本季度末银行理财产品收益率不升反降顺水鱼财经

本报记者 刘伟

昨天是今年第一季度的最后一天，以往这个时候各家银行为了应付 “冲时点”考核，纷纷通过提高短期银行理财产品的收益率来吸纳资金。今年情况则有点反常。从最近一周理财产品的收益率来看，虽然临近一季度末，但产品整体收益率基本保持稳定，个别产品甚至出现了小幅下降。分析人士认为，由于经济增速下滑，投资者普通预期存款准备金率和利率会出现下调，流动性放松的大环境再加上监管部门的严查，导致银行放弃了通过提高理财产品收益率来拉存款的行为。

资金面宽松降息预期增强

目前，' target='_blank' >央行已经连续11周停止发行央行票据，这一情况较为罕见。据悉，去年下半年以来央行两度降低存款准备金率使银行的资金面大大缓解，银行通过发行理财产品吸引流动资金的需求减弱了，也就没有必要提供太高的收益率。也就是说，银行今年资金相对宽松。同时，随着同业拆借市场利率的下降，导致与货币市场高度相关的资产收益率也在下降。分析人士认为，今后仍然不排除降息的可能，在降息预期下，人民币理财产品的收益率可能还将进一步下降。

此外，美元产品的收益率也出现了下降。交行近期发行的3个月期美元理财产品预期最高年化收益率仅为3.05%，其他银行发行的相同投资期限的美元理财产品中，收益最高的也只达到3.5%。而去年第四季度，包括上海银行、' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)、' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)以及' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)等在内的多家银行，都曾相继推出预期年化收益率超过5%的美元理财产品。其他币种的理财产品中，以外币理财产品产品线最为丰富的' howImage('stock','1_601328',this,event,'1770') 交通银行(' 601328,' 股吧)为例，其最新发行的三个月期英镑、日元、欧元、港币理财产品的预期最高年化收益率依次为1.15%、1.35%、2.90%和2.35%，基本都低于去年同期限产品的收益水平。

锁定高利率长线投资

在银行理财产品收益率普遍下降的趋势下，投资应采取何种策略？理财师建议，投资者应该分散投资，将一部分应急资金购买短期理财产品，而不急于动用的资金则可以用来购买期限较长的理财产品，最好买入半年期或一年期产品，这些产品预期年化收益率一般在5%以上，这样可避免遇到收益率下调的“再投资风险”。理财师同时提醒说，每一款理财产品从认购到本金收益打回账户，都包含了认购期、运作期以及清算期，而标注的期限仅为运作期，也就是能产生预期收益的时间段。这就意味着，短期理财产品在收益日前后都会有几天“闲置期”，摊薄了产品的实际收益率；如果不能立刻投资下一个理财产品，“闲置期”还会更长，导致收益率被拉得更低，这些情况可通过购买期限较长的产品来规避。

除了银行类理财产品外，理财师还建议投资者可多渠道进行家庭资产布局。随着“负利率”结束，降息预期增强，一向冷门的储蓄国债最近都变成了“香饽饽”。稳定的投资回报以及高于定期存款的收益，成为储蓄国债近期走红的原因。对于风险承受能力更强的投资者，在合理分配资产比例的前提下还可以考虑介入股票 市场，投资股票 ，或者购买一些偏股型、混合型基金，在高风险市场博取高收益。