手机支付各路赢家分析：终端商最先受益顺水鱼财经

  “刷手机”用餐、“刷手机”看电影、“刷手机”超市结账、“刷手机”乘地铁……这些也许就是“手机支付”即将为我们开启的消费新时代。

“手机支付将为人们的生活带来很大便利,比如人们今后可以用手机代替公交卡的功能。”3月24日,易观国际通信行业分析师王留生对《第一' 财经日报》记者表示。

随着中国移动、中国银联先后进入手机支付领域,相关概念板块上市公司最近也在二级市场上“风生水起”。

那么,手机支付产业链上到底哪些公司会受益？哪些投资机会值得把握呢？

“手机支付快速发展将给POS机终端生产商、芯片厂商,以及后台的软硬件服务提供商带来相应的机会。”王留生认为。

申银万国认为,比照移动' 互联网的发展逻辑,未来2年手机支付行业将经历基础设施、服务投资爆发——应用平台初具规模——增值服务不断创新——综合平台初现端倪四个阶段。

方正证券通信行业分析师欧阳仕华认为,手机支付产业链上存在着两条主线:基础设备制造和运营服务平台的提供。设备制造商主要是发射端RF-SIM卡和接收端RF-POS机制造商。手机支付行业的启动初期,首先受益的将是基础设备制造商。当手机支付用户发展到一定数量,移动支付平台和综合平台运营商将逐步受益。

按照这一产业发展逻辑,我们可以分别关注POS机等终端设备、芯片封装、运营平台等领域的相关投资机会。

POS机等终端制造商将最先受益

“要不要用手机支付这个功能,还要看这个业务是否真的方便。”有手机用户表示。显然,对各大运营商而言,若想在手机支付方面有所发展,POS机的铺开少不了。毕竟,没有任何一个用户愿意为了找到能刷卡的终端而翻过几条马路。

王留生认为,这将给相关制造商带来很多机会。

涉及到POS机的终端制造商,' howImage('stock','2_000948',this,event,'9530') 南天信息(' 000948,' 股吧)(000948.SZ)和' howImage('stock','2_002197',this,event,'2750') 证通电子(' 002197,' 股吧)(002197.SZ)值得关注。

据了解,南天信息主营的金融IT业主要包括信息化产品支付终端、智能卡读卡器、密码键盘等终端产品和金融领域的软件产品及系统集成服务。

欧阳仕华认为,作为手机支付市场终端POS机的核心供应商,公司的金融业务将在手机支付这块市场大蛋糕中取得相应的份额。

证通电子则是国内知名的金融电子产品供应商,主要产品为电子支付终端POS机、ATM机用密码键盘和行业服务终端产品。公司还向中国' 电信和中国移动以及中国银联同时提供手机支付终端设备。

欧阳仕华预计,随着银联进行手机支付的大规模试点,2010年底前手机支付终端商户数量将达到10万家。而三大移动运营商在未来两年都将为增加用户手机支付体验,布局大概年均100万台POS机,这给公司POS机产品带来极大的需求,从而增厚公司的业绩。

SIM卡提供商:芯片更新换代带来机会

如果你想开通手机支付业务,那么中国移动的客服人员会告诉你需要更换一张RF-SIM卡。可以想见,SIM卡的更新换代将给SIM卡提供商带来相应的机会。

从国内市场看,' howImage('stock','2_002017',this,event,'2730') 东信和平(' 002017,' 股吧)(002017.SZ)以及' howImage('stock','2_002104',this,event,'1770') 恒宝股份(' 002104,' 股吧)(002104.SZ)这两家SIM卡生产商都有机会获得发展机会。

其中,东信和平已经成功入选中国移动首批RF-SIM卡供应商。作为入选的两家供应商之一,东信和平获得中国移动首批RF-SIM卡约70%份额订单。' 东方证券分析师周军等认为,随着中国移动发卡规模上升,东信和平作为主要供应商,受益显著。

恒宝股份则是中' howImage('stock','1_600795',this,event,'1770') 国电(' 600795,' 股吧)信SIM卡最大的供应商,如果中国电信开展手机支付业务,公司也有机会受益。

除此之外,和SIM卡相关的芯片封装相关公司也能迎来发展机会,涉及的公司主要有' howImage('stock','1_600584',this,event,'9570') 长电科技(' 600584,' 股吧)(600584.SH)。据了解,长电科技是我国半导体封装领域的龙头公司,在RF-SIM芯片的系统封装技术方面处于国内领先地位。分析人士认为,公司积累了大量的订单和客户,并且具有大规模生产能力,其芯片封装业务有望迎来快速的发展。

平台运营、服务商收益稳定

“手机支付要发展,后台的软硬件支撑,比如安全等方面的建设还是少不了的。”王留生说。

而提到安全服务,' howImage('stock','2_002268',this,event,'9530') 卫士通(' 002268,' 股吧)(002268.SZ)这家公司值得一提。据了解,卫士通是中国银联认可的第三代移动支付试点单位之一。公司作为该平台的安全支付服务运营商,主要收入来源是手续费、代理费以及增值服务费等等。

不过,国泰君安认为,由于手机支付平台业务属于市场新兴业务,其全面推广尚需较长时间,所以不会对公司2010年业绩产生重大影响。

除了软件之外,平台合作伙伴的发展前景也被不少人看好,' howImage('stock','2_002261',this,event,'9530') 拓维信息(' 002261,' 股吧)(002261.SZ)就是这样一家公司。据了解,公司目前是中国移动升级运营平台的合作伙伴,已经在湖南、云南两省运作移动支付运营平台。由于目前各省运营平台提供商竞争激烈,中国移动集团尚未明确分成形式,仅以固定费用方式结算。

周军估计,随着业务正式运营供应和规模增长,中国移动将通过与业务量挂钩,以业务支撑费的形式给予合作商分成。拓维信息将从中获得较为稳定收益。