互联网教育前景看好 银行股存在阶段性行情顺水鱼财经

互联网教育前景看好

互联网巨头进军在线教育将引发行业规模和格局的巨变。2013 年以来,继淘宝推出“淘宝同学”后,百度与交大合作推出MOOC 平台“好大学在线”,而腾讯也于4 月21 日晚低调上线了腾讯课堂页面(ke.qq.com),互联网公司正在成为传统教育领域的“搅局者”。

我们认为,互联网公司的理念领先,其进军在线教育将促进行业规模和格局发生巨大变革,引导行业快速做大做强。国内在线教育发展空间巨大。在线教育与电商在互联网思维、在线交易等方面有许多相似之处,电商借助资本的力量可以在较短时间内迅速爆发并颠覆传统行业。在线教育领域,同样的事情也有望发生。在线教育市场规模有望出现跨越式增长,预计2015 年市场规模有望达到1745 亿元。

重点公司推荐:我们根据上市公司在教育信息化领域的积累和优势,以及对于该业务的重视程度,依次推荐" 立思辰(" 300010," 股吧)、" 科大讯飞(" 002230," 股吧)、" 华平股份(" 300074," 股吧)、" 方直科技(" 300235," 股吧),建议关注" 天喻信息(" 300205," 股吧)、" 拓维信息(" 002261," 股吧)、" 全通教育(" 300359," 股吧)、" 新南洋(" 600661," 股吧)。

中信建投

银行股存在阶段性行情

资本自由流动性是我国的战略选择,自然需要放弃固定汇率制度。从2005 年7 月21 日汇改以来,人民币美元汇率的波幅从0.5%扩大到1%,这次又提高到2%。人民币汇率市场化进程又进一步,人民币汇率的浮动性在增强,从而货币政策独立性和资本自由流动性也将进一步增强。货币政策独立性增强后," 央行能够自主决定我国的利率水平,根据我国经济变动来调整利率,在利率市场化的目前状况下,调整利率的空间不大,而降准的空间巨大,只有降准, 才便利于推出存款" 保险（" 放心保）制度,推进民营银行设立。

另外,资本自由流动性增强,就是我国的资本项目开发进程将加快,可以看得见的是QFII 和RQFII 的规模将加快,审核将提速。“沪港通”的推行就是在落实这项政策。这就找到了制度变革的路径和理论依据。政策面回暖迹象明显,政策性利好将进一步释放。金融改革从农村开始深入,农村商业银行存准率、75%存贷比政策都可能放松。尽管短期内行业基本面风险犹存,但政策面已转暖,银行股存在阶段性" 行情。政策面转暖的要点包括:降准、QFII的扩容和蓝筹T+0交易机制的推出。推荐:中信、浦发、招行。

航天证券

提前布局医药招标品种

医药股生物制品板块" 业绩爆发,毛利率大幅提升了36个点,营业利润和归属于母公司股东净利润同比增速分别提升了150多个点和214个点左右,而器械的毛利率有较大幅度下降,医疗服务和中药的净利润和营业利润的同比增速出现下滑。

投资建议:短期内行业无业绩及政策利好支撑,且相对较高的溢价率也备受市场争议,我们认为目前投资医药可不去过多关注估值,而应从下半年业绩会出现反弹的" 个股上寻找机会,特别是关注将在今年招标上受益的公司,二季度可提前布局。同时,由于享受利好政策及老龄化进程推进,医疗服务行业仍需要长期关注。延续2014年度策略中的观点,受益于招标的公司包括:" 天士力(" 600535," 股吧)、" 以岭药业(" 002603," 股吧)均受益于基药招标和心脑血管疾病高发率;" 华仁药业(" 300110," 股吧)(腹膜透析液)、" 中恒集团(" 600252," 股吧)(招标和三七降价)、" 瑞康医药(" 002589," 股吧)(商业)。上述公司可在二季度陆续布局。同时,在医疗服务行业及其他享受利好的部分公司里,我们依然建议继续关注" 通策医疗(" 600763," 股吧)、" 戴维医疗(" 300314," 股吧)、" 爱尔眼科(" 300015," 股吧)、" 马应龙(" 600993," 股吧)。

上海证券

传媒板块表现优于大盘

传媒板块受" 大盘整体走势及" 创业板影响,略有涨幅。除电影动画之外,平面媒体、广播电视、互联网、整合营销板块均呈现上涨趋势,整体表现好于沪深300指数,在各行业中居于前列。中长期来看," 文化部发布《进一步支持文化企业发展的规定》,强调扩大文化产业发展专项资金规模。对按规定转制的重要国有传媒企业探索实行特殊管理股制度,经批准可开展试点。

传媒行业国企改革步伐进一步加快,相关个股长远来看将因此受益。短期可抓住板块略有回升趋势,结合一季度业绩披露,收入业绩表现好,转型模式明晰的相关个股。" 蓝色光标(" 300058," 股吧)2013年业绩及今年第一季度" 业绩预告均大幅增长,保持连续收购高增长道路,继续坚定国际化拓展。" 粤传媒(" 002181," 股吧)收购香榭丽广告,发展户外广告;彩票代购服务平台“云彩彩票”近期上线运营;使用自有资金收购上海第一财经报业有限公司25%股权。目前公司除主营业务外,正积极布局电商、游戏和互联网彩票等相关新媒体业务。国资传媒改革逐渐深入," 东方明珠(" 600832," 股吧)作为集" 旅游、酒店、新媒体和游戏于一体的传媒集团，未来在上述领域均有机会。建议继续关注可能受益于国资传媒整合的相关公司，继续加大新媒体布局的传媒集团及加大收购整合力度的公司。