食品饮料业绩增速加快军工行业发展环境向好顺水鱼财经

中银国际

食品饮料' 业绩增速加快

本周国内原奶价格4.22 元,继续小幅回落,预计全年原奶成本将保持这一环比逐步回落的态势。一季度' howImage('stock','1_600887',this,event,'1770') 伊利股份(' 600887,' 股吧)酸奶、奶粉和核心液奶单品增长均不俗,从尼尔森' 数据看,伊利的婴幼儿奶粉增长领先行业。' howImage('stock','1_600597',this,event,'1770') 光明乳业(' 600597,' 股吧)一季度收入快速增长,预计达到30%左右,大幅领先竞争对手,主要系规模单品莫斯利安高增长,以及原奶供应压力减轻所致。

肉制品方面，本周猪价继续探底,目前生猪价格10.58 元/公斤,环比上周下降1.8%,同比下跌15.2%。综合考虑季节性和生猪供给,我们预计猪价或在二季度见底,三季度企稳回升,到四季度才可能出现向上的拐点。鉴于此,肉制品企业上半年将持续受益于成本下降,下半年即使猪价上涨,亦可以上半年的冻肉库存缓解成本压力,2014 年业绩确定性高,推荐估值优势明显的肉制品龙头企业。

核心推荐组合:伊利股份、' howImage('stock','2_000895',this,event,'1770') 双汇发展(' 000895,' 股吧)、' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 贵州茅台(' 600519,' 股吧)、' howImage('stock','2_000848',this,event,'1770') 承德露露(' 000848,' 股吧)、光明乳业、' howImage('stock','2_002385',this,event,'1770') 大北农(' 002385,' 股吧)。

银河证券

军工行业发展环境向好

军工行业发展环境向好的趋势仍然很明确,国家对于国防和军工领域深化改革可以预期,发动机整合和' 研究所改制利好预期未变,仍将是支持军工行业2014年上升的最重要动力。同时复杂多变的国际环境也将使军工股随时成为市场热点。因此,经过一季度的充分调整后,我们看好二季度的军工' 行情。未来一段时期军工行业面临的利好因素中,发动机整合事项将使' howImage('stock','1_600893',this,event,'1770') 航空动力(' 600893,' 股吧)成为最大受益者,研究所改制上半年可能会有进展,背后有大规模研究所资产的公司都将预期受益。因此我们在整体看好军工股的基础上,重点推荐航空动力、' howImage('stock','1_600372',this,event,'1770') 中航电子(' 600372,' 股吧)、' howImage('stock','1_600118',this,event,'1770') 中国卫星(' 600118,' 股吧),以及' howImage('stock','1_601989',this,event,'1770') 中国重工(' 601989,' 股吧)、' howImage('stock','1_600482',this,event,'1770') 风帆股份(' 600482,' 股吧)。

在军工行业较快发展和加快产品升级的背景下,十大军工集团外的一些涉军公司,包括民营军工企业、地' target='_blank' >方军工企业等可能受益' target='_blank' >于军品业务的大幅增长,拉动公司经营业绩快速上升甚至出现拐点。这些公司的市场定位、业绩预期和估值水平,也将面临较大的提升,因此可能面临较大的投资机会,我们看好' howImage('stock','2_000748',this,event,'1770') 长城信息(' 000748,' 股吧)、闽福发、' howImage('stock','2_000733',this,event,'1770') 振华科技(' 000733,' 股吧),红外领域的' howImage('stock','2_002414',this,event,'1770') 高德红外(' 002414,' 股吧)、' howImage('stock','2_002214',this,event,'1770') 大立科技(' 002214,' 股吧)也值得关注。

长江证券

看好新能源汽车产业链

目前各地新能源车推广细则陆续出台，继北京、上海后，天津市也出台了推广方案。天津市计划通过5年至10年时间，在新能源汽车整车和关键零部件核心技术上实现突破。到2015年，全市新能源汽车整车生产企业将达到6家，总产能达到6万辆，产业规模达到300亿元。到2020年，全市新能源汽车整车总产能达到30万辆，产业规模达到1500亿元。

另外，国内充电站设施也在逐步完善，机构预计，今明两年全国充电桩建设的投资额将超600亿元，其中充电桩设备采购预算120亿元，投资规模超预期。充电桩建设也将迎来' target='_blank' >高峰，全年充电桩总数有望达到10万个，远超去年。同时，' target='_blank' >国家电网的充换电站建设将向社会开放，共同推进充电网络建设。

总体来看，随着特斯拉效应的推动，以及补贴政策和技术的逐步成熟，新能源车市场将迎来加速发展。我们继续看好新能源汽车和军工产业链相关标的,积极推荐' howImage('stock','2_300224',this,event,'1770') 正海磁材(' 300224,' 股吧)、' howImage('stock','2_300127',this,event,'1770') 银河磁体(' 300127,' 股吧)、' howImage('stock','2_000970',this,event,'1770') 中科三环(' 000970,' 股吧)、' howImage('stock','1_600366',this,event,'1770') 宁波韵升(' 600366,' 股吧);继续长期看好深耕技术、产业链一体化且业绩增长确定性较高的锂生产企业' howImage('stock','2_002460',this,event,'1770') 赣锋锂业(' 002460,' 股吧)和' howImage('stock','2_300034',this,event,'1770') 钢研高纳(' 300034,' 股吧)。

西南证券

环保布局质优行业龙头

环保板块经过前段时间的持续调整,整体估值大幅下降,龙头公司已具备较好投资价值。上周板块整体出现企稳回升,由于缺乏有效的股价促发因素,环保板块短期仍有持续调整的压力,但我们认为环保行业长期发展的逻辑不变,短期的估值调整正是良好的投资机会,建议继续布局质优行业龙头。中长期依然看好环保行业发展,继续坚持2014年以“水+大气”为主线,土壤修复市场逐步开启的投资逻辑。

两部委颁布煤电环保电价及环保设施运行监管办法,并加大了对违规排污企业的监管及惩罚力度。燃煤电厂尾气处理领域以及环境监测领域将有望延续高速增长,相关' 个股有望持续受益。《水污染防治行动计划》最快上半' 年报批,核心将是工业水处理领域,建议重点关注工业水处理领域的投资机会。

个股方面,建议继续关注' howImage('stock','1_600292',this,event,'1770') 中电远达(' 600292,' 股吧)、' howImage('stock','2_000826',this,event,'1770') 桑德环境(' 000826,' 股吧)、' howImage('stock','2_300070',this,event,'1770') 碧水源(' 300070,' 股吧)、' howImage('stock','1_600388',this,event,'1770') 龙净环保(' 600388,' 股吧)、' howImage('stock','2_002573',this,event,'1770') 国电清新(' 002573,' 股吧)等基本面良好、业绩增长明确的行业龙头,以及' howImage('stock','2_300055',this,event,'1770') 万邦达(' 300055,' 股吧)、' howImage('stock','2_002658',this,event,'1770') 雪迪龙(' 002658,' 股吧)、' howImage('stock','1_600187',this,event,'1770') 国中水务(' 600187,' 股吧)等公司。