
周一市场资金面依然偏紧。年中考核临近,机构普遍谨慎融出资金。周二虽然有国库现金定存补充部分流动性,但是并不足以改变资金面紧张的格局,预计月内资金面难有实质性改善。利率方面,7天和14天资金利率降幅较大,其他期限资金稳中有升。
周一质押式" 回购成交6570.47亿元,比前一交易日增加10.8%。短期方面,资金供给依然紧俏,早上开盘后资金面尚可,但是十点过后,市场供给方基本上融出完毕,资金面开始紧张。具体的,隔夜资金早盘低开在2.3%,但加权利率很快就被拉升到2.5%附近,最终加权利率收在2.55%,比前一交易日小幅下行1BP,成交量比前一交易日增加330亿至5437亿元。7天资金利率走势不太合理,全天7天与隔夜资金的利差只有1BP左右,加权利率回落16BP收在2.56%,成交量大增113亿至663亿元。中期方面,14天品种开始跨月,需求增加,但是利率不升反降,加权利率回落33BP收在3.09%,并没有合理反映出资金紧张的程度,成交量增加5倍至346亿元。21天品种加权利率大幅上行16BP,与长期品种利率倒挂,机构将部分跨月资金需求转向14天品种,所以21天的成交量明显减少,全天成交46亿元。长期方面,成交期限变宽,1个月到6个月品种均有成交。
本周公开市场到期资金810亿元,包括10亿" 央票到期和800亿正回购到期,到期量与上周持平。周二" 央行将进行国库现金定存招投标,操作量600亿元,期限三个月。