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对大多数投资者来说，往往都是通过查看基金的投资收益来判断谁是好的基金经理。然而，通过阅读基金评价机构专业人员撰写的基金分析报告，关注基金的季度、年度等定期报告，考察基金管理人的职业道德来优选基金管理人可能更为准确。
考察基金管理人的竞争优势如果投资者能和基金分析师一样，花费大量时间和精力与基金经理面对面交谈，就会发现事实上还有更好的途径来挑选基金公司和基金经理。简单地说，投资者应将购买基金看成是花钱雇佣一只优秀的投研团队为你管理资产，该团队应具有一定的核心竞争优势和突出的投研能力。
专业的基金分析师能通过对基金公司的实地考察、对在职的不同部门工作人员的访问，和对那些离职的原工作人员的采访，了解基金公司的运营和治理情况，总结出哪只基金拥有最聪明、最具职业道德的管理团队。因此，基金评价机构专业人员撰写的基金分析报告，可以帮助投资者更深一层了解基金公司和基金经理的特点和能力。需要指出的是，在阅读这些报告时，投资者应把关注点放在作者对论据的阐述上，而结论只作参考。投资者需要的是更深入了解与基金管理人相关的信息，并在此基础上找到适合自己的基金公司和基金经理，而不是简单的听随报告的建议就做出决策。
考察基金管理人的投资经验除了阅读基金分析报告，投资者还需关注基金的季度、年度等定期报告，里面会说明基金的投资回顾、当前配置和未来投资思路，可根据这些信息把握基金的后续表现。阅读一份基金季报或年报，投资者要做几件事：将基金业绩和市场指数或业绩比较基准进行对比；将基金业绩和同类基金进行比较，如果你的基金长期稳定的排在同类基金的前1/3，就达到了理想状态；阅读基金经理对基金业绩表现和当年市场概况的解释，及下一阶段的市场预判和投资计划；查看基金的资产组合，通过查看基金的持仓，可以了解基金所持资产在不同行业中的配比，当基金集中投资于某一行业时，投资者需要判断投资组合是否因在同一行业里过度投资而面临较高的行业风险；查看基金过去几年在同类基金中的相对业绩表现，了解所持基金在不同市场环境下的相对表现是否具有稳定性，以及在何种环境中的表现最为出色。
通过阅读定期报告，可以知道基金经理是否真正把投资者看成合作伙伴。优秀的基金经理会其投资操作进行详细的解释，并勇于承担错误。如果某位基金经理在定期报告中，对其管理的多只基金的业绩回顾和投资计划做出“一字不差”的解释，那么你完全可以放弃这位基金经理。试想，如果基金经理连在定期报告中向投资者做出认真解释的机会都不珍惜，或懒于行动，又怎能期望他在实际投资中真正负责任的为投资者理财？
考察基金管理人的职业道德当然，稳定优异的投资业绩只是结果，优秀的基金公司和基金经理的特征主要包括投资经验和职业道德两个方面：投资经验不单指基金经理个人的经验，还包括基金公司整体在某个领域的投研团队情况。在行业竞争日益增大的当下，基金公司逐渐开始差异化竞争。一些发展较早、较成熟的基金公司继续走大而全的发展路线，另一些中小基金公司则开始专注发展专户理财、指数投资、固定收益投资等领域。投资者可以在充分了解各基金公司在某一细分领域的投资特长后，做出相应的选择。
职业道德较好的基金公司和基金经理的一个共同特征是把投资者的利益放在首位。管理出色的基金公司，长期投资收益通常位居同业前列。内部治理较差的基金公司，往往更注重短期利益，如在某板块出现泡沫时还继续推出投资于热门股的基金，期望热点延续从而卖出更多基金，这样做的结果是基金公司获得更多管理费收入，却损害了投资者的利益。换个角度看，好的基金经理会通过勤奋的调研和分析研究，选出具有升值潜力的上市公司进行投资。不负责任的基金经理则更容易采用激进的投资方式，甚至将基金资产过于集中的投资于一些并不十分了解的个股，期望“赌赢”，而在短期内获得好的排名。
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