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首页投资投资正文 独家|深创投18年成绩单：掌管2000多亿，120家企业上市，IRR40%，最高一年赚44亿
截至2017年3月底，深创投管理各类基金总规模约2,084.56亿元，创投业务平均年投资回报率（IRR）达40.32%；一共投资项目730个，数量居全国第一，累计投资额高达279亿元。
1999年，深圳市资本市场风云变幻，深创投缔造了本土创投霸主地位。 数据显示：截至2017年3月底，深创投管理各类基金总规模约2,084.56亿元，创投业务平均年投资回报率（IRR）达40.32%；一共投资项目730个，数量居全国第一，累计投资额高达279亿元，涉及信息科技、高端装备制造、互联网/文化创意、消费品/现代服务、生物医药、新能源/环保、新材料/化工等各个行业。 2000年收获首家上市公司以来，深创投在资本市场一路披荆斩棘，创造了多个“第一”：上市并回归内地实现A股再上市的企业；资本市场上市的网络游戏企业……如今，深创投一共收获了120家上市公司，其中IPO106家，通过并购上市14家，领跑本土创投机构。 为此，投资界（ID：pedaily2012）多方收集、求证， 整理出深创投历年投资企业上市情况表，独家披露了深创投18年成绩单。通过这份成绩单，一窥中国创投的风云岁月。 （注：表中回报倍数以发行价计算，部分数据来源于私募通） 其中，投资界（ID：pedaily2012）进行了多维度解读： 投资企业回报倍数TOP10 以发行价计算，投资界（ID：pedaily2012）统计出了深创投120家上市公司中回报倍数TOP10，名单如下： （注：表中回报倍数以发行价计算，部分数据来源于私募通） 在这份TOP10名单中，2010年上市的当升材料以26.8倍创下了最高回报倍数记录，最低的也有8倍以上。 而按上市后20日市值计算，深创投120家上市企业平均投资回报为10.41倍，最高值44.02倍。 需要说明的是，发行价与股票 退出价通常有较大差距。一些企业上市后，股票 或涨或跌，因此，实际退出回报与按照发行价计算的回报有较大差异。比如，深创投某上市项目按照发行价计算回报倍数为6+，完全退出后，实际回报倍数为32.8倍。 投资企业回报金额TOP10 据投资界（ID：pedaily2012）统计，深创投历年投资企业回报金额前十名如下： （注：表中回报金额以发行价计算，部分数据来源于私募通） 这份TOP10名单中，回报金额最高可达到10亿元，最低也超过了2亿。2010年，上市，创下了全球同行业年度IPO退出世界纪录，这个记录至今无人能及。另外，当中有11家登陆了创业板，深创投无疑成为创业板的最资本市场提供了更多可能性。另外，在国内货币流动性过剩、以及2009年前后大量企业因金融危机取消IPO的背景下，当时监管层有意加快了审批节奏。 2010年也是中国机构投资史上前所未有的一年。据数据统计，这一年全部PE/VC在中小板和创业板项目上的总投资回报高达687.5亿，其中深创投赚44.3亿蝉联最牛本土PE。 并购退出最多年份：2014年 深创投所投企业通过并购上市主要发生在2014年之后，其中仅2014年就有6起，占比高达85%。 这与当时大背景有关。2013年，国内A股IPO暂停，并购迎来了元年。随着并购重组利好政策密集出台，再加上IPO堰塞湖，双重作用下，并购作为PE/VC投资的退出渠道开始逐步升温。 到了2014年，中国并购市场迎来爆发。当时，在A股IPO发行缓慢，IPO退出渠道依然不畅的情况下，并购退出成为众多VC/PE机构的主要选择。 等待时间最短：上市的公司。 等待时间最长项目：上市，深创投蛰伏了十年之久终于修成正果。 第一个IPO项目：美元，在深圳建立影像传感器件生产基地，开始与深创投“结缘”。2000年 矽感上市，成为深创投历史上首家IPO企业。 第一个并购上市退出项目：基金，持股10%)分别以5400万元、1000万元入股合力泰。 2014年1月，上市公司联合化工向合力泰原股东文开福及深创投等法人以4.14元/股的价格增发6.69亿股，以收购其所持有的合力泰100%股权。 在这一桩并购案的背后，深创投通过并购退出途径，获利颇丰，不到两年便获得了2.5倍的账面回报。 2008年投出19家上市公司 2008年的金融危机席卷全球，让一度处于上升阶段的创投遭遇重创。国内A股市场一度暂停IPO，国内本土VC\PE开始放慢投资，抱团过冬。 而这时深创投却做出了一个惊人的决定，加大投资，将投资阶段集中于早期，一年投了58个项目。深创投前董事长上市公司中，首次投资年份最多是在2008年，一年投出了19家上市公司！其中知名项目包括交易所，成为金融危机后第一家在欧洲主板市场上市的企业。 一部中国本土创投“简史” 深创投18年成绩单，就如一部中国本土创投“简史”。如果把深创投这18年分为四个阶段：1999-2004年、2005-2010年、2011-2015年、2016-至今；不难发现，每一次上市公司数量的跌宕，都有中国本土创投的历史影子。 1999-2004年 本土创投崛起与第一个“严冬” 1999年，深圳市政府发起设立深创投，证券交易所上市。对于中国本土创投而言，阚治东的地位相当于“教父”级别，他提出的一系列投资管理模式为后来者所借鉴。 2001年，本土创投开始进入“井喷”时期。这一年，深创投迎来第一个“黄金时期”，亿胜科技、上市，声名大震。 不过，好景不长，2002年中国本土创投迎来了最为惨痛的“寒冬”。 创业板未能如期开放让本土创投的退出渠道被阻断。在当年，仅深圳一地就有近百家本土创投在这一年倒闭，当时深创投的日子都不好过。2003年，深创投仅有1家企业上市，寒风瑟瑟。 随着携程的上市，2004年中国互联网迎来了一个上市“窗口期”。 这一年，中国创业投资延续了2003年以来的回暖趋势，投资更为活跃，并首次突破10亿美元大关。据当年清科创业投资研究中心数据显示，2004年的投资案例数量较2003年增加43%，投资金额上升28%，中国创投业由此进入到一个全面复苏和加速发展的时期。 这在深创投身上体现得淋漓尽致。2004年，深创投猛增了6家IPO企业，几乎等于过去三年的总和。 2005-2010年 撑过金融危机，迎来创业板 2005年创投行业发生了两件大事，一个是股份分置改革到来，标志股票 进入全流通时代；另一个是《创业投资企业管理暂行办法》也于当年11月颁布，对创投行业的法律环境、政策、税收优惠做了规定，倡导政府资金参股创投基金。 2006年上市，中国本土风险投资在国内资本市场迎来首个成功退出。 同洲电子的上市使得本土创投有了真正意义上的退出，在此之后，属于本土创投的时代正悄然到来。 2007年，中国股市进入了前所未有的大牛市。深创投一口气收获了8家上市公司，创下了当时的历史记录。 然而，2008年的金融危机席卷全球，让一度处于上升阶段的创投遭遇重创。这时深创投转向了早期投资，日后的上市公司中，有19家是在这时候入手的。 2009年10月30日,伴随着创业板开市上市，平均涨幅达到106%！ 创业板开启对深创投来说无疑是史上最大的利好，前期的积累一朝爆发，直接将深创投送上了中国创业投资50强榜单第一名的位置。 由于创业板利好持续发酵，2010年成为深创投乃至PE行业飞跃式发展的标志性年份。 正如上文提到，这一年深创投投资企业26家IPO上市，创下了全球同行业年度IPO退出世界纪录，这个记录至今无人能及。 2011-2015年 全民PE，并购崛起 经过2010年飞速发展，2011年PE/VC如涨潮般涌入了数以千万计的后来者，2011年成了中国PE爆棚扎堆的年份，专门面对Pre-IPO的PE投资也在这一年达到了历史顶峰。 所谓物极必反，在2011年下半年，IPO发行总数比上一年有所下降，同时，全球资本市场也发生了变化，赴美上市的中国概念股从热捧到危机，境外市场上市的窗口期关闭。 2012年，中国PE行业步入严冬。 回忆起那段岁月，不少投资人仍心有余悸。在那个“全民PE”的时代，PE行业已变成了一片红海，退出非常困难。 当年的清科集团私募通数据显示，2012年IPO退出数量只是上一年的一半，而且退出账面回报率以平均4.38倍，创下创业板开启以来的回报新低，其中，行业中12笔创投投资项目遭遇负回报，另有40笔项目“险些没赚到钱”。 更为致命的是，A股迎来了史上历时最长的第八次IPO暂停。这场持续了近400天的IPO暂停，让本土机构“死伤惨重”。 2013年，深创投只有3家企业IPO，而且全部都是通过境外资本市场实现的。 整体陷入困局的PE开始谋求转型，一部分PE将目光投向创业早期，将投资阶段向VC前移；另一部分PE开始将工作重点转向并购。2014年，深创投通过并购收获了6家上市公司，并购退出渐渐成为众多VC/PE机构的主要选择。 2016-至今IPO开闸 2016年下半年以来，资本市场最受关注莫过于IPO审核加速。 2017年开年，这一趋势尤为明显。清科集团私募通数据显示，2017一季度共有147家中企完成IPO，达到自2015年以来的最高值。 IPO“开闸”，让一众PE/VC机构进入收获季。其中，深创投IPO个数最多，仅仅3个月时间，被投企业中有7家成功敲钟，分别是：海辰药业、新雷能、华凯创意、白傲化学、牧高笛、上市企业数量达到了120家，冠绝群雄。 回顾过去18年，深创投也不是没有遗憾。前董事长靳海涛曾回忆，2001年时市场的领航人，这艘本土创投“巨轮”正徐徐驶向更浩瀚的资本市场退出时的夜不能寐，有欢笑亦唏嘘。那一段段峥嵘岁月，那一张张或悲或喜的脸孔，连起来便是一部波澜壮阔的中国创投史。
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