A股暴跌幕后：国际投行提前跑路 汇金入场被套顺水鱼财经

6月28日，疲弱的A股市场再次低开，盘中反复震荡，直到下午14∶20分，在银行等" 大盘股的绝地反击下快速拉高。当日下午，" 证监会在新闻通报会上表示：近4日A股开户数比上半年多了2万户，有迹象表明资金正潜入抄底。

但此前的大跌已经让A股两天盘中最大市值缩水近3万亿元！“钱荒”似乎把A股市场推向了恐怖的深渊。

6月24日早间，在外盘表现稳健的背景下，A股市场直线暴跌。民生银行、万科A、" 中国石油、" 中国平安、" 中信证券(" 600030," 股吧)……超级权重股集体大跌，民生银行率先被封死在跌停位置，之后更引发一轮恐慌性杀跌，当日A股总市值蒸发1.3万亿元。次日，" 上证指数盘中再度狂泻114点。

耐人寻味的是，五六月间外资机构大肆唱空中国经济以及中资银行，早已在香港市场大量抛空以民生银行为代表的中资" 股票 。

汇率走低，热钱流出，股市暴跌。外资罕见的唱空、同步做空，境外投行又一次“先知先觉”跑赢了中资机构。

外资提前撤离

A股大跌，早有预兆。外资撤离，耐人寻味。5月最后一个交易日，摩根大通在香港联交所减持民生银行1854万股，占其持股比例的0.11%，每股售价9.54港元，套现1.77亿港元。民生银行股票 在沪、港两地同步走软，民生银行A股甚至一度连跌8个交易日。

摩根大通率先发表报告建议减持中国股票 后，高盛等多家著名投行随后跟进发布看空A股言论。无独有偶，在摩根大通之前，著名投行高盛已于5月20日全部清空" 工商银行H股；同期，美资沃德尔金融也大手笔减持民生银行。

面对境外机构的集体做空，6月8日，" 银监会副主席" 阎庆民公开“打气”称，高盛清空所持工商银行为代表的外资机构对中资银行减持潮，原因在于外资机构的资本充足率压力，和中资银行自身的情况没有关系。

高层的表态并没能拯救悬崖边缘的中资银行。端午假期结束后，民生银行、" 兴业银行(" 601166," 股吧)、" 招商银行为代表的中资行股价突然加速下泻。在银行板块拖累下，A股加速下跌，市场人士将其形容为“端午劫”。

6月17日晚间，银行系四大金刚工农中建同时发布“增持”公告，宣布控股股东汇金公司已于6月13日进行了增持。

根据公告，汇金公司13日分别增持了工、农、中、建1932.14万股、4293.49万股、1846.59万股和2449.04万股A股股份。同时汇金还增持了" 新华保险(" 601336," 股吧)、" 光大银行(" 601818," 股吧)两家金融机构，合计耗资约5亿元。

令人倍感意外的是，汇金增持如同泥牛入海。在外资又一轮的唱空声音中，A股市场在银行股带动下，上演了悬崖跳水的恐怖一幕。

6月19日" 李克强总理主持召开国务院常务会议，会议提出要优化金融资源配置，用好增量、盘活存量，更有力的支持经济转型升级。这也是一个月内，李克强总理第三次强调存量资金问题。

6月20日，A股市场迅速做出反应。" 同花顺(" 300033," 股吧)银行板块指数单日暴跌138点，跌幅达到3.86%。当日上证综合指数下跌2.7%，跌幅远低于银行指数。

外资投行随之又大肆唱空做出呼应。6月23日，巴克莱最新" 研报在网络疯狂流传。“尽管外界预期" 央行可能会出手稳定近期的银行间利率，但看上去央行并不打算这么做，因此短期利率很可能会在后续的一段时间内继续保持高位，而这很可能将导致一部分小型金融机构违约。一部分中小型银行的资产规模迅速增加，在同业业务上表现激进，这可能会面临更大风险。”

巴克莱重点提到了一些中等规模的银行，比如民生银行和兴业银行，在利用信用风险资产的买入返售和卖出回购打擦边球。

6月24日午后，民生银行率先跌停，兴业银行在随后10分钟之内，也被巨量抛单压死在跌停位置。A股权重股板块全线暴跌，随着恐慌性情绪蔓延，" 港股市场亦大幅下挫超过400点。

高盛跟进发布报告称，“银行间拆借市场近期出现的资金荒发出了一个强烈的信号，即年初信贷高速增长的势头将不会持续。由于人民币快速升值，固定资本投资今年迄今已经收缩了100个基点，我们预计未来几个月将继续收紧30至40个基点。”

与绝大多数中资金融机构持续性唱多形成鲜明对比的是，社保基金的操作策略与境外机构步调则基本一致。

在今年一季度社保基金大力度减持" 中国银行，虽然五六月间并没有传出社保基金减持银行的消息，但是根据香港联交所公告" 数据，5月7日社保基金以每股18.211港元减持中信证券29.5万股。目前中信证券H股股价已经回落至每股13港元附近。