别把银行理财产品当神看 黄金理财零收益不罕见顺水鱼财经

为了保障财富不缩水，普通市民多拿理财产品与CPI“战斗”，近来，银行理财产品受关注度越来越高，发行处于“井喷”的状态。不过，虽然不少理财产品取得了预期的收益，但还是有部分理财产品“说话不算话 ”，收益大幅低于预期水平甚至是“零收益”。据业内人士介绍，这些收益未达到投资者预期的理财产品多数为挂钩贵金属的理财产品。

QDII美林产品亏损逾四成

" 外资银行理财产品巨亏的消息近来频频见诸报端。QDII美林“聚焦亚洲”理财产品比较典型。据了解，这款产品是" 渣打银行2007年12月发售的一款非保本浮动型产品，其委托起始资金1万美元，预期收益率在-8.50%至44.00%之间。但据华夏基金网上交易频道统计数据，截至今年2月3日，其净值仅为59.91美元，这意味着该产品已亏损近41%，如果投资者购买了这款理财产品，可能就会赔本。

业内人士介绍，之所以出现这种局面，与多重因素有关。这款理财产品募集的资金主要投资于股票 市场，而2007年发行的投资标的挂钩股票 基金 指数等，恰逢2008年的全球金融危机，因此这一产品生不逢时，陷入泥沼难以自拔。目前渣打银行还在运作中的部分产品也有账面亏损情况，这些产品主要集中发售于2007年。

黄金理财零收益不罕见

随着金价持续上涨，不少投资者除了投资实物黄金和纸黄金外，还将银行推出的黄金题材理财产品看成“香饽饽”。银行在销售此类理财产品时，会设定一个比较高的收益，吸引投资者购买，不过，这类产品的设计较为复杂，往往跟一定的标的物和特定一段时间的走势或定位挂钩，其收益决定于产品挂钩标的物的表现。

“这类理财产品的最大特点是，根据市场走势设定一个涨跌区间 ，达到一定幅度标准，才能实现收益。今年黄金涨幅这么大，不少黄金理财产品收益不可能这么高，因为突破了黄金涨幅限制，有的黄金理财产品可能零收益。”银行理财师谭向荣说，如果金价短期内波动较大，超过了理财产品设计的区间，投资者就会面临零收益的局面。

记者采访了解到，岛城不少投资者曾购买过“零收益”的黄金理财产品。“金价上涨，本以为我购买的黄金理财产品能挣钱，没想到没赚到。”市民田先生说，有的挂钩黄金的理财产品被设计为单向看涨，还有的是设定了涨跌区间，不能简单认为金价涨多少理财产品就能赚多少。

结构型理财产品易缩水

2010年，市民张先生被香港中路某银行一款年收益7%的理财产品吸引住了。“这是一款16个月的理财产品，收益率高达7%，是定期存款的两倍。重要的是，理财经理梁女士称他们的产品一般都能够实现预期收益，有的甚至能够超过预期收益。”张先生说，听了银行工作人员一席话，他赶紧购买了10元的该理财产品。按照计算，张先生一年半将获得10500元的收入，没到想到期后，银行却只给他3000元的收益，还不如定期存款收益率高。

青岛银行理财师闫峥说，银行理财产品基本都能达到预期收益率，比如近来银行发行的债券型理财产品，产品不到预期收益的可能性几乎没有，但一些挂钩贵金属及投资股票 和外汇的结构型理财产品，有时候却会“出事”。

目前的理财产品相当受欢迎，不过值得投资者注意的是 ，Wind统计数据显示，今年以来，投资于信贷资产和票据资产的理财产品市场占比分别从去年同期的9.04% 和11.94% 下滑至1.52%和3.97%，降幅明显。

“基础资产为信贷和票据的理财产品收益稳定，风险较低，是理财市场的"定海神针"。谭向荣说，而股票 类挂钩大宗商品的产品产品的市场占比分别从去年同期的0.12% 和2.88%上升至0.46%和4.26%，升幅明显。“这些理财产品会具有一定的风险，银行所承诺的预期收益有可能不会实现，投资者需要提防。” 本报记者肖良华。