银行理财：让客户很纠结顺水鱼财经

记者 ' target='_blank' >李文龙

继一些股份制商业银行爆出理财案件纠纷后，近期外资银行也摊上客户理财投诉的事了。

据报道，近日大华银行的几款结构性理财产品遭到多位客户投诉。投诉客户称，本想购买保本理财产品，但是却在理财经理误导下购买了仅保本90%的产品，最终遇到了理财条款里的最差情况，导致本金出现了亏损。

一向被认为业务操作“严谨”的外资银行，为何也陷入理财纠纷的漩涡？记者以客户身份致电大华银行，理财经理没有正面回答投诉问题，而是反复强调：“理财有赢有亏，在某个时间段没有看好也属正常，我们会把收益条件、风险、最差和最好的情况详细地介绍给客户。”

这位客户经理告诉记者，大华银行推出的大部分理财为结构性理财，其中年化收益10%以上的理财产品占92%，大部分挂钩' 港股、指数和贵金属等，能否获得收益要看挂钩标的的表现。该行正在发行一款挂钩银行股的结构性理财产品，如果股价不跌，客户就能拿到年化15%的收益。

尽管收益诱人，但是理财设计的复杂性和苛刻条件，却让人一时难以辨清。当记者问起具体获得收益的条件时，客户经理称具体观察期是哪一天、怎么观察会在合同里详细说明。而为何出现亏损以及理财经理有无误导销售，就成为投诉客户与银行的最大分歧，一位客户说：“大华银行在整个投资期间没有出示详细的投资报告，在标的股票 上的投资是否真有损失不得而知。”为何投资的股票 一直表现良好，最差的情况就让自己赶上了，这是资产受到损失理财客户的最大不解。

' target='_blank' >央行刚刚发布的今年一季度货币政策执行报告，对银行资金池理财产品风险进行了警示，指出这类产品在发行时，对具体投资品种、投资比例、风险情况、存续期盈亏状况等信息往往披露不足，并强调银行应始终把理财产品投资者的利益摆在首要位置，做到谨慎投资。

然而，在理财销售上，银行基层网点的误导倾向、信息不透明情况屡见不鲜。随着利率市场化改革的推进，中小银行的竞争压力加大，在吸收存款上不占优势。而且，随着城乡居民投资理财意识的觉醒，许多银行不同程度存在着存款搬家的现象，吸收存款已成为银行竞争的主战场。发行高收益理财产品吸引客户，就成为不少中小银行不约而同的选择。

在竞争加剧的大背景下，一些基层网点违规经营增多，自然难以尽到风险提示的义务，在业务规模迅速膨胀、产品更为多元的银行理财领域尤为突出。一位业内人士说：“理财资金池的运作就非常不规范，投资不明确，有的还对资金池进行拆分，拿出一部分资金做' 信托，收益能够达到10%以上，然后拿出4%至5%分给投资者，这让投资人难明就里。”不仅是银行，此类情况在保险公司中同样存在。

随着我国理财市场不断扩容，商业银行面临的竞争对手越来越多，这包括信托、保险以及网络借贷公司等。截至5月10日上午11时，一家国内P2P网络借贷公司推出的一款优选理财计划，仅用7天就募集资金2600万元。该公司还曾在1月份创下26分钟吸收1000万元资金的“销售奇迹”。

可以说，理财市场已迈入“战国割据”时代，也导致了理财产品的良莠不齐。而在银行销售的产品中，不乏其他金融机构发行的代销产品，同时许多理财客户的金融素质并不高，把银行代销的理财产品简单等同于银行信誉，尤其是对高风险、设计复杂的结构性理财产品一知半解，如果资质不过关的客户经理为了提高销售业绩，而故意夸大收益却隐瞒风险，那么理财客户很容易会受到误导，这是理财纠纷频发的重要原因。

值得思考的是，虽然监管部门频频警示资金池、非标债权类理财产品的风险，但是投资者对这类高收益产品却极其热衷。记者在某大型商业银行魏公村支行采访时，一位客户经理推荐的理财产品，尽管都是非保本型，但均不是投资非标债权的，主要是投资同业拆借以及短期债券。“非标类的你很难买到，因为收益比较高，所以非常受欢迎，主要针对高端客户。”这位客户经理说。可见，随着财富增多以及物价上涨，老百姓的投资胃口越来越大，要厘清银行和投资者之间、银行和投资资产之间的权责关系，银行和投资者都有许多功课要做。