宝宝军团再袭银行存款 系统性风险潜藏顺水鱼财经

" 互联网金融对传统银行存款的冲击效应已经显现，" 央行最近公布的" 数据显示，1月存款大幅减少9402亿元。受此影响，1月末，M1同比增长仅有1.2%，比上年同期足足低了14.1个百分点。

正当银行高管皱眉头，发愁各类互联网金融理财产品“宝宝军团”们侵袭活期存款阵地之时，2月14日宝宝军团再次发力，袭扰银行定期存款阵地。

业内分析人士指出，之所以宝宝军团们屡次逆袭，因为银行活期存款近乎零利息的状态，而各种互联网金融理财产品的具有“高收益率” 及灵活性，因而受市场热捧，也被戏称为“屌丝理财神器”。

不过，在宝宝军团受追捧的同时，业内也有诸多质疑声音，认为互联网金融理财产品逆袭背后其实暗涌凶险。

某商业银行北京分行负责人向21世纪网表示，目前宝宝军团大都属于货币基金，其仍具有投资风险。而且，这些理财产品其实只是将储户的钱进行腾挪，从银行低成本“抢钱”，再从银行获得高额利息，损失的是银行巨额利差。

对此，上海金融与" 法律研究院研究员聂日明也指出，在宝宝军团们的攻城之下，银行将不得不更早就开始高息揽储，银行的经营风险会迅速抬升；另外无论是货币基金还是" 股票 基金，资本市场的高收益对应的是高风险，一旦风险来临，尤其是较大面积或系统性风险出现，将严重冲击社会稳定性。

广盛律师事务所" 杨帆律师向21世纪网表示，目前大多互联网金融产品与余额宝属于同类型的货币基金，其性质及问题也都大同小异，相关资质问题仍值得商榷。而无论是货币基金还是股票 型基金，都存在市场风险。

定期宝和" 定投宝的出现，无疑将使得互联网金融与银行战事不断升级，而之所以无论是活期还是定期，从目前市场表现看，宝宝军团们无疑是受到了热捧，其低门槛高收益，也被戏称为“屌丝理财神器”。

“每个月工资打到卡上，都是按活期计算收益，而每月再转存定期又觉得麻烦，而且定期利息也不高。而我投的余额宝，超过6%以上的收益率，比存银行5年期都高，而且每天都能看到收益在增长，还能随时取用。”一位北京打工族向21世纪网讲述了他转投宝宝军团的原因。

上述打工族之所以将自己的存款搬家，是因为宝宝军团可以给他带来更多的收益与方便，从银行的" 年报中可以看出，个人活期存款几乎是“白送”银行大礼。

工商银行" 2012年年报显示，" 工商银行2012年个人存款为6.07万亿，其中定期存款3.56万亿，平均付息率为3.44%；活期存款2.51万亿，付息率0.4%；" 浦发银行(" 600000," 股吧)2012年年报显示，2012年该行有个人活期存款977亿元，付息率0.43%；个人定期存款2937亿元，付息率2.54%。

而与之形成鲜明对比的是各种宝宝军团给出的高收益率，在此21世纪网也整理了一份相关理财产品的收益率等资料。

如2月16日百度百发某产品收益播报6.416%，是银行活期的18倍。而在春节前几天，理财产品的高收益更是被民众追捧，如对接微信理财通的财富宝货币基金收益率长期高于7%， 其中1月26日的7日年化收益率竟高达7.9%。春节后，各品种利率虽有所下降，但平均年化收益率仍在6.2%—6.6%区间。

在这样的背景下，宝宝军团们显然非常有吸引力，银行存款的大搬家也是情理之中。所以，余额宝设立半年，便称吸金2500亿元。

互联网金融之所受热捧，在上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁看来，主要原因是国内现有的金融体系的媒介作用未能充分发挥。

朱宁分析指出，目前我们国内的间接融资规模（银行贷款）太大，金融改革和金融体系的监管都相对滞后；其次，金融领域是广大实体经济和产业资本眼中的蓝海,一旦有机会就可吸引大量资本的涌入；再者，民营和实体资本在面临融资难的情况下, 希望能够自主经营" 金融行业, 为自己融资。”

宝宝军团攻城略地

以“余额宝”为代表的互联网金融理财产品正对传统银行的储蓄业务形成冲击。

一家大型国有银行分管储蓄业务负责人对着开春的报表皱眉头，原本春节后是储蓄激增的旺季，但今年增存与往年相比拦腰砍， 工农中建四大行大部分储蓄存款被宝宝军团们抢去。

央行最新数据显示，截至2013年末，我国居民储蓄余额突破46万亿元，位于历史最高位。其中，活期存款超过17.8万亿元，定期存款超过28.3万亿。这或意味着更大的市场有待“宝宝”军团的攻占。

2月15日，央行披露的1月份金融数据显示了" 中国银行业延续着年初贷款迅猛增长的惯例。不过，存款方面，在类余额宝等移动理财的冲击下，存款流失明显，1月新增人民币存款减少9402亿元。

当银行高管们在头疼如何应对各种互联网金融理财产品，留住活期存款的同时，宝宝军团们又发起了对银行定期业务的攻击。

对此，某商业银行北京分行负责人向21世纪网表示，此前货币基金主要抢夺的是用户的活期存款 ，目前BAT三大巨头推出的宝宝军团则是要在银行的定期存款攻城略地，未来银行与互联网金融之间的存款保卫战，将从活期存款“平面战”升级到全方位“立体储蓄战”。

2月14日，阿里的定期宝、腾讯的定投宝同时推出，与此前的宝宝军团们不同的是，二者不支持实时赎回，且要锁定一年，这也被业界看作是一年的定期业务。

2月8日在淘宝理财网站上低调上线，一款“余额宝用户专享权益”的产品上线并开放预约，高达7%的预期收益率，且明确承诺保本保底，预约爆满，截止13日晚间，预约人数已经超过200万。

2月14日，余额宝正式推出" 保险（" 放心保）理财两款产品，预期收益率均为7%、产品期限均为365天，类型同为保本保底，一款产品限售金额为3.8亿元，另一款产品限售2亿元。 21世纪网发现，在上午10时，该产品便被抢购一空，午后13:00时，其中一款产品紧急追加的3亿元额度，但也很快售罄。

而“定投宝”则是银河基金公司推出的跟踪中证腾安价值100指数的一年期基金产品，该产品将直接切入A股投资，并且" 申购、赎回费为零，而管理费为0.5%，最低10元认购。

互联网金融暗涌凶险

在互联网金融一路高歌，屌丝们狂欢之际，宝宝军团风险警示之声也未断，业内人士指出，宝宝军团们虽然高收益但也存在高风险，风和日丽之下是暗涌凶险。

中国人民大学金融与证券" 研究所所长" 吴晓求曾表示，中国金融的基本发展趋势是：基于互联网金融的渗透、竞争和撞击，现行金融模式和运行结构一定会发生巨大的变革，金融功能的效率一定会大大提高，风险则会发生一定程度的变异，这就需要制定与互联网金融相适应的监管准则。

近日，" 中国人民银行金融研究所所长金中夏微信公众平台推荐《余额宝面临的法律问题研究》在微信中广泛传播，该文指出余额宝欠缺基金销售资格，跳过银行购买基金环节，直接与支付宝挂钩，在支付宝的原有账户里进行基金购买，由于欠缺基金销售资格，显然算是变相从事私下基金购买。

同时，并指出，支付宝余额宝业务中有部分基金售支付结算账户并未向监管部门进行备案，也未能向监管部门提交监督银行的监督协议，违反了《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》的相关规定。

广盛律师事务所杨帆律师向21世纪网表示，目前大多互联网金融产品与余额宝属于同类型的货币基金，其性质及问题也都大同小异，相关资质问题仍值得商榷。而无论是货币基金还是股票 型基金，都存在市场风险。

上述某商业银行北京分行负责人则指出，余额宝等货币基金其实就是将零散的活期存款打包成大额的银行存单。如天弘增利宝投资组合中，截至2013年末，1903亿元的投资金额中，有1755亿投给了银行存款和结算备付金，意味着余额宝的90%以上的资金投资了银行的协议存款，而百发后端对接的基金（" 嘉实1个月理财债券E）则是100%投资于银行协议存款。

上述银行负责人向21世纪网表示，目前互联网金融大多都是低价从银行“抢钱”，转手再倒腾银行获得高价，钱仍在银行，不过互联网金融经手倒腾后，银行损失了巨额利差。

为此，上海金融与法律研究院研究员聂日明也指出，首先，银行将不得不更早就开始高息揽储，银行的经营风险会迅速抬升；其次，资本市场的高收益对应的是高风险，但小储户并没有意识到这一点，一旦风险来临，尤其是较大面积或系统性风险出现，将严重冲击社会稳定性。