钱华：乱花渐欲迷人眼 睿智方能巧理财顺水鱼财经

钱华，金融学硕士，AFP，5年从业经验

伴随国内居民财富的不断增长和CPI的快速翻滚，短期理财产品成为个人投资者在流动性和收益性的钢丝间寻找平衡的有利工具。在这种需求的催生下，各家商业银行在原有3个月以内的固定期限产品的基础上，进一步推出了灵活期限的开放式理财产品。比如可以支持投资者实时赎回的T+0理财产品，以及7天、14天、1个月、3个月等期限的滚动式理财产品。开放式T+0产品具有随心申购、实时赎回的鲜明标志，其收益率一般在2%/年左右，是活期存款的良好替代理财工具，既提升了投资者闲钱的收益率，又为投资者的不时之需提供最大程度的灵活性。

在商业银行短期理财如火如荼的背景下，不少基金公司意识到低风险承受能力的投资者的产品需求，如汇添富基金已申报并获批30天理财产品。

以汇添富理财30天产品这一创新系产品来分析，基金系短期理财的优势与劣势立显。优势方面，主要具有起点低、债市投资能力强、产品透明度较高的特色。债券型基金的起点一般为1000元，而银行理财产品的起点是5万元，低起点有利于吸引客户的加入；而基金公司长期积累下来的债市经验使其具备较强的投资能力，同时基金产品的高透明度也是其优势。劣势方面，收益率无法明确预期及收益率展示方式和投资者习惯方式略有不同将可能阻碍此类产品的快速增长。但是不管如何，部分基金公司的发力已经预示着短期理财产品的市场竞争将愈演愈烈，投资者需要在百花盛开的理财花园中，凭借自己的一双慧眼，实现财富的保值增值。

选择短期理财产品的标准，笔者建议大概有以下几条：第一，选择适合自己风险承受能力的理财产品。风险匹配是所有理财的前提，个人投资者在购买之前需要关注产品标示的风险等级，以确定自己是否适合购买。第二，将现有闲钱进行分层为高流动性需求和一般流动性需求后区分投资。高流动性需求一般包括日常支出及一些特殊情况，可根据平日开销情况并适当加成后，投资于诸如开放式T+0理财产品里面，大大提升资金的收益，同时基本实现想用就用。一般流动性需求指资金可预见将于未来3个月以内进行使用，可相机投资于7天、14天或1个月滚动式理财产品里面，根据使用日期提前做好赎回安排即可。第三，根据产品起点金额选择适合自己的产品，如果理财资金小于5万，推荐考虑基金系创新的30天理财产品等。最后，自然是适当的比较产品的预期收益率，投资者可以在风险近似的前提下，比较产品预期收益，选择收益高的进行购买。

需要注意的是，一方面不但要关注预期收益率，还要看最后实际收益率的实现情况，另一方面，由于短期理财产品一般持有期限较短，所以收益率的差距并不会带来实际收益的巨大差异。在相差不大的情况下，投资者可以选择自己日常主要资金存放行进行投资，以减少因为频繁转账所带来的一定费用支出。

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