预期收益率全年走势前低后高顺水鱼财经

手里有了闲钱，很多市民都会很自然地想到去银行问问有什么合适的理财产品。2012年，股市、金市一片低迷，虽然理财产品的收益水平也是一路走低，直到临近年底才有了起色，但由于收益稳健，仍是很多市民理财的最爱。回首一年来，记者发现理财产品具有每逢季末预期收益率上扬、超过半数期限在三个月以内、非保本型产品为主等特点。

收益率 每逢季末收益率上扬

有统计数据显示，今年前三个季度，理财产品已发行了将近2.4万款，远远超过了去年发行量的总和，预计全年发行量不低于3万款，募集资金规模流量不低于20万亿元，超出证券投资基金、' 券商集合理财产品和' 信托产品募资规模的总和，成为理财市场中的“老大”。

尽管发行规模迅速扩大，受' target='_blank' >央行降准及降息影响，今年绝大部分时间理财产品的预期收益水平都在走低，只在临近年底时才有了起色，预期年化收益率超过5%的产品“重现江湖”。以一家国有银行发行的一系列同类型产品为例，期限91天、62天和34天的产品，今年年初时预期年化收益率分别为5.3%、5.15%和5.1%；到年中时降到4.3%、4.1%和3.9%；第三季度末时又降到3.75%、3.7%和3.55%；而近日已分别回升至4.15%、4.1%和4%。

因为银行要面对季末考核，每逢季末，理财产品的预期收益率都会有所上扬，个别银行的有些产品，预期收益率甚至高得令人吃惊。比如6月底时，一款期限只有2天的理财产品，预期年化收益率达到7%；一款跨“十一”假期发行的期限为112天的产品，预期年化收益率达到6.3%；本月一款期限为298天的产品，预期年化收益率也达到5.7%。有些市民“摸”准了银行的“脉动”，专门赶在季末“采购”高收益理财产品。

期限 三月期以内产品超过半数

市场中的理财产品，期限可分为三个月以下、三到六个月、六个月到一年和一年以上几种，其中期限在三个月以内的理财产品发行数量超过了半数，期限为三到六个月的产品约占两三成，期限在六个月到一年的产品约占一成半，而期限在一年以上的产品则寥寥无几。

今年下半年，央行叫停了期限超短、收益超高的理财产品。受此影响，期限在一个月以内的理财产品数量大减，现在则基本已经“绝迹”。银行加大了期限为一个月到三个月的产品发行力度，有统计数据显示，今年前三个季度，该期限的理财产品市场占比与去年相比增加了两成多。

采访中记者发现，期限为一个月到三个月的理财产品由于投资灵活，且收益水平也相当可观，是许多市民眼中“性价比”最高的产品，因而一直都是理财市场中的“热门”。尽管有些银行理财经理会在市民选购产品时，提示其在降息周期可以适当选择期限稍长的产品以锁定未来收益，但很多市民还是倾向于购买这个期限的理财产品。

结构 非保本型成为主流

尽管“保本”曾一度是许多市民选择投资品种的重要标准，但从今年理财产品的发行情况来看，非保本浮动收益型产品仍在市场中占了主流，占比在六成以上。由于与股票 、基金、黄金等投资品种相比，银行理财产品相对稳健，很多市民也已不再“谈"非"色变”。

“我原先一看到"非保本"的字样，就自动把那款产品从考虑购买的名单里划掉了。但后来发现周围很多人都在购买这类产品，而且和保本产品相比，这类产品的收益水平又往往高出一截，就自己也尝试着购买了几次。一直到现在，我购买的非保本产品也没有一款真的亏本，预期收益率也基本都实现了。”市民王先生表示，有了前期的尝试，现在自己投资的胆子也大了一些。

但业内人士也提醒市民，与大多数保本的理财产品相比，非保本浮动收益型产品的投资风险还是要大一些。虽然没能实现预期收益率的产品比较少，亏本的产品更少，但这种风险还是客观存在的，市民选购时还应量力而行。新报记者 王婷