评级简报顺水鱼财经

' howImage('stock','2_300217',this,event,'1770') 东方电热(' 300217,' 股吧)（300217）

进军海工油服 打造油服航母

东方电热近日公司公告称：其全资子公司江苏瑞吉格泰油气工程有限公司投资10.65亿元建设海洋油气处理系统项目，公司此次投资一是，扩大生产能力、满足市场需求的需要。二是，促进转型升级、实现长期发展战略的需要。三是能够与公司工业电加热器形成优势互补、资源整合，达到的效果。

' target='_blank' >东兴证券指出，公司十亿元投资打造最具实力的海洋油气处理系统航母，彰显公司海上油气处理技术实力，为公司未来发展奠定了基础。首先，项目达产后年收入达13.7亿元，净利润2.7亿元，增厚EPS约1.36元，极大拉升公司' 业绩；其次，借助新加坡公司销售渠道，积极拓展东南亚、中东等油气分离市场，加速整合传统石油管输电加热器和瑞吉格泰油气分离业务，起到强强联合的效果，提升海外油气业务；最后，瑞吉格泰自上而下的整体系统模拟与优化设计为海上平台客户带来了极高的可靠性与极佳的经济效益，成为国内唯一一家具有海外设计认证资质和诸多项目案例的公司，进入一片蓝海的海上油气分离领域。

此外，整合传统工业电加热器后，公司将会打造集研发、设计、生产制造及技术服务为一体的综合性油气服务一站式供应商，产业链更加完善。东兴证券持续给予公司“' 强烈推荐”评级。

' howImage('stock','2_002392',this,event,'1770') 北京利尔(' 002392,' 股吧)（002392）

存量市场中寻求盈利模式创新

北京利尔近日公告拟与青岛特殊钢铁有限公司、青岛坤博进出口有限公司签订投资协议，三方共同出资设立青岛斯迪尔盛新材料有限公司，三方出资比例分别为北京利尔49%、青钢公司35%、青岛坤博16%。北京利尔为合资公司产品生产提供技术支持和服务，负责合资公司的生产经营和管理。' target='_blank' >长城证券表示，该项目是公司利用在钢铁行业的客户资源优势，实现了公司对冶金炉料市场的拓展，进一步完善了公司的产业布局，丰富了公司的产品结构，提高了公司对下游客户的服务能力，有助于公司形成新的增长点。

长城证券指出，在“城市钢厂环保搬迁”浪潮这一时代背景为龙头耐火材料企业创造的前所未有的发展机遇，耐火材料在钢铁企业产品结构调整的大背景下将面临更高要求，钢厂为缩减支出和控制成本而越来越倾向于将炼钢外的辅助项目外包，那些资金实力、研发能力较弱的中小型耐火材料厂面临的市场空间将逐步收窄而不得不退出，强强联合成为必然，从而促进了耐火' 材料行业集中度的提升，龙头企业作为行业整合者将最大程度受益。新设立的青岛斯迪尔盛新材料有限公司符合“十八届三中全会”提出的鼓励发展混合所有制经济的文件精神。“内生（自身周期向上）+外延（并购业绩贡献和更进一步的并购整合实施）”有望推动公司在未来三年内持续快速增长，公司增长的持续性逻辑有望逐步被市场认可。基于以上分析，我们首次给予公司“强烈推荐”评级。

' howImage('stock','2_002353',this,event,'1770') 杰瑞股份(' 002353,' 股吧)（002353）

外延拓展或加快

杰瑞股份公告对外投资。杰瑞集团旗下全资子公司杰瑞能服将认购' target='_blank' >加拿大西山公司（West Mountain Capital Corp）新发行的股份，总价约700万美元（股份占比39%）。同时，杰瑞能服将与西山集团旗下的 PS2SH（Shanghai Phase Setion Environmental Technology Co. Ltd）成立合资公司（股份占比70%）。

' howImage('stock','2_000783',this,event,'1770') 长江证券(' 000783,' 股吧)指出，公司这次的项目有助提升公司技术实力，完善油田环保服务体系。西山公司成立于2005年，于2006年在加拿大多伦多' 股票 交易所上市，该公司拥有领先的热相分离技术（TPS），在油气田环保业务方面有非常强的竞争力。合作达成后，西山公司全资子公司——PS2（Phase Setion Solutions Inc.）会将热相分离技术独家许可给合资公司，并独家授权杰瑞能服生产合资公司及西山集团所需的热相油气分离设备。

合资公司将成为杰瑞油田环保业务发展的重要平台。为公司拓展国内、中国油公司国外油气田有害废弃物服务市场进一步提供有利条件。长江证券表示，坚定看好公司前景，未来三年净利润复合增速或达45%以上，维持“推荐”评级。