利率市场化 10万元存5年两银行利息差2550元顺水鱼财经

利率市场化小试牛刀

“你们行存款利率是多少？”" 央行降低基准利率后首个周末，杭城不少银行都有前来“询价”的客户。在央行允许金融机构存款利率可上浮至基准1.1倍后，银行利用价格策略抢夺存款的“白刃战”迅速开打，各行之间的存款利率差距也开始出现，而储户则开始货比三家。

与此同时，央行上周宣布降息以后，各银行贷款利率则一再下行，目前杭州有多家国有大行加入首套房贷利率基准打折阵营，首套房贷利率最低可以打到8.5折。

10万存5年两银行利息差2550元

记者昨日走访多家银行发现，央行降息以后，各家银行调息行动基本告一段落。总体来看，中资银行活期存款均为0.44%，较基准利率上浮10%；3个月定存利率主要为3.10%和3.135%两种，6个月利率分3.30%和3.355%两种，1年利率分3.50%和3.575%两种。而2年、3年及5年定存利率各家银行差异较大，不同银行存款利差高达10%。

工农中建交和邮储银行统一将活期利率较基准上浮10%，至0.44%，3个月、6个月和1年定存上浮0.25个" 百分点，2年、3年和5年期利率则维持基准不变。

全国性股份制银行中，招行、浦发、光大和" 中信银行(" 601998," 股吧)6月8日随央行降息，不过第二天再次调息，将各期限存款利率与国有大行保持一致。而兴业、" 深发展(" 000001," 股吧)、华夏和广发银行则将1年期及以下期限利率统一上浮10%，2年3年和5年定存利率与国有大行一致。

泰隆、民泰、台州、稠州和杭州联合银行等小型银行6月8日当天陆续完成调息，将所有期限存款利率上浮10%。调息以后，这些银行的1年期定存利率比大银行高出0.075个百分点，而2年期以上定存利率则高出10%。如10万元定存5年，利息每年相差510元，5年下来差2550元。

外资行中，利率政策也不尽相同，如汇丰银行与国有大行的利率一致，而渣打银行除活期上浮10%，2年及以下期限利率与基准一致，3年、5年利率反而低至1.60%和1.70%。

“抢钱”合法化

实际上，部分小银行仍在观察调息之后的存款流向变化。" 温州银行杭州分行相关人士说，不排除总行上调长期存款利率的可能。目前，这家银行的2年及以上期限利率与基准一致。而" 渤海银行杭州分行人士说，这不是最终版本，该行利率还会有调整。这家银行的短期利率与大行一致，长期利率有所上浮但幅度不到10%。

记者还注意到，过去除了“大额协议存款”外，银行对于存款的定价仅参考定活期种类和存款期限，此次利率调整后，银行开始对金额不同的存款区别定价。

以" 南京银行(" 601009," 股吧)为例，根据其目前利率政策，该行把普通定存分为“1万元以下”和“1万元及以上”两档，前者实行央行基准利率，而后者则在基准上上浮10%。以上两档存款在零存整取、协议存款和通知存款上也享受不同利率定价。

中央财经大学银行业研究中心主任" 郭田勇认为，伴随利率市场化的推进，不排除各家银行在观望市场利率之后主动调整利率，并在市场上形成一种更差异化的利率分布，而这将显著考验各家银行的定价能力。

一位国有大行的个金部负责人说，在香港，银行的存款利率真的如同菜市场的价格行情一样，一天一变。银行每天开门前就根据其贷款利率情况及行情预测，将当天的存款利率确定下来，各家银行的利率差别很大。

银行人士表示，利率浮动区间放宽意味着利率市场化的启动，银行间的价格竞争将逐步走到台前。与以往存款贴息、送礼物等为监管机构所禁止的地下揽储活动相比，调整存款利率的权限部分赋予银行，可以让储户普遍受惠，也可公开竞争，即合法地“抢钱”。

首套房贷利率战全面开打

央行降息，银行存款利率不降反升，而贷款利率却是实实在在降低了0.25个百分点。市场较为关心的首套房贷利率方面，除了部分股份制银行外，近期，建行、农行、交行也开始优惠，这对于不少购房者来说，相当于双重降息。

调查发现，上周开始，建行、农行和交行等国有大行加入了杭州首套房贷利率价格战，而之前，能给予折扣优惠的主要是股份制银行。

建行浙江省分行营业部一位业务经理说，如果是合作楼盘，可给首套一手房购房者9折至9.5折房贷利率优惠。而农行则能给予部分优质客户8.5折优惠。

按照现行商业房贷利率，5年以上长期贷款利率从之前的7.05%降至6.80%，基准8.5折即为5.78%，仍高于目前5年期存款基准利率5.10%，即便定存利率上浮10%，也为5.61%，银行还有利差空间。而按揭贷款均实行每月还本付息政策，因此实际贷款利率要更高。央行调息同时，允许金融机构贷款利率基准打8折，不少市场人士期待银行能给予更高利率优惠。

利率市场化终于来了

(" 吴小敏)

昨天，65岁的退休工人王大妈经过一番比较后，将一笔5年期定期存款从某大银行转到一家小银行，因为后者给的利率更高，在银行存了几十年钱的王大妈第一次知道，原来银行存款还能货比三家。

让王大妈感受到的这种变化就是“利率市场化”。上周，央行宣布降息的同时首次扩大存贷款利率上下限，此举也被视为将相对有限的利率定价权交给了商业银行，让商业银行根据存贷款和信贷市场的竞争状况 ，在国家规定的浮动范围内，自主决定各自的利率水平。这是自2004年设定存款上限和贷款下限以来利率市场化的又一重要步骤，标志着利率市场化进入实质性推动阶段。

而此前，我国存款利率是以央行公布的基准利率作为上限管理，而贷款利率则实行基准利率的0.9倍下限管理。商业银行基本上没有资金的定价权，这种价格上的管制一直饱受各界的诟病，被视为中国金融改革最滞后的领域。

虽然此次存款利率上浮的幅度并不大，但各商业银行反应之迅速出乎市场意料，从五大行的先下手为强到众多城商行的“一浮到顶”，利率市场化刚一开始，各方就展开白刃战，当然，最终获利的是广大储户。

事实上，尽管管理层对于银行存款利率一直实行严格的管制，但就市场本身而言，利率市场化早已悄然开始。最为明显的就是银行理财产品，自2005年" 光大银行(" 601818," 股吧)发行首款理财产品以来，理财产品就成为存款利率市场化的替身，其收益率水平与市场资金松紧度一直紧密相连。因此，理财产品本质上就是通过上浮存款利率来吸收存款，这一点，在去年的拉存款大战中表现得淋漓尽致。

银行借理财产品曲线进行利率市场化多少还有点扭扭捏捏，而利率市场化的另一面贴息存款，即老百姓所说的“地下存款利率”事实上已经完全市场化。在杭州，这种由一些银行与民间资金中介合作的存款，其利率水平几乎每月、每周甚至每天都会根据市场资金水平进行调整，存款人也可以根据资金量的多少以及市场资金面进行讨价还价。

就此而言，利率市场化在现实中早已走在了前面。本次央行扩大存贷款利率上下限，不过是对业已存在的事实的确认。当然，如果要实现真正的市场化，商业银行应该有更大的议价权，同时放开民间借贷的利率，商业银行会根据自身的情况确定差异化的存款利率，并将根据资金成本来确定贷款定价。今后，商业银行经营策略的调整也就势在必行。

鉴于利率市场化对银行的冲击较大，预计央行将继续通过逐步扩大利率浮动区间的方式逐步推进。贷款利率开放可能会考虑逐步放开中长期和大额贷款利率，再逐步开放短期和小额贷款利率。存款利率开放也会遵循这一路径。与此同时，存款保险制度等制度性建设也会进一步加快步伐。

利率市场化，这回真的来了。