正利率暂现 投资理财模式更新顺水鱼财经

经过' target='_blank' >央行连续三次' 加息，一年期定存利率已经高达3.5%，超过了今年2月公布的CPI增幅3.2%，结束了自2010年以来的负利率时代。其实，市民关心的焦点都在于财产的保值和增值。按照惯常的理财思维，负利率时代，银行存款的利息收入低于物价上涨幅度，市民转而寻求更好的资产增值渠道，大量资金从银行“搬家”到股市、楼市、基金中；而“正利率”的到来，或许是一个风向标，让' 大众的理财方式发生一些改变。

传统业务依旧吃香

5年期国债10分钟内售罄

记者在走访银行时了解到，“正利率”正在改变或者已经影响了部分市民的投资理财方式。福田一家' howImage('stock','1_601939',this,event,'1770') 建设银行(' 601939,' 股吧)(601939,股吧)网点的工作人员表示，近期来银行网点主动咨询理财业务的市民明显增加。记者了解到，3月10日发行的利率分别为5.58%和6.15%的3年期和5年期国债，受到市民热捧，发售不到半小时就售罄，而5年期的国债甚至在10分钟内就被抢购一空。相对于难以抢购到的国债，有一些稳健型家庭开始考虑增加存款在家庭资产配置中的占比。在中行一家网点，记者随机采访了前来办理业务的市民徐先生，他告诉记者，他大部分的闲钱都放在了定期存折中。“经常在外面出差，根本就没有时间在股市上进行操作。相比风险较大的股市，存款利率较高而且稳定，让我比较省心。”建行工作人员分析，股市近两年来表现欠佳，而存款利率经过去年央行的连续三次加息，已处于历史较高水平，这就导致不少客户将资金转移至银行定期存款账户。国债发行遭受抢购也出于同样的原因。

在正利率时代，“现金为王”的观念逐渐占据上风，因此流通性也是市民选择理财产品必须考虑的一个重要因素。建行一位理财师介绍，除了存款外，市民也主动向银行咨询如何对自己的资产进行低风险配置。流通性较高同时具有较为稳定收益的投资产品，如货币基金、银行中长期理财产品等等受到市民的青睐。

货基、债基成新宠

科学配置有助保值增值

去年12月5日和今年2月24日，央行连续两次下调了存款准备金率0.5个百分点，意在释放银行体系的流动性，缓解市场资金紧张的压力。' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)(600036,股吧)产品经理范中强认为，央行不断放松货币政策的信号日益明显。他建议市民可根据风险承受能力来选择几种新的理财模式。

保守型客户：可选择投资货币基金。从去年末起，货币基金的收益水平忽然提高了。去年末' target='_blank' >证监会放宽了对货币基金协定存款的比例限制，这就使货币基金可以集合普通投资者的资金去与银行协定存款议价，收益自然更为理想。对于货币基金的选择，投资者应“先看规模、后看新旧”。规模大的货币基金应对流动性冲击的空间更大，投资收益不会被迅速摊薄。老的货币基金一般运作更为成熟，与银行协定存款的议价能力更强。

稳健型客户：可选择债券型基金。债券型基金主要投资的方向是利率品种与信用品种。从去年三季度末起，债券市场走出了一波小牛市行情，主要表现就是利率品种受资金面宽松影响，使收益率曲线下移了。但信用品种，特别是中低评级的信用品种，收益率并没有大幅下降。未来随着信贷环境出现改善，中低评级的品种信用利差将逐步收窄，进而产生资本利得。稳健型客户可选择持有信用品种比例较高的债券基金。

积极型客户：可选择股债组合理财方案。招行为客户推出了全新的资产配置套餐债股组合理财方案。一方面让客户主观的风险偏好与客观的风险承受相匹配，即严格按照客户的风险评级进行大类资产配置；另一方面严格控制下行风险。由于真正做到了大类资产配置，各类资产之间的相关系数很低，有些甚至是负相关的，因此可以实现多元化投资，分散投资风险。