银行理财产品年增3万亿 资金池模式暗藏风险顺水鱼财经

据上海证券报报道，在外围整体环境欠佳的市场行情下，收益率较高并且有着良好流动性的银行理财产品，2012年迎来了大爆发。截至去年12月底，银行理财产品余额达到7.6万亿元，比上年的4.59万亿大幅上涨3万亿元。而随着理财产品规模的迅速扩大，其资金池运作模式暗藏一定的风险，有必要借鉴公募基金的信息披露模式，对风险予以防范。

" 银监会业务创新监管部主任" 王岩岫透露，截至2012年12月底，银行理财产品达到7.6万亿元，比2012年三季度末的6.73万亿元再度增加近9000亿元，比2011年末的4.59万亿元增长了3万亿元，增幅接近66%。

据了解，理财客户投资短期化趋势非常明显，在银行销售的理财产品中，主要是6个月以内的短期理财产品，其中不少是90天以内或者30天期限的产品。财汇数据统计表明，2012年，各商业银行发行的32719种理财产品中，期限在3个月以内的接近两万种，其中期限在7天以下的就有466种，其中3天以内的多达140种。这种超短期理财产品的密集发行，导致银行理财产品资金总流量远远超过理财产品的资金余额，西南财经大学" 信托与理财研究所所长翟立宏教授表示，整个商业银行在2012年销售的银行理财产品，整体流量达到20多万亿元。

银行理财资金余额年增加3万亿元，使得银行理财产品管理规模已经全面超越了公募基金、保险和信托。

专家表示，银行理财产品的迅猛发展，主要源于高收益。统计数据显示，在股市下行的2011年，选择公募基金的投资者遭遇了资产的大幅亏损，而开展理财业务的160家银行却为投资者创造了1750亿元利润。专家表示，在银行理财产品余额大幅增加66%的情况下，预计2012年给投资者创造的利润接近3000亿元。

据了解，目前银行理财产品普遍采用的是“资金池”模式，投资者购买了银行理财产品，但对资金的具体投向并不了解。投资者购买理财产品，很大原因是银行渠道数十年来树立的信誉，附加了隐形的担保，赢得了投资者的信任。但这种资金池运作模式却暗藏风险。

业内人士表示，银行理财产品的资金池运作模式，通过销售理财产品归集起来的资金，最终流向不清楚，在一定程度上面掩盖了资产的质量风险，也加大了期限错配和流动性风险，加大了风险管控的难度。

有专家表示，银行理财产品信息不透明，产品净值和运行情况几乎不公开，已经成为问题的源头。对于规模迅猛增加的银行理财产品来说，尽快建立信息披露制度是必要的，而公募基金由于有良好的信息披露机制，可以提供必要的借鉴。