银行理财收费“分食”投资者收益顺水鱼财经

汇通网4月5日讯“每次在银行里看到理财产品发售通知，预期收益率是我选择理财产品最主要的标准。”市民李先生说。采访中，记者发现像李先生这样最关注预期收益的投资者占了绝大多数，而对于理财产品说明书中同样用百分数表示的产品费率，关注的人却很少。但正因为这个“不起眼”的费率，投资的收益却要在银行和投资者之间“分成”。

阅读了多家银行的理财产品说明书，记者发现银行在理财业务中收取的费用大多包括销售手续费、托管费、管理费等几类。

虽然收费种类相差不大，但费率高低在各银行间比较悬殊。记者同时发现，对于不同类型的理财产品，即使是在同一家银行里，费率水平也相差不少。

投资收益双方“分成”

“羊毛出在羊身上”，银行在理财业务中收取的各项费用，正是出自理财资金的投资收益。也就是说，理财资金获得的投资收益，银行要和投资者“分成”。

一家银行在官网上挂出的人民币理财产品要素表中，“收益率测算依据”一栏注明，客户参考收益率根据银行间市场收益率水平测算得出，1-3月资产组合收益率约为4.8%-5.3%，6-12月收益区间为5.3%-5.5%。该行目前正在销售的3款产品，期限分别为38天、90天和182天，如果购买金额在30万元以下，销售管理费率均为0.7%，预期收益率分别为4.3%、4.5%和4.6%。也就是说，假如银行不收取销售管理费，投资者可能获得的收益率将分别达到5%、5.2%和5.3%。

另一家银行销售的几款理财产品，投资者收益和银行收费“此消彼长”的关系则更加明显。该行在3月30日同时发行了两款同类型理财产品，期限分别为36天和91天。银行在这两款产品的说明书中“预期收益率测算”一栏标明，按目前市场收益率水平测算，两款产品资产组合预期年化收益率分别约为3.52%和3.62%，而扣除投资管理费、托管费，产品到期后，若所投资的资产按时收回全额本金和收益，客户可获得的预期最高年化收益率却都约为3.40%。也就是说，虽然91天产品的资产组合预期年化收益率高出0.1个' target='_blank' >百分点，投资者可获得的预期最高年化收益率却与36天产品相同，究其原因，就是91天产品的投资管理费率高出0.1个百分点。

投资者“无缘”超额收益

如果说销售手续费、托管费等还算“明码标价”，那么被银行以各类管理费名义收取的投资超额收益则更加难以估计，而且还“上不封顶”。

以一家国有银行上月发行的一款非保本浮动收益型产品为例，该产品说明书中标明产品的预期最高年化收益率为4.00%，如果产品实际获得的收益率达到产品预期最高年化收益率，则对于超出4.00%以上的部分将作为销售管理费，由产品发行人收取。而其他多家银行的多款产品说明书中都有类似的标注。也就是说，即使理财资金运作格外成功，产生了超额收益，那么这笔超额收益也将与投资者“无缘”。

对于这部分超额收益的去向，曾有银行人士向记者表示，以往银行为了在季末考核中“冲刺”达标，会发行超短期、超高收益的理财产品，而这些产品到期时支付给投资者的收益中，有一部分就是从其他产品的超额收益中“拿”过来的。此外，如果某款产品到期时“不幸”亏损，银行也有可能挪用其他产品的超额收益来“补洞”。 【在线答疑】