富爸爸手册 350万元留学基金滚动两步走顺水鱼财经

随着2013年赴美留学申请拉开帷幕，" 李伟(化名)也开始忙碌起来。他是一名上海中小型制造企业的老板，打算将正读高中的儿子送到美国读本科和硕士。参加私人银行举办的海外留学宣讲会、收集学校资讯占据了他近期生活的大部分时间。

经他一番了解，在美国读完硕士要6年左右，年支出约10万美元，6年共需约60万美元。

家境宽裕的李伟已经把这笔教育基金对应的人民币资金准备妥当，但他并不愿意让资金趴在银行账户上“睡觉”。如何在未来6年里让这笔基金保值，甚至通过稳健投资，未来将投资收益用于支付学费，是他最近思考的问题。

思来想去，他决定找花旗银行的私银客户经理聊聊。经过资产状况分析、风险评级、了解资金用途等一系列步骤，私银客户经理给李伟设计了一份详实的资产配置方案。简单来说分两个步骤：第一年先换汇15万美元；60万美元基金的剩余部分，60%投资于境外市场，40%投资于境内市场。

留学费出海三道浪

一旦未来人民币升势不再，逐年分批购汇，具有潜在风险。

“这笔60万美元的基金占家庭资金的比例并不高，在明年开学前就能准备好。”来到位于上海南京西路的花旗私人银行客户中心后，李伟简单地向理财经理介绍自己的资产状况。

另一方面，他的目标也很明确：希望在未来6年，保证教育基金不受其他风险冲击，甚至希望投资收益产生的现金流就能覆盖留学成本。

了解完资产状况和想法后，银行开始对李伟进行风险评级。这是私银给客户设计资金配置方案前的最重要一环，最终李伟被评定为最高级。

“也就是说，他的风险承受能力较高，可以购买银行推出的所有产品，包括证券投资在内的资产增值类产品。”上述理财经理说。

不过对李伟而言，投资首先考虑的并非收益，而是潜在风险。理财经理分析，这笔资金在未来6年里，可能面临三重风险。首先是汇率风险，按规定，境内居民购汇总额每人5万美元/年，因此不能立马就把汇率风险完全规避。

今年4月16日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由5‰扩大至1%，未来人民币兑美元波幅或继续增加。“另外从人民币NDF（无本金交割远期外汇交易）市场看，市场已预期人民币的远期汇率将走低。”这位理财经理解释，一旦未来人民币升势不再，逐年分批购汇，具有潜在风险。

其次，通胀猛于虎。9月中旬，美联储宣布将实行QE3，其它一些主要国家和地区也相继推出了宽松的货币政策。因此，未来一旦通胀的风险增大，在美国的生活成本等支出也会上扬。

最后则是来自市场的风险，“全球经济放缓，如果采用激进的投资策略，可能会产生本金损失的风险。”理财经理对李伟说。

李伟心里有了点儿谱，一直以来他公司的业务并不需使用外汇，自己也没有积累外汇，因此汇率波动风险是他之前没有考虑到的。