把政策落到实处？这是监管层下一步亟需考虑的。