理财产品很炫变很悬 收益率或逼近存款顺水鱼财经

2011年和2012年初，" 银行理财产品是理财市场上的“明星产品”，股市、楼市的低迷无碍理财产品的稳定，在不少市民看来，银行理财产品是市民投资渠道的一个“避风港”，是战胜CPI的重要武器。可在2012年4月份和5月份，受降存准等因素影响，银行理财产品“量价齐跌”，风光难再。据业内人士分析，银行理财产品的收益率很有可能保持继续下滑的态势，这一理财市场的“定海神针”渐呈摇摇欲坠之势。

收益率7% 的没影了

“本行将发行1243期保证收益型理财计划，184天预期年化收益率4.7% ，5万元起售。”“本行最新推出的理财产品 ，91天，10万起售，保本金，年预期收益率4.4%，额度有限，欲购从速。”这是最近一周，市民薛女士收到的两条银行理财产品信息。“半年的理财产品收益还不到5%，这收益率也下滑得太快点了吧。”薛女士购买的一款理财产品即将到期，面临新的投资选择。“我去年底买的半年期理财产品，年化收益率为6.6%，这还不算最高的，我有朋友买的半年理财产品收益率达到了7%。新的理财产品年化收益率一下子下降了近2个百分点，让人接受不了。”

薛女士说，“今年一季度有银行发行的 185天产品 ，预期年化收益率6% ；4月份，这家银行发行的周期几乎相同的理财产品预期年化收益率就降到了5.4%；现在发行的最新理财产品 ，收益率连5%都不到了。”

有机构统计显示，今年一季度，投资期限在1个月以内的理财产品平均预期收益率为3.9% ，1至3个月产品平均预期收益率为5% ，3至6个月产品平均预期收益率为5.3%，环比均出现下降。统计还显示，4月份各商业银行发行的短期理财产品收益率全线下跌。以4月份的产品为例，当月销售的银行理财产品非保本居多，预期收益率普遍在5%左右；保本型的理财产品预期收益率只在3.5% 左右，较去年5.5% 左右的预期收益率下降很多。

发行数量持续下滑

不仅收益率降下来了，银行理财产品的数量在最近一两个月也下滑明显，整个理财产品市场出现“量价齐跌”的局面，尤其是中短期产品的收益率更是一路下行。数据显示，4月26日～5月2日，共23家银行发行了理财产品，发行银行数量比上周减少4家。5月3日至5月9日，银行发行的理财产品数量为266只，发行数量较上一周减少19只。理财产品的数量一周比一周少，这种现象有持续的趋势。

“银行理财产品的发行数量这两个月下降得比较明显，并且现在很难看到长期理财产品的影子，基本上以中短期为主，1～3个月理财产品仍为各行发行主流，发行数量过半数。”理财师谭向荣说。

收益率或逼近存款

近日，记者走访银行网点发现，多家银行近期都没有理财产品销售。农行5月15日～16日发售的某期人民币理财产品 35天，预期收益率为3.85% ；工行5月14日～20日发售的保本型理财产品 87天，预期收益率为3.7%。

“从目前的趋势来看，银行理财产品的收益率有继续下行的趋势，未来接近定期存款并非完全不可能。”谭向荣说，当然，以目前的收益率来看，银行理财产品仍远超存款。不过，4月CPI同比增3.4%，且日前" 央行年内第二次下调了存准率，在未来的几个月里，央行降息的可能性很大，因此，银行理财产品的预期收益率预计将继续走低。“对于普通投资者来说，如果看到有一天银行理财产品的收益逼近存款，千万不要奇怪。”

原因三降存准资金面缓解

最近半年来，央行三次降低存款准备金率，增强了市场资金流动性，银行“钱紧”局面有所缓和。“现在银行愁存款，但更愁贷款，手头有钱贷不出去就不能产生效益，由于目前贷款需求下降得比较厉害，银行不再需要将理财产品作为揽储的重要手段。此外，去年下半年，" 银监会严禁商业银行通过发行短期理财产品变相高息揽储，也促使了一些高收益理财产品淡出市场。”青岛银行理财师沈晨友说。

难寻觅高收益的标的

银行理财产品收益下滑，与银行本身难以寻觅高收益标的有关。“银行之所以敢发行高收益的理财产品，是因为他们有更好的投资标的。但目前经济增长放缓迹象明显，银行主要投资于债券、票据、货币市场等方向的理财产品收益下滑，银行投资市场收益率逐渐往下走，带动了理财产品收益率下降。”谭向荣说。

“银行理财产品的出现，并迅速发展壮大，带有一定的不正常成分。未来有一天，银行理财产品可能找不到好的标的，甚至会退出江湖。”谭向荣说。

记者 肖良华