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记者 黄悦
戴若.' target='_blank' >顾比，国际投资大师；全职交易员。享有国际声誉的证券、' 期货、金融衍生品投资技术分析大师，被誉为“全球金融市场十大技术分析大师”之一。' 美国知名财经频道CNBC长年客座嘉宾，被新加坡' 股票 交易所、' 澳大利亚股票 交易所和马来西亚股票 交易所等职业经纪人、交易员尊称为“教父级人物”。
在珠江新城，《投资快报》记者见到了戴若.顾比先生，他已经进行一周空中飞人似的巡回演讲，但仍精神奕奕，准备下一场演讲。与以往接触的交易大师不同，顾比对中国市场有着长期的观察，直至今日，他还保持每周对' 上证指数的评述，可以说是相当地“接地气”。
谈经历：从' target='_blank' >巴菲特信徒到交易派传奇
投资快报：您是什么情况下开始接触交易的?
顾比：第一次交易是20年前，那时候我还是巴菲特的信徒，所以我只交易我看得懂的标的。幸运的是我的交易一开始就非常成功，无论是煤炭、黄金都开始飙升，当时我觉得自己很聪明。但随后市场急转直下，我又觉得自己很愚蠢，于是超跌反弹之后，我很快就获利了结了。这个经历让我开始有了做交易而不是投资的想法。
对我来说，价格的波动是更加重要的，所以无论产品是哪个板块哪个行业都无所谓，因为价格的波动和趋势都是一样的。我没有特别喜欢或者特别不喜欢的，只要有波动有机会，我就喜欢。
投资快报：您是怎样发明了GMMA（顾比复合移动平均线）这个指标和自己的？对于普通投资者，我们要如何寻找适合自己的方法？
顾比：GMMA的发现出于偶然。很多伟大的发明都是偶然发明的，比如盘尼西林，无线电，但是要发现这些偶然机会，很大程度取决于你是否意识到这些现象。
当时，我在研究移动平均线和市场价格的复合组合的时候，发现了复合移动平均线的一些。那时我在用不同时间框架来研究分形时，意识到不同的形态有反复出现的，当然了，你那时候必须了解到不同形态背后的意义，以及如何影响到交易。对于大部分投资者来说，清楚了解其他交易对手的交易方法是非常重要的。
投资快报：您有投资失利的时候吗？可以举例说一下原因吗？
顾比：失败是很正常的，没有人百分百成功。其实我想忘记每一次失败（笑），当然你需要从每一次的失败中总结经验教训。比如说，又一次，我正在做衍生品的短期交易，但当天我必须去另外一个城市，我登机前安排好了交易计划、进场价位，但当我下了飞机之后，却发现自己已经输了3万美金。这个经历告诉我，如果做短线交易的时候，是不应该离开交易系统的。交易里很重要的一部分就是亏损，但这个亏损一定要控制在自己的承受范围内。
刚开始做交易的时候，投资者可能需要花更多时间总结交易失败的原因，找出对应策略，后来这种总结会越来越快。
谈市场：关注A股少而精的机会
投资快报：股市让很多人嗟叹不已。一边是美国' 道琼斯指数连创历史新高，一边是中国股市跌跌不休，颇让中国股民和基民纠结困惑。您能否给我们谈谈您对当今市场的一些看法？
顾比：在我看来，上证指数正处于突破的位置，长远来说，当上证指数突破了2060支撑位之后，下一个支撑位将是3000点。每个市场都有机会，虽然中国股市不是牛市阶段，但也有机会，只不过表面上看机会少了些。对于我们交易员来说，工作就是不同的市场情况下找到交易的机会。
中国的经济差么？李克强总理强调，中国的经济增长底线是7.5%，这相当于美国的经济增长率的4倍。在我看来，美国经济依赖于大量印钞，就是一系列的QE，现在' target='_blank' >伯南克说要停止印钞，你觉得美国还能继续以同样的速度增长吗？
分析中国的经济模式，你会发现中国不是通过借债来实现经济增长，所以经济增长更加稳健。
（所以突破2060后，下一个支撑位是3000点？）对，但时间很难预测。比如我们知道天气很炎热，但我们不知道哪一天天气会转凉，这跟交易市场是一样的，当条件成熟的时候你自然会发现。而什么时候发掘不重要，我们要做的就是一旦条件成熟后，我们能迅速反应过来，参与市场。
投资快报：股市不振、楼市限购、黄金暴跌、影子银行风险渐增……对于中国的普通投资者而言，下半年还有哪些渠道是投资的机会？
顾比：以我手上的多种资产组合举个例子，过去两个月里，我们针对上证指数做了30笔交易，成功率60%，投资盈利率32%。但总体市场下跌了14%。我们怎么做到的？就是通过顾比复合移动平均线（GMMA）、顾比倒数线、资金管理的运用。所以首要任务是寻找机会，某种程度上看，市场不景气也有相对好处，因为通过需要对比的机会就少了。那对我们来说，要寻找的标的也少了，这为我们节省了时间。当然了，如果市场形势非常好，我们可能要从100只股票 中选出一只股票 ，而且要选择最合适的交易机会、时间，难度可想而知。
谈技术分析：从图表里读出内幕交易
投资快报：作为一位国际投资大师，您非常专注于图表、技术分析，还著有多本金融市场技术分析类畅销书。但市场上还有一种观点认为' 数据是总结过去而非预言未来，对此您怎么看？技术分析是否真的有用？
顾比：技术分析是非常有效的。虽然每天我们都可以拿到公司基本面的一些数据，但我知道，如果靠基本面就必须等——公司的' 季报通常要在下一季的中段才获得，这个时候已经滞后很长时间。更重要的是，基本面也并不全部靠谱，很可能是故事，数据我们不能百分百相信，如果所有都正确，那证券分析师都要失业了。
通过价格波动、价格形态我可以看到市场其他参与者的交易行为，那这就是对市场其他主体的准确总结。
这里的核心的假设就是，这个市场上其他交易者知道这个公司的信息比我多，所以分析趋势、图表，我可以找到交易的机会。你知道，很多市场都有内幕交易的情况出现，通过看图表，我们常常可以发现内幕交易。如果能洞察这些信息，我们可以就可以做出更好的交易决策。比如看到股票 突然飙升，但市场中没有任何信息，这时公司的负责人出来澄清说，“我们不知道为何股价会异动”，这时我们就应该关注了。
我这里有4-5个图表形态，可以发掘内幕交易，而有的形态会告诉我们必须远离这个标的。通过分析价格波动的形态，我们可以衡量机会的风险和收益比率，我们在趋势反转之前及时介入。当我们可以在下降趋势中发现突破的趋势，可以通过GMMA来找出趋势改变的信号，再通过不同的图表形态来找到入场的价位和时机。
投资快报：技术分析在中国已经非常流行，一般而言，一种方法过度流行，市场的相对收益就要摊薄。此外，目前，中国已经出现了针对技术分析理论反向操作的反量化模型了。技术分析的威力是否还像以往那么大？
顾比：我想改变下你的问题，从另外一个角度看，市场最流行的是基本面方法，这意味着基本面分析法就失效了吗？当然不是。有人用基本面成功，有人失败，这对技术分析来说也是一样的。技术分析帮助我们了解市场的投资行为，但是大家了解市场行为并不意味着大家都用同一种投资方法。
我们知道的信息都是一样的，每天收盘后看到的图表也是一样的，但为何我们的投资决策为什么都不同，结论也不同呢？因为有些人比较贪心，有些人喜欢讨价还价，有些人资金紧张，而有些人则一掷千金。所以就算我们看到表明信息都是一样的，交易决策也是不同的。
你谈到反量化模型，这种方法在基本面方法上也存在，就是逆向投资。有很多人故意逆市场而行。我认识一个交易员，在上升趋势中总是坚持看空，最后他对了，但他也不是每次都对。这种反向交易，也是一样，有时正确有时失误，因为他们的思维有一个错漏：他们觉得对技术分析来说，所有结论都是一样的，其实不然。如果技术分析这么完美，那每个人都会很富有。
技术分析，是一门技术，也是一门艺术。对着一副名画照相，并不意味这我们可以做一个名画家。
谈交易准备：像飞机师一样去战斗
投资快报：有人说，交易就像开飞机，起飞前一定要做好检查事项的清单。对你来说，除了图表数据，还有哪些信息是列入你的清单里的？
顾比：交易开始之前，最重要的三件事一定会做。一是找出由下降趋势反转上升趋势的机会，二是决定几时入场、止损价位、买卖股数，三是通过EXCEL表格确定这些参数，通过表格来计算风险回报率。
每个飞机师都想安全起飞降落，但他们驾驶的飞机不同：民航机、战斗机。所以即便我们做的事情都是一样的，但驾驶不同的飞机，飞行策略也会不同。有时我想开战斗机，那可能用一些冒险的手段；有时想开民航机，则会选择稳妥的策略。但是，一个好的飞机师，目标都是安全起飞降落，会根据客观条件、机型的不同，来做综合的计划。交易员也是一样。
投资快报：中国股市有一定特殊性，在投资者如何选股方面你有什么建议？
顾比：对我来说，中国市场跟其他市场没什么不同，投资者买股票 是预期上涨，卖掉股票 。我分析总结认为，全球交易行为都是一样的。从某种程度上看，中国市场比其他市场更容易交易，在中国股市中很多都是普通投资者，我们更容易了解普罗' 大众的。我们交易归根到底是交易普罗大众的投资行为。
首先要知道，适合自己的交易方法，然后要发现市场机会。不要在意这个标的是什么板块，银行、能源、传媒……只要有机会就好，只要找到，我就会开始跟市场讨价还价。
最重要的是，找到机会，并且抓紧机会，但不要被太多的机会分散自己的注意力。
（' target='_blank' >张静韶女士对本文亦有贡献）
《投资快报》发自广州
