结构性理财产品多“保本”顺水鱼财经

结构性理财产品是一把双刃剑，预期收益高，潜在风险也高。今年上半年便有近一成的结构性理财产品，在到期后没能达到最高预期年化收益率。不过，结构性理财产品仍以保本型为主，如根据某研究机构的统计数据，5月共有12家银行发行了150款结构性理财产品，其中，保本型产品的发行数量占九成以上，包括85款保证收益型产品和52款保本浮动收益型产品。在保本的基础上，产品收益主要取决于挂钩标的。

' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工商银行(' 601398,' 股吧)高资产净值客户专属个人人民币理财产品（2012年第24期）

该产品为保本浮动收益型结构性理财产品，产品挂钩标的为每盎司黄金兑换美元价格，即银行间电子交易系统（EBS）公布的黄金兑美元成交价。如果EBS没有报价，工行“将以公正态度和理性商业方式确定价格”。

如果在挂钩标的观察期内，挂钩标的始终保持在边界水平之下，则产品到期年化收益率为4.00%；如果在观察期内，挂钩标的曾经高于或者等于边界水平，则到期年化收益率为1.40%。观察期为2012年7月10日北京时间下午2点至2012年8月10日北京时间下午2点。挂钩标的边界水平为1950美元/盎司。因此，只要当前刚超过1600美元/盎司的国际金价在未来约一个月内不暴涨，该产品到期年化收益率将为4.00%。

该产品理财期限为7月10日至8月14日，共35天。产品募集期为7月4日至7月9日。产品认购起点为10万元，超过认购起点的部分以1000元的整数倍递增。

' target='_blank' >渤海银行2012年渤盈74号理财产品

该产品也是保本浮动收益理财产品，其衍生品部分与3个月期美元计伦敦同业拆借利率（Libor）挂钩。Libor即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。

如果挂钩标的的期末价格小于或等于8%，则投资者可获得的年化收益率为4.4%；如果挂钩标的的期末价格大于8%，则投资者可获得的年化收益率为0.5%。期末定价日为产品到期日前两个工作日（若遇节假日，标的价格以上一个工作日价格为准；若遇市场中断日，即在路透系统中无法正常取得标的价格的日子，标的价格由渤海银行决定）。期末价格为挂钩标的在期末定价日的路透系统Libor01页面中，3-monthUSDLibor在伦敦时间上午11点的价格。

该产品理财期限为7月3日至8月10日，共38天。产品认购起点为5万元，超过认购起点的部分以1000元的整数倍递增。

东亚“牛熊双盈”保本投资产品系列37（人民币）

该产品同样是保本浮动收益型产品，产品挂钩在香港交易所上市的4只银行股' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)、' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)、工商银行、' howImage('stock','1_601328',this,event,'1770') 交通银行(' 601328,' 股吧)的股价。

该产品设有按日累积收益（如有）和红利收益（如有）。若于观察期内任何1个交易所营业日，所有挂钩标的的收盘价格较其开始价格下跌没有多于15%或上升没有多于3%，该日将可累积约年收益率8%的按日累积收益。此外，若于任何1个观察日或结算日，所有挂钩标的的收盘价格均高于或等于其开始价格的103%，投资者可额外赚取约年收益率5%的红利收益。

该产品认购期为6月26日至7月10日。产品投资期限最长为5年，最短为3个月，因为产品有提前到期机制：若于任何1个观察日，所有挂钩标的的收盘价格均高于或等于其开始价格的103%，该产品将提前到期。

“近期' 港股虽然陷入调整，但投资价值依然存在。从行业上看，' target='_blank' >央行货币政策微调的步伐继续推进，向市场释放更多的流动性，利好银行业发展。加之银行业目前估值优势明显，高增长格局较为清晰，盈利能力相对确定，在目前中国银行业改革的大背景下，银行股或不乏投资机会。”该产品说明书如此表示。但其同时也指出，产品的合适投资者“完全了解挂钩标的及认同所有挂钩标的于投资期之前景仍然乐观，但大幅攀升的机会不大，而且可能会有所波动，并期望透过挂钩标的而从中获利。”