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边投边学

98%银行理财产品

实现最高预期收益

最新统计数据显示，2012年上半年到期银行理财产品共有12936款，有8083款产品公布了到期收益率，平均到期收益率为4.81%。其中，7946款产品实现最高预期收益率，占比达98%。值得注意的是，在到期收益率排名前20的产品中，有17款为结构性产品，而未实现最高预期收益率的57款产品中，有32款为结构性产品，结构性产品的表现可谓喜忧参半。

点评：下半年随着资金面放宽，理财产品的收益率将从高位逐步回落。

债券基金产品

平均净值增长5.79%

数据统计，上半年债券型基金的业绩在各类型基金中居首位，平均净值增长5.79%，其中纯债基金涨幅超过6%，持有中低评级信用债的基金业绩涨幅居前。相比之下，股票 指数型基金和混合基金上半年平均只有4.99%和4.15%的收益。

点评：银行间资金供求将趋于宽松，债券市场具有长期向好的基本面，整体来说可能会有上涨趋势。

欧元理财产品

预期收益率下滑明显

数据显示，截至5月份，几乎所有外币理财产品的预期收益率和年初相比均出现下滑，其中欧元理财产品预期收益率下降最多，5月份该类产品平均预期收益率为2.45%，与1月份相比下滑0.79%。从3月到5月，欧元对人民币的跌幅达到5.2%。受此影响，众多中外资银行已经停止销售挂钩欧元汇率的结构型理财产品以及欧元理财产品。值得注意的是，尽管澳元理财产品预期收益率明显高于其他外币产品，但是5月份的平均预期收益率较1月份而言也出现了约7%的降幅。

点评：虽然收益有所下滑，但是对于外币理财产品而言，有其固定的需求人群，银行当然不会为此放弃这一市场。

投连险产品

上半年回报率为3.87%

相对2011年投连险账户的惨淡表现，今年上半年投连险账户表现尚可。证券日报选取26家主要寿险公司共76个投连险账户进行统计后发现，今年上半年这其中有69个账户取得正收益，几乎全线飘红，平均收益率为3.87%。而2011年，据' target='_blank' >华宝证券对中国投连险分类排名2011年度报告，180只投连险账户中仅有39 只账户实现正收益，平均累计收益率仅为-11.37%。

点评：投连险投资的收益率高于去年，但是，投连险上半年的投资回报率与其他理财产品相比，还需努力。

美住房抵押贷款利率

降至3.62%创历史新低

据外媒7月9日报道，美国第二大房贷公司联邦住宅贷款抵押公司(简称房地美)公布的数据显示，30年期固定利率住房抵押贷款利率本周已下降至3.62%，创下1971年有此类记录以来最低水平。上周美国30年期固定利率住房抵押贷款利率为3.66%，也是历史最低水平。房地美自1971年以来开始定期追踪监测住房抵押贷款利率，过去10周该利率一直处于历史最低水平。

点评：美国房贷市场需求依然疲软，但投资美国房地产还需注意手续费：获得30年期贷款的消费者需向银行或其他金融机构支付贷款总额的0.8%作为手续费，而15年期贷款的手续费则为0.7%。

热门产品

发起式基金

新闻背景：根据' target='_blank' >证监会7月10日最新公布的基金募集申请审核进度公示表，继6月底天弘基金和国金通用基金首批申报发起式基金之后，鹏华、富国、易方达、' target='_blank' >工银瑞信基金在6月29日至7月6日之间也提交了募集申请。目前已申报的发起式基金数量达6只，产品类型丰富，包括债券型、灵活配置混合型、债券指基型和短期理财债券型。

发起式基金，就是基金管理人及高管作为基金发起人认购基金的一定数额方式发起设立的基金。与此前普通基金成立条件和基金公司自购不同的是，发起式基金降低了2亿元的发行门槛，还要求股东资金、公司自有资金或高管等人自购1000万元以上，并锁定3年。证监会6月20日公布《关于修改〈证券投资基金运作管理办法〉第六条及第十二条的决定》，为发起式基金的推出预留空间。