负利率时代提前还贷不划算顺水鱼财经

去年6月和7月，' target='_blank' >央行连续两次宣布降息，5年期以上贷款的基准利率将从年初的7.05%降到6.55%，累计降了0.5个' target='_blank' >百分点。这两次降息将从今年起兑现。因为利率下调，还贷成本降低，一些手头有余钱的购房者希望提前还款，回归无债生活。在当前物价上涨较快，实际利率为负的情况下，提前还贷并非最佳选择，适度负债反而可以抵御通胀，使个人资产得以保值增值。

今年起房贷执行新利率 房奴负担减轻

去年6月和7月，央行连续两次宣布降息，5年期以上贷款的基准利率将从年初的7.05%降到6.55%，累计降了0.5个百分点。这两次降息将从2013年1月1日起兑现。月供减少，这是让“房奴”高兴的一件事。

20年期百万房贷月供少298元

今年起执行新利率就意味着，去年6月前购房的房贷客户，如果购房合同中约定是按年调息，那么从今年元旦起这部分房贷客户每月都减少一些月供压力。

以贷款额度100万元、期限20年、等额本息的还款方式为例。计算显示，如果按照调整前7.05%的基准利率计算，月还款额为7783元，但是如果按6.55%的基准利率计算，月还款额为7485元。所以新利率执行后，贷款购房者每月将少还298元。

还款利息减少 提前还贷愿望下降

2010和2011年银行不断提高贷款利率，本就被高房价压得喘不过气的“房奴”支付给银行的利息不断增多，不少人想尽力筹钱提前还贷，以减轻月供负担。

今年利率下降，“房奴”身上的负担不升反降，提前还贷的想法也少了。因为他们认为现在利率已经进入降息通道，说不定明年还会降息。

以北京的房价看，大多数购房者房贷金额在100万元以上。虽然降息后每月偿还的月供变化不是太大，但累计计算,要偿还的利息就会少很多。利息负担减轻，对未来还将降息的预期，“房奴”提前还款的愿望变弱。

负利率时代提前还贷为什么不划算

一般来说，在通胀较高、利率较低的情况下，保持负债是比较好的做法，因为这样能让银行等债权方承担通胀的损失，提前还贷不划算。

银行也不愿意客户提前还房贷。

一般情况下，存贷利差是银行的主要利润来源，银行自然不愿客户提前还房贷，有的客户想提前还贷，还曾遭到银行拒绝，有的银行规定需要提前一个月向银行递交提前还贷申请。

由于十多年来房价一直保持上涨，个人住房贷款的风险相对较小，收益较为安全，这对银行来说是难得的优质业务，客户提前还贷会打乱银行的资金使用计划，更主要的是损失了贷款所带来的利息收入。

提前还贷不如投资

对于提前还贷的人来说，一次付清贷款能少些利息，但最多也只能节省利息成本，如果你将这部分钱投资于一个年利率超过银行贷款利率的投资产品，那就比用来还贷赚得多。在2012年，中国香港的股市上涨了20%、A股在上月的涨幅也达到了14.60%。对于懂投资的人来说，在全球资本市场上配置资产跑赢大盘不是太难的事情。此外，国内理财产品的无风险利率1年期为5.8%～7.2%，这样的收益对于普通人来说也好于提前还贷。

事实上，中国居民存款实际利率为负并不是突然有之的特殊现象，而是一个长期存在的现象。据统计，在1990年9月至2010年8月这240个月中，约有80个月出现负利率，也就是说，在整整20年中，负利率出现的几率为三分之一。在负利率的情况下，提前还贷是不太划算的，因为你已经将通胀的损失转移给银行等债权方承担，事实也证明增加负债，尤其是增加类似个人房贷这样低利率、固定利率的负债，可以享受通胀导致货币贬值所带来的收益。

Mortgage Rates

腾讯财经观察2013年1月4日第762期http://finance.qq.com/zt2013/cjgc/fd.htm