银行揽储效应昙花一现 理财难回5时代顺水鱼财经

如果要把过去的2012年银行" 理财产品预期收益率划出一个曲线的话，那么这条线一定呈现出逐渐下滑的趋势，并且将" 银行理财从“5时代”拖回了“4时代”。在年末揽储的推动下，理财产品收益率理应会有所反弹，然而今年的“翘尾”却显得并不给力。

本报记者在元旦假期之前，随机走访了北京十余家银行网点，收益率能达到4.5%便属不易，仅在" 平安银行(" 000001," 股吧)和" 包商银行网点见到收益率超过5%的可售理财产品。即便这样，多数受访的银行理财经理还是认为，2012年最后一个月的收益率已经有所提升，年后再出现收益率超5%的产品会更少。

募集期一个年末一个年初

保本产品反比非保本收益高

每到季末、年末，各银行之间的揽储大战便会烽烟四起。作为银行揽储的利器，理财产品每到此时便会水涨船高。银行的理财经理在推荐产品时也并不讳言，以包商银行发行的优逸荟金123240号产品为例，该产品期限93天，预期收益率5%，募集期为2012年12月26日到2013年1月4日。该银行网点的理财经理向记者解释了为何收益率能达到5%，“年末都会考察存贷比，我们给出这么高的收益也正是为了吸收存款，以后再想遇到5%的产品就不容易了。”

在建行的网点，理财经理向记者推荐了两款产品，分别是：2013年第1期建行财富债券类理财产品（非保本），期限92天，收益率4.3%；北京分行人民币保本型个人理财产品2013年第001期，期限93天，收益率4.6%。记者注意到，后者是保本型产品，但是收益率反而比非保本还要高。该经理解释道，不用太在意保本还是非保本，其实投资方向差别不大，最终银行都会还本付息。并补充道，这两款收益率的差别主要还是跟日期有关。

随后记者了解到，收益较低的非保本产品募集期是从2013年1月1日到1月5日，而收益较高的保本产品募集期是从2012年12月27日到2013年1月4日。后者因募集期跨在揽储时点，反倒比非保本产品收益更高。

记者在" 光大银行(" 601818," 股吧)位于中关村附近的网点看到，该行正推出买理财产品送礼品的活动。只要5万以上的理财产品，都可获赠食用油或小推车等礼品。但预期收益率方面，除了起购金额较高的私银产品，均低于5%。

由于理财产品大多有3-7天的募集期，刚一进入12月份，各银行就开始了理财产品销售大战。而到了12月最后几天尘埃就已基本落定，记者走访银行网点就发现，可供挑选的理财产品数量并不多。

在农行网点，公告栏贴出几款产品预期收益率几乎都在4%左右。而到了中行网点，可售的几款产品收益率尚不足4%，理财经理更是力荐代销的基金产品。工行网点的理财经理则干脆告知已经没有可售的理财产品，仅有一款名为“灵通快线”的产品。这款无固定期限人民币理财产品类似于活期存款，当天赎回，资金实时到账，预期最高收益为1.8%-2.2%。而在一些中小银行，仍有额度的理财产品更是仅有一两款，收益率也较低。" 北京农商行网点的经理告诉记者，现在仅有一款收益率4.2%的产品，要等到节后才会有新产品推出。

年末银行理财

收益率反弹或难持续

虽然还没有2012年完整的银行理财产品统计数据，但从月度数据对比我们仍然能看出银行理财收益率下滑的趋势。为了便于对比，记者统一选取了普益财富每月发布的银行理财月度报告中的数据，平均预期收益率已然从“5时代”跌回到了“4时代”。

截取年初、年中和年末三个月份的数据对比：去年1月，47家银行发行人民币债券类产品621款，平均预期收益率为5.10%；6月，59家银行共发行了933款人民币债券类产品，平均预期收益率为4.40%；11月，61家银行共发行了1090款人民币债券类产品，平均预期收益率为4.25%。

从1月到11月，月度平均预期收益率下滑了近1%。不过进入12月，收益率却出现了略微的翘尾。根据普益财富最新统计的12月份最后一周的银行理财数据，1个月至3个月期人民币债券类产品平均预期收益率为4.39%，3个月至6个月期人民币债券类产品平均预期收益率为4.55%，6个月至1年期人民币债券类产品平均预期收益率为4.71%。而11月份这三项数据分别为4.13%、4.45%和4.61%，比较而言，年末最后一周的预期收益率有数十个基点的提升。

即便2012年末收益率翘尾，但仍然无法与2012年初动辄5%的预期收益率相提并论。记者实地走访了北京十余家银行网点，仅有包商银行的优逸荟金系列和平安银行三款产品收益率超过5%。包商银行优逸荟金系列中，93天期限产品预期收益率5%，185天期限产品预期收益率5.1%，277天期限产品预期收益率5.2%。而平安银行三款产品预期收益率均为5.1%，分别是灵活添利98期、强债A计划135期和136期，期限分别为126天、105天和126天。

记者在平安银行网点看到的产品清单中，还有多款和盈计划产品也达到了5%以上的预期收益率。不过该网点理财经理告诉记者，这些产品额度都已卖光。他坦言，如今5%以上的产品在市场上非常少见，要想买到就要趁早，不久前曾发行一款收益率达5.6％的产品不到半天就卖光了。

由于去年银行理财收益整体下滑，虽然借助12月份的揽储因素，预期收益率有所提升，但反弹仍显乏力。多位受访的网点理财经理告诉记者，这主要是因为去年多次降息和下调存款准备金，理财产品收益率自然也就随之下滑。而对于今后的走向，也大多表示年末的收益率已属高位，今后3%、4%的收益率应该属于常态。