银行理财产品收益逼近定存顺水鱼财经

商报讯（记者 周文娟）昨日晚间，' target='_blank' >中国人民银行决定，自今日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，其中，金融机构一年期存款基准利率下调0.25个' target='_blank' >百分点。由于此前市场已有降息预期，加之市场资金面长期维持一个相对宽松的格局，尽管6月份各银行将面临月末、季末和上半年末三大重叠时间节点的考验，各银行新发行理财产品的收益水平出现不升反降的情形，不少一年期理财产品的年化收益率甚至与银行一年期定存利率相差无几。而在杭州地区在售的银行理财产品中，预期年化收益率超过6%的全部为外资行结构性理财产品。

“基本款”收益已逼近定存

普益财富统计数据显示，今年前四个月里，人民币理财产品的平均收益率已经从1月的5.24%降至4月份的4.93%；其中，人民币债券与货币市场类产品平均收益率也是从1月份的5.11%降至4月份的4.72%，而且进入5月份之后，数据仍然在回落，近期甚至有“基本款”理财产品的收益率逼近定存利率。

银率网在售理财产品信息显示，' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)一款名为“2012年搏弈（中银安稳回报）期限可变理财产品”的保本固定收益型产品，投资期限为365天，但是最高预期年化收益率仅为4.30%；' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)类似的一款366天产品，最高预期年化收益率也仅为4.1%；而' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)一款365天保本固定收益型产品，其收益率更是仅为3.60%，较3.25%的银行一年期定存利率仅高出0.35%，几乎无多少收益优势可言。

高收益产品均为结构性

尽管各商业银行新发行理财产品收益率普遍走低，但市场也并非全不见高收益产品踪影。只不过，在目前杭城在售的全部理财产品中，年化收益率在6%以上的均为外资行结构性产品。

银率网最新统计的新发高收益理财产品数据显示，目前各银行发行的理财产品中，星展银行一款投资期限为13个月的澳元结构性投资产品凭借11.0%的最高预期年化收益率位居榜首。不过这款产品目前仅在北京、天津、上海、苏州、广州、深圳、南宁七市销售，杭州并不包含在内。

同时，银率网在售理财产品信息显示，目前杭城在售理财产品中，预期收益率超过6%的一共有4款，全部为外资银行旗下产品，分别为法兴银行的“2年期一篮子商品挂钩人民币结构性产品”、恒生银行的“2012年触发式系列保本投资产品”和汇丰银行的“两年期人民币结构性投资产品（到期95%本金保障）”与“两年期人民币结构性投资产品（到期100%本金保障）”。除了最后一款为6%的产品，前三款的预期最高年化收益率均为7%。

普通投资者谨慎投资

“虽然收益水平算得上"瘦子中的胖子"，但结构性产品由于设计复杂，加上多数并不保本，风险较大，并不适合普通投资者。”某股份制银行杭州分行资深理财师提醒普通投资者，慎入结构性产品。

以汇丰银行的“两年期人民币结构性投资产品IN9A207”为例，虽然其最高预期年化收益率高达7%，但其仅提供95%的本金保障。其挂钩标的为恒生指数，恒生国企指数和台湾证交所加权股价指数，如果在投资期内，其最差指数表现始终低于95%，投资期内未发生自动赎回事件，则投资者到期非但不能获得7%的收益，反倒要损失5%的投资本金。