深交所发布调查报告：去年股票占家庭资产比重降至29%顺水鱼财经

本报记者 陈贤丽 见习记者 肖怀洋

日前，深圳证券交易所完成了《深交所2011年个人投资者状况调查报告》。此次调查系深交所自2009年以来开展的第三次年度调查活动。为全面反映投资者状况，本次调查依据证券账户的地理分布状况和投资者年龄结构，在全国六大片区各挑选1~2个代表性城市展开调查。

调查报告显示，去年' 股票 占家庭资产比重降至29%，中小投资者比例有所上升。

有关调查结果摘录如下：

一、整体投资者的受教育程度呈逐年上升趋势

2011年，整体投资者的受教育程度呈逐年上升趋势，其中大学本科或以上学历占比由2010年的54%提高至63%（2009年这一比例为51%），其中' 创业板投资者中大学本科或以上学历的群体比例超过七成（73%），受教育程度高于非创业板投资者，后者中大学本科或以上学历群体比例为61%。

二、中小投资者比例有所上升，居民证券账户资产量略有下降

2011年证券投资者仍以中小投资者为主，超过八成受访投资者（81%）证券账户资产量在50万元及以下，相比2010年上升了3个百分点。相对应的是，高资产量帐户比例（账户资产量在50万以上）较2010年有所下降。

从整体上看，2011年受访投资者的平均账户资产量在41.3万元，相比2010年（42.2万元）略有下降。

三、股票 占投资者家庭资产的比重下降为29.0%，投资组合更趋多元化

相应地，2011年股票 在家庭资产配置中的地位也有所减弱。平均来讲，2011年股票 占受访投资者家庭总投资额的比例为29.0%，比2010年（34.6%）下降近6个百分点，回归到2009年水平。其中创业板投资者与非创业板投资者的股票 资产占家庭总投资额的比重分别下降至35.0%（2010年为40.9%）和28.0%（2010年为31.3%）。

四、投资者对公司债等产品与业务的需求有待开发

调查显示，投资者对公司债等投资产品和业务存在一定需求空间，当被问及是否愿意买入所持有股票 的上市公司发行的公司债时，51%的投资者表示愿意。

五、投资者重视技术指标分析，他人推荐和网络类媒体也是投资决策的主要信息渠道

对于最近一次投资的一支股票 ，65%的投资者表示会通过交易软件的股票 价格走势、成交量变化等技术指标的分析来形成投资决策，其次有40%的投资者表示通过他人推荐和网络类媒体获取投资决策所需要的信息。

六、多数投资者认为需接受系统的投资教育，并希望下一代在学校接受相关基础性教育

调查显示，77%的投资者表示自身需要系统地学习投资知识与投资技能。同时有高达94%的个人投资者表示在学习证券投资知识与技巧的过程中面临困难。

七、证券公司服务水平逐步规范，风险揭示与适当性管理执行更为严格

总体来看，' 券商进行风险教育及适当性服务的比例持续提高。2011年券商在' 开户时对投资者进行风险提示的比例由2010年的78%上升为83%；对财产与收入状况和投资经验进行了解和评估的比例由45%上升为56%；对风险承受能力进行评测的比例由47%上升为60%。显示证券公司的开户风险教育及适当性服务状况在2011年持续改善。而在其他产品的风险揭示方面，83%的证券理财产品购买者表示购买此类产品时证券公司均比较清楚地对该产品的风险进行了解释，与开户风险提示的比例相同。

八、证券公司经纪业务竞争激烈，而佣金竞争的空间有限

当问及投资者在当初开户时选择证券公司的最主要因素有哪些时，受访投资者表示选择开户证券公司的最主要三个因素依次是“收费合理”（48%）、“交易平台好”（45%）以及“营业部地点便利”（44%）。相比之下，投资资讯的质量优劣（30%）、是否能提供个性化多元服务（25%）以及理财产品是否满足需求（25%）等因素的影响则相对次要。

九、投资顾问服务水平有待进一步提升

调查结果反映，2011年整体投资者中42%的人群目前拥有较为固定的投资咨询顾问，与2010年相比保持平稳。其中接近六成的投资者表示在决策时会基本依照或主要依据投资顾问的建议，也与前一年基本相同。

在拥有固定投资顾问的受访者中，过半数人群（55%）表示接受的是付费服务（包括直接与间接收费，如购买服务套餐或提高账户交易佣金率等）。而在目前没有固定投资顾问的投资者中，仅有30%的投资者表示愿意接受付费的投资咨询服务。表示不愿意接受付费投资咨询服务的投资者中，最主要的原因是不太相信目前投资咨询服务的品质。

十、投资者对临时报告关注度较高，但认可度仍显不足

88%的受访投资者关注过上市公司的临时报告，其中35%的受访投资者表示会长期关注并持续跟踪。仅有不到五成的投资者对临时报告的“格式与行文达到了清晰与简明扼要的标准”表示明确同意；41%的投资者认为临时报告的“内容能够充分反映可能影响股价的重大事件”；36%的投资者认为临时报告的“发布比较及时”；而对临时报告“内容真实准确”这一表述的认可度最低，仅有30%的投资者表示同意。

十一、创业板投资者的群体特征继续凸显

分析结果显示，创业板投资者的群体特征较2010年继续有所强化：

第一，多为投资年限较长的有经验投资者。67%的创业板投资者入市时间在2006年以前，显著高于非创业板投资者（51%）。

第二，资金实力更为雄厚。2011年，创业板投资者的平均账户资产量（77.8万元）与2010年（59.7万元）相比有明显上升，是非创业板投资者平均账户资产量（34.8万元）的2.23倍。

第三，投资前决策研究能力较强，信息来源渠道广泛。创业板投资者更倾向通过自己研究，从不同渠道获取投资信息。

第四，更密切借助投资咨询顾问等专业人士的力量。2011年，62%的创业板投资者目前拥有较为固定的投资咨询顾问，比2010（54%）有所增加。

第五，交投更为活跃，综合投资能力更强。2011年，创业板投资者的平均交易频率为8.2次/月，交易频率比2010年（7.4次/月）更频繁。