机构看空3月行情 再度建议“吃药”顺水鱼财经

上周 （2月24日～28日），沪深两市双双下跌，' 沪指周跌2.72%，深成指周跌4.96%，' 创业板指周跌幅更达5.58%，不少分析人士认为，A股又来到了一个十字路口。

从本周A股市场面临的基本面来看，又逢一年一度的“' 两会”时段，这也引起机构高度关注。

每日经济新闻(博客,微博)记者 朱秀伟

大势风向/

机构：关注“两会”GDP增速表态

市场关注度：★★★★★

重点提示：两会报告

全国“两会”将在本周召开，分析人士认为，代表们的任何一个受关注的提案，都有可能在A股市场激起波澜。那么到底哪些信息值得投资者高度重视呢？

' howImage('stock','1_601788',this,event,'1770') 光大证券(' 601788,' 股吧)认为，“两会”值得重视的重要信息之一就是GDP增长目标。该' 券商明确表示，经济增长需保下限，认为下限就是GDP7.5%的增长目标，因为“保增长就是保就业”。

过去几年，我国GDP增速从10.4%下滑到了7.7%，但失业率并未大幅提高，光大证券认为，这主要有以下两个原因：第一，过去几年，每当经济增速下滑到一定程度时，管理层都会出台政策来稳定增长，从而让经济增长在不断的托底中呈现小周期波动局面。这样一来，短期经济增速下滑反而会推升稳增长政策出台的预期，因而还不至于让企业预期恶化到关厂裁员的地步。

第二，过去几年曾出现过局部的劳动力短缺、劳动力成本显著上升的局面。因此，当还没有出现明显大面积失业时，企业在解雇工人时会比较慎重。因为一旦将工人解雇，未来如果需要重新招工，可能未必能招到合适的人，而且也很可能需要付出更高成本。因此，企业在开工不足时，宁可选择将工人养起来，也不将其解雇。

但光大证券同时表示，如果经济持续下滑导致企业预期不佳，潜在失业压力就会显性化，且还要警惕这个过程所发生的突变可能。

综上所述，光大证券认为，要重点关注本次 “两会”是否会提出保GDP增速7.5%下限的目标，“如果这一目标下调至7.0%或更低，那就是一个超预期的利空消息，今年中国经济出现系统性风险的几率会上升。”

安信看空3月' 行情推防御配置

市场关注度：★★★★★

重要时点：IPO重启时间点

《每日经济新闻》记者注意到，接替安信证券首席策略分析师' target='_blank' >程定华工作的吴照银分析师继续看空市场。

近期他发布' 研报认为，3月经济下行速度加快、流动性重新趋紧，加之人民币汇率动荡、债务风险上升，同时面临IPO再度开闸，所以3月市场 “仍将沿着东南方向 （即下跌方向）运行，同时创业板存在很大的下行风险。”

不过，考虑到“两会”将近，安信认为，3月相对看好医药、环保、食品饮料等民生相关行业的配置。

行业热点/

高层重视网络安全 机构看好“国进洋退”

市场关注度：★★★★

驱动周期：中长期

重要时点：国安委成立

据新华网报道，2月27日，中央网络安全和信息化领导小组宣告成立，由国家主席习近平担任组长，李克强、刘云山任副组长。

' target='_blank' >齐鲁证券认为，“2014年我国将开启信息安全的新时代”；' howImage('stock','1_600999',this,event,'1770') 招商证券(' 600999,' 股吧)则认为，中央网络安全和信息化小组成立，凸显网络安全的战略意义。政策扶持产业壮大，“政策和技术双重拐点打开网络安全行业空间”可期；安信证券表示，网络成为大国博弈的重要战场，信息安全上升到国家战略高度，“国进洋退”再掀波澜.

记者梳理了从各大机构对于网络安全概念股的投资建议，注意到机构还特别关注到“去IOE”概念股

（IBM是服务器提供商，Oracle是' 数据库软件提供商，EMC是存储设备提供商，三者构成的数据库系统在全球商用数据系统市场中有很高份额）。安信证券在“去IOE”领域重点推荐了' howImage('stock','2_300245',this,event,'1770') 天玑科技(' 300245,' 股吧)、' howImage('stock','2_002065',this,event,'1770') 东华软件(' 002065,' 股吧)、' howImage('stock','2_300379',this,event,'1770') 东方通(' 300379,' 股吧)、' howImage('stock','2_002368',this,event,'1770') 太极股份(' 002368,' 股吧)等' 个股；' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)则认为，IT国产化进程中长期受益标的有' howImage('stock','2_000977',this,event,'1770') 浪潮信息(' 000977,' 股吧)、' howImage('stock','1_600536',this,event,'1770') 中国软件(' 600536,' 股吧)、' howImage('stock','1_600718',this,event,'1770') 东软集团(' 600718,' 股吧)、东华软件、' 中兴通讯等。

机构解析十大中游产业

市场关注度：★★★

驱动周期：中长期

重要提示：关注经济增速变化

上周创业板的大幅调整让部分资金又开始关注主板。具体从行业看，就是关注低位、低估值的传统产业。到底这些传统产业现在的动态如何，其中哪些产业更值得关注？《每日经济新闻》记者注意到，' target='_blank' >中信建投最近梳理出10个中游产业，且提出了值得关注的细分领域，他们分别是：

1.钢铁业：在价格调整结束之前，难有起色，特钢的弹性相对普钢要大，传统钢铁行业去产能过程中的重组并购也值得关注。

2.公用事业：关注水务环保以及天然气价格弹性。

3.化工：看好需求改善，橡胶、塑料、化纤以及化学制品要好于原材料。

4.非金属制品：水泥行业基本面良好，但地产基建投资的预期下行对行业构成约束，关注下游（电子、光伏、汽车等行业）好转的玻璃制造子行业。

5.金属制品：景气向上、投资扩张、库存较低、价格恢复，可继续关注。

6.普通机械制造：持续关注基础部件（机械基础件）、物料搬运设备（制冷空调设备）、轴承齿轮等细分行业景气及盈利改善的机会。

7.专用设备制造：关注电子电工、纺织服装、环保等细分子行业的专用设备制造，这些细分行业保持的较高的盈利增速。

8.仪器仪表：关注通用仪器仪表的高增长。

9.非汽车交运设备：基本面拐点的造船、铁路设备（高铁）的持续改善以及国家战略的军工。

10.汽车：传统汽车制造及零部件盈利保持高速增长，新能源汽车出现恢复增长。