货币基金卡呼之欲出 抢食超短期理财顺水鱼财经

本报记者 曹淑彦

货币基金是基金公司传统的冲规模利器。据一位基金公司产品部人士透露，目前多家基金公司都在研究货币基金的支付功能。“未来最理想化的蓝图是，货币基金能像货币一样成为支付手段。”业内分析人士认为，货币的创新有利于持续提升基金公司规模，并可能会抢食银行原有的超短期理财客户资金。

借力货基扩规模

继去年浦银安盛与' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)推出货币基金' 信用卡关联还款，汇添富又携手中信银行推出中信汇添富现金宝联名信用卡，近期工银瑞信(' 微博)将与' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工商银行(' 601398,' 股吧)联手推出货币基金卡。业内分析人士认为，无论该产品是否能实现T+0，工商银行强大的背景将促使' 工银瑞信货币(' 482002, ' 基金吧)基金的规模在该产品推广后得到快速提升。

某基金公司产品部负责人指出，从现有的系统来看，目前要实现T+0还比较困难，问题的关键就是解决银行的“授信”和“垫款”问题。“具体来说，在申购和赎回到账的这2到3天中，由银行先行为授信的客户垫款。但是银行借钱给客户是有资金成本的，这可能就需要由客户来支付了。”

一位了解此类产品的基金业内人士分析，去年上市的类似联名信用卡推出以来效果并不大，主要原因在于并没有完全实现自动申赎，系统方面存在约3天的资金闲置期。此外，消费者很少将较多的资金转移到信用卡账户，也很少会提前多日对信用卡还款。“工银瑞信与工行合作的货币基金卡可能会进一步升级，也有希望全面实现自动申购和赎回。因此，工银瑞信货币基金卡明显能够促进工银瑞信货币基金规模的提升，从而带来工银瑞信行业排名的上涨。”该分析人士说。

抢食超短期理财

自从银行的一个月以内超短期理财产品被禁后，基金公司纷纷瞄准了这块“肥肉”。

据渠道人士介绍，此前工银瑞信将货币基金的申购门槛降低到100元起，就与该“货币基金卡”的推出有关。银行客户可以约定只要借记卡中的资金达到一定额度时，自动申赎多少货币基金。当货币基金最低起点由1000元降低至100元，客户就能充分利用起那些零散的“小钱”来获取并不低于一年期定存的收益。

有基金分析人士认为，货币基金卡的推出并不会对目前的银行理财产品产生冲击。“货币基金卡的钱和银行理财不是一类钱。”该人士进一步解释，自从停发30天以下的银行理财产品，银行理财短期对于消费者而言已经偏向中期，而且货币基金相对于银行理财产品来说收益率并不固定。“从消费习惯上来讲，目前大家还是很少将大量的资金放在活期账户里，所以这个资金量还是很小很分散的。”他说。