客服热线：
手机版
二维码
如果从2005年《商业银行个人理财业务管理暂行办法》算起，银行理财业务已经迅速发展了7年。在这7年中，无论从理财产品数量还是理财产品规模看，银行理财市场都赢得几何级的增长。但这样的情况在近期却有了改变。
《金融业发展和改革“' 十二五”规划》明确指出，“促进创业投资和股权投资机构健康发展，规范发展'私募基金机构。鼓励证券公司、基金管理公司等金融机构不断扩大资产管理业务，适时研究推动' 期货公司开展资产管理业务”。在各类金融机构的争取下，资产管理业务的政策正在逐渐放宽，理财市场资产管理时代正在临近。在这样的背景下，城商行将如何应对挑战？
非银机构代客理财势头“猛”
近一段时间以来，非银行金融机构的代客理财业务在政策上获得了越来越多的支持：2011年下半年，基金专户的相关政策有所放宽；2012年8月，《证券公司客户资产管理业务管理办法（意见稿）》出台，基本确立了' 券商代客理财的基本业务模式和规范；同月发布的《证券公司代销金融产品管理规定（草案）》更将券商销售产品范围推广到“国家有关部门或者其授权机构批准或者备案在境内发行的各类金融产品”。
业内人士表示，资产管理时代的到来，非银行金融机构大力发展代客理财业务，将会给城商行的理财业务带来严峻挑战。“从监管上看，银行发展理财业务时间较长，部分业务引起了监管层的注意，受到了禁止或窗口指导，而其他金融机构则不存在这个问题。如银行理财资金直接投资于票据资产，这在现阶段是被明令禁止的，而证券公司的非限定性集合理财计划则没有此方面的规定。又如，被看作收益较高的银信理财合作业务，经过几年的发展，已经受到各种限制：如不能设计为开放式产品，产品期限不得低于1年等。而证券公司的理财计划和基金公司的基金专户理财资金投资' 信托计划，监管则相对宽松。”第三方理财机构的研究员毛恩知表示。
此外，从客户群体来看，无论是基金公司还是证券公司，客户数量都比城商行多，客户层次也较城商行完整，这会给这些金融机构带来很多便利：客户数量较多，会使得单款产品募集资金量较大，从而摊薄研发、行政等各类成本，从而提高产品的竞争力；客户层次完整，会使得机构有动力完善产品线条，提供更加丰富的理财产品，从而提高机构的竞争力。
在研究实力上，“大多数证券公司和基金公司都拥有强大的投资研究团队，把握宏观形势、研判市场趋势和捕捉市场机会的能力强于城商行。这类机构资产管理能力较强，对城商行构成直接威胁。”毛恩知认为。
城商行理财业务遭遇挑战
正如专家所言，资产管理时代的来临，将会对城商行的理财业务造成重大影响。但是，对不同层级理财业务的影响，存在一定差异。
其他金融机构对商业银行高净值客户影响最大。“目前，大多数非银行金融机构的代客理财业务属于'私募性质，投资门槛较高，如证券公司的单一客户定向资产管理计划、限额特定资产管理计划和基金公司的特定客户资产管理业务投资起点都在100万元或以上，仅有证券公司的限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划投资起点分别为5万元和10万元。而高净值客户对各金融机构的利润贡献都较大，其将成为各个机构争夺的焦点。从资产配置上看，证券机构和基金公司在权益类资产的配置上较城商行有明显的优势，较高的产品预期收益率可能会迎合高净值客户的需求。”嘉兴银行副行长章' target='_blank' >张海表示。
相对于高净值客户，普通客户受到投资门槛、风险承受能力等方面的限制，被非银行金融机构抢占的可能性相对不大。“但就目前而言，证券公司的现金管理类产品已经对银行的短期理财产品和存款形成了竞争。”章张海说。
自主管理与产品引进并重
接受记者采访的多位理财专家表示，应对资产管理时代的到来，城商行须避其锋芒，化被动为主动，在提高自身能力的同时，加强同业合作，利用网点优势以及品牌优势，提高自身理财业务的竞争力。
“在业务发展思路上，应该遵循自主管理与产品引进并重原则。应该看到，随着理财市场的繁荣，理财产品将越来越丰富，城商行囿于资源限制，不可能提供出所有类型的产品，甚至产品线条难以覆盖所有的风险收益特性。所以，必须要有产品引进。此外，经过几年的摸索，不少城商行在理财产品设计、营销等方面积累了较丰富的经验，产品收益较高，风险较小，应该继续做好这类产品。一方面，通过重视自主管理，发挥自身长处；另一方面，通过产品引进，丰富自身产品线，提高满足客户需求能力。”章张海表示。
对于如何加强自主管理产品，章张海认为，应该大力研发固定收益类产品并积极推进银证合作业务。固定收益类产品是城商行的优势产品，如信贷类产品、债券类产品等。在目前市场中，普通客户需求最大的恰恰是固定收益类产品，故城商行不应放弃此领域。此外，由于银信理财合作业务受限，城商行需要选择其他通道以投资于贷款、信贷资产、票据资产等标的，证券公司的单一客户定向资产管理计划能很好的完成这个任务。虽然银证合作在将来有可能受到监管，但如果目前就大力发展，在提高市场份额方面将起到立竿见影的效果。
此外，为了丰富产品线，专家认为还应稳步发展代销和推介业务。“这种代销应该是多方面的，包括了公募基金代销、信托产品推介、保险产品代销、券商理财计划代销等。并在产品丰富的基础上，为客户提供财务分析和资产配置等服务，一方面实现对客户的"一站式"服务，从而留住客户，另一方面，提高手续费及佣金收入，做大中间业务，提高银行的盈利能力。”毛恩知表示。
