基金定投的泥潭顺水鱼财经

理财周报记者 欧阳梦雪/ 文

突然有一天，罗晓雯发现身边好几个朋友都开始了基金定投，但是互相说心得的时候难免“吐槽”，她知道的参与基金定投的朋友居然无一例外全部亏损，“没有一个赚到钱的。”她加强语气说道。

基金定投即定期定额投资基金，也就是说在每个月的特定日子里以特定数额购买指定的开放式基金，类似于银行的零存整取。罗晓雯当初知道这种投资方式的时候，被告知这就是懒人理财的最佳方式。她太清楚自己的性格，于是没有多加考虑就认定这是适合自己的一种理财方式。

基金定投初始资金量小

罗晓雯要新开一张银行卡，顺便来到银行柜台询问了关于基金定投的办理。银行理财经理很热情，用浅显易懂的语言给她讲了一遍基金定投的原理和优势。她至今还记得当时理财经理在纸上画了一个曲线图，告诉她，你每个月认购基金的金额是固定的，这样' 基金净值高的时候就认购的份额少一点，净值低的时候就能够认购的份额多一点，逢低买进。

当时的罗晓雯完全被这个原理说服，按照这个说法，风险大幅度降低。可是在后来的实际效果中，她发现无论份额买得多或者少，账面上出现的总是亏损。

开始定投的时候，她每个月投入600块钱分别认购两只不一样的基金。“基金并不是自己选的，而是理财经理介绍的。”她说理财经理问了她一些问题来测量她的风险承受能力，然后就推荐了两只基金给她，告诉她这两只产品比较适合。罗晓雯回忆当时理财经理转过自己的电脑屏幕给她看别人的基金收益，年化收益达到40%多。但是，当时理财经理也提醒她投资过程中肯定有风险，这样的收益不可能保证，而且基金定投贵在坚持，也许两年以上才能看见收益。

陷入亏损泥潭

一个月过去了，罗晓雯发现自己的基金市值有500多元，略微亏损。第二个月，有1000多元，还是略微亏损。到第八个月的时候，她发现投入的4800元只剩下了3000多一点。她说自己并不是没有对亏损做好心理准备，可是定投了8个月，钱越来越少，虽然市值变动，但是没有一天是有盈利的。她感觉就像一个泥潭，看不见拔出来的希望。

然后她遇见了一个朋友，无意中聊起了基金定投，才得知这个朋友做定投已经两年，现在亏损一半。

之后陆陆续续遇到的朋友说起定投来全是亏损，她只是奇怪怎么没有遇到一个有正收益的人。于是，她停掉了自己的基金定投，但是一直没有赎回。

她并没有完全否定基金定投这个方式，“我想还是与市场有一定关系，自己也没有投入太多心力来认真做这个事情。”在刚开始定投的时候，罗晓雯甚至不知道自己定投的基金叫什么名字，属于哪家基金公司，更遑论去研究基金的投资标的以及过往业绩。

知道后来亏损日渐加深，她才特意去看了认购的基金名字，“一只叫' 诺安灵活配置(' 320006, ' 基金吧)，一只叫' 大摩资源。”截止到现在，她的基金仍然在亏损之中，“' 大摩资源(' 163302, ' 基金吧)优选领到了一点分红，不过亏损的也多一些。”前一段时间市场反弹，“基金市值也有所上升。”

罗晓雯认购的两只基金都是混合型，除了投资股票 以外，还投资债券等其他金融产品。而她以前根本不知道基金类型对风险的影响。

股票 型基金风险大

在罗晓雯的理解中，基金就是一种风险较小的理财品种，有可能亏损，但是不应该亏损太多。研究了自己认购的基金之后，她才发现股票 型基金的风险比债券型要大，选一只基金也应该仔细考虑。

理财分析师认为罗晓雯的投资太过粗放，即使是基金定投也应该考虑到当下的市场环境来选择基金产品，比如说现在大盘指数较低，就可以选择指数型基金。而且在基金定投之后，也没有必要就认准一只基金，坚贞不移。其实可以定期考察追踪几只不同的基金产品，必要的时候改变定投的基金。

如果没有在签定投合约的时候制定每月扣款日期，那么银行会将扣款日认定为每月的第一个交易日。理财分析师说扣款日其实很重要，一个月中的任意一天都可以设为扣款日。一般来说，如果连续三个扣款日无法成功扣款，那么银行会自动停止定投。

罗晓雯说自己不会轻易再开始基金定投了，“也许定期存款更有保障。”她更愿意尝试有分红的保险类产品。