金钱永不眠顺水鱼财经

2011年，如果你将手里的1万元投资白银，去除通胀因素、汇率因素后，亏损额是2040元；如果买了黄金，账面上亏损额219元；如果投资中国上证A股，最后手里只剩下7292元；而这些都未计入交易成本。如果投资者什么也不买，把钱存一年银行定期，1万元也会没了190元。

朋友忽然动了买房的念头。一方面因为房价近期有了些许回调的迹象，不少楼盘都在打折促销；更重要的是来自太太的“刚性需求”：龙宝宝即将出生，太太希望尽快结束居无定所的租房生活。买房的首付资金已经准备妥当，楼盘项目也看过好几个，但最终的决定还在犹豫不决之中。于是，放在银行账户里上百万元的首付款成了两个人最近的烦心事。

上百万元的“巨款”让夫妻俩很是闹心。两个人把能想到的理财方式都研究了一遍之后发现，这笔钱放在哪里似乎都不能让人省心。

最安全的当然是存银行，但活期存款0.5%的利率低得让人无法忍受。收益高一些的是银行的通知存款，7天一个周期，存款利率也只有1.49%。定期存款的利率可以在3%以上，但都在3个月以上。万一哪天看上了心仪的房子，需提前把钱取出来，就会损失不少利息。拿这笔闲钱做短期投资的想法，被朋友的太太彻底否决。因为她听说，去年曾经有人拿了近百万元的买房首付款去做黄金T+D的交易，正好赶上黄金价格暴涨之后的快速下跌行情，近百万元的资金在不到一个月的时间里亏得只剩下了不到30万元，买房置业的梦想一夜之间便化为了泡影。

去年业绩一片惨淡的公募基金自然也不在他们的考虑范围之内。2011年股票 型基金平均下跌了近25%，就连一贯表现稳健的债券型基金也平均下跌了近4%。2012年一季度基金的业绩表现仍然无法让投资者放心。最新的统计数据显示，一季度大盘上涨了2.88%，但同期偏股型基金仅上涨了不足5%，再一次跑输了市场。

经历了2011年熊市与各种不确定因素的洗礼之后，人们在投资理财方面的尴尬处境正如网上一条' 微博描述的那样：“2011年，如果你将手里的1万元投资白银，去除通胀因素、汇率因素后，亏损额是2040元；如果买了黄金，账面上亏损额219元；如果投资中国上证A股，最后手里只剩下7292元；而这些都未计入交易成本。如果投资者什么也不买，把钱存一年银行定期，1万元也会没了190元。中国老百姓已持续承受22个月负利率了。”

惨烈的熊市给众多投资者上了一堂生动的风险教育课，也让很多人将投资的预期收益率调整到相对合理的水平。一些原本不太被人关注的投资品种开始走入人们的视野，从配角变成了站在舞台中心的明星。以公募基金为例，目前市场上超过1000只基金中，除了人们熟悉的股票 基金、债券基金之外，还有众多的创新品种可供选择。去年发行火暴的分级基金，可以同时满足不同风险偏好的投资者。对收益要求高、风险承受能力强的投资者可以选择分级基金的杠杆类产品，博取超过市场平均表现的高收益；追求稳健的投资者则可以选择低风险的固定收益类产品，获取高于银行定期存款利率的稳定收益。进入2012年后，基金公司的产品创新步伐开始明显加快。3月份，有两家基金公司推出了短期债券型基金，这种投资期限为30天、60天、90天的短期债券基金，正在抢占超短期银行理财产品被叫停后的市场空白。

原本默默无闻的货币型基金，2012年开始成为基金市场中的主角。超出银行定期存款利率的稳定收益，让货币基金一夜走红。货币基金虽然收益不高，但风险很低，并有着非常高的流动性。对于那些有短期闲置大额资金的投资者而言，货币基金是很好的现金管理工具。

用货币基金的收益给那位朋友算了一笔账：目前市场上业绩表现较好的货币基金7天的年化收益可以达到5%左右。以100万元计算，30天的投资周期估算获得4000元左右的收益。

朋友听过之后感慨，“看来人可以睡觉，钱却不能睡觉。正如电影《华尔街2：金钱永不眠》”。

李二钢

北京展恒理财顾问有限公司副总经理。加入展恒理财之前，拥有十余年的财经类媒体经营与管理经验。曾创办《数字商业时代》杂志，并任出版人、主编。2006年毕业于中欧国际工' 商学院，获工商管理硕士（EMBA）学位。