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摘要：在去年以价补量的压力下，商业银行零售贷款部门纷纷将更多的贷款额度用于" 收益更高的个人经营性贷款。而在2012年开年之际，银行小微企业贷款又得到了小微企业专项" 金融债大量发行的支持。多家商业银行纷纷竞发小微金融债，发行规模呈现快速扩容态势。虽然此项政策对缓解小微企业融资难起到了很大的促进作用，但业内人士同时也提醒，对于多头授信、融资成本较高等问题，银行还需要注意其中的风险。
支持小型微型企业上市融资、中央财政安排150亿元设立中小企业发展基金……继去年国务院出台金融财税“国九条”扶持小型微型企业发展后，国务院总理温家宝昨日主持召开国务院常务会议，对于支持小微企业发展的财税金融政策进一步细化。业内人士表示，此次出台的政策更加精准，将口头的支持落到了实处。而在此之前，国家在鼓励金融机构发行小微企业金融债方面的力度也是前所未有。
近日，" 宁波银行(" 002142," 股吧)股东大会同意发行不超过人民币80亿元的小微企业金融债券，期限不超过10年，成为又一家发行小微企业金融债的上市银行。" 分析人士认为，之所以银行会在短短数月间集中发放小微企业金融债，原因在于此债项可缓解银行流动性压力，提升银行盈利能力。
拒不完全统计，去年底至今，已有" 民生银行(" 600016," 股吧)、" 兴业银行(" 601166," 股吧)、" 浦发银行(" 600000," 股吧)、" 招商银行(" 600036," 股吧)先后获准发行小微企业专项金融债，累计规模达1300亿元。其中兴业银行已于去年底成功发行300亿元小微企业金融债。其他中小银行亦竞相申请发行小微企业专项金融债。其中，深圳发展银行、" 中信银行(" 601998," 股吧)、" 北京银行(" 601169," 股吧)均拟发不超过300亿元小微企业专项金融债。
天津滨海新区某科技型中小企业负责人" 王伟告诉记者，在目前紧缩货币政策下，全行业资金链较为紧张，融资渠道单一、融资量不足、融资成本偏高是小微企业一直面临的问题。小微企业金融债的发行有效缓解了企业的资金压力，解决了中小企业贷款难题。
兴业银行滨海支行贷款部负责人刘建也表示，中小银行之所以踊跃发行小微金融债，主要源于" 银监会新规中关于发行小微企业专项金融债可以扣减存贷比的规定，这有助于缓解银行存贷比压力，也将成为年报时银行业绩表现的新增长点。本次债券将主要用于2012年符合条件的小微企业的新投放贷款，具体包括加大对小微企业的多渠道融资支持力度，以及创新小企业融资模式，重点推进联贷联保、循环贷款、额度周转贷款、专业市场解决方案、厂房抵押贷款、节能减排贷款等创新产品在小企业客户的应用。
而据广州日报报道，昨日，在浦发银行广州分行举办的“2012年中国经济趋势前瞻浦发银行高层论坛”上，美国耶鲁大学管理学院金融经济学教授" 陈志武表示，今年预计将有1万亿元的小微金融债发行，有望改善中小企业、民营企业的融资难问题。
陈志武预计，“小微企业金融债很有可能在今年3、4月份全面推出，到今年年中，这笔钱就能直接惠及中小企业。”
国有大行“不差钱”难提发债兴趣
记者注意到，在众多发债的金融机构中基本都是股份制银行和城商行，而国有大银行却无一家发行或拟发行小微金融债。此前，多家大型银行也表示今年将加大对小微企业的支持力度，但也只是表示将加大对小微企业信用贷款的倾斜力度。
记者了解到，根据中国银监会印发的《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》(银监发〔2011〕94号，以下简称《通知》)，该债项所对应的单户授信总额500万元(含)以下的小微企业贷款在计算“小型微型企业调整后存贷比”时，可以在分子项中予以扣除。这就意味着，发小微企业金融债的银行可以借此缓解存贷比的压力。
国信证券银行业分析师邱志承告诉每日经济新闻(" 博客," 微博)记者，“微小企业金融债毕竟成本较高，一般此债项的票面年利率为4%~6%之间，但是银行一年定存利率不过3.5%，活期只有0.5%，从存款结构上看，活期存款还占较大比重。显然，对于银行来说，从资金成本角度考量，发债成本高于吸储成本。因此，存贷比考核压力较大的中小银行更偏爱发行小微企业金融债，反之，资金充裕的国有大行对此债项缺乏发行动力。”
另据每日经济新闻报道，上海金融业联合会专家委员会执行委员" 连平曾撰文表示，发行中小企业信贷专项金融债有利于金融机构筹集资金，用于中小企业贷款发放，提高社会资金的配置效率。但是仍需注意资金流向与利率水平。
招商银行业内人士也表示，从目前情况来看，商业银行正在竞发小微金融债，发行呈现快速扩容态势。在政策支持下，小微企业金融债有其绝对优势，但面对一哄而上局面，多头授信，其中风险很难估量，小微金融债较高的融资成本对银行也是压力。
