银行理财“越理越亏”几时休？顺水鱼财经

投资5年，亏损近30%，同期的累计通胀率超过20%，这样的“倒霉事”最近就发生在了购买' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)一款“同享二号”中华精选投资理财组合的投资者身上。

近年来，理财走入寻常百姓家，但各种理财产品“越理越亏”，甚至连本金都亏损的案例也不断浮出水面。银行“同享”收益，却不“同享”风险惹来诸多争议。

市场再曝理财产品“巨亏”事件

根据光大银行日前披露的“同享二号”中华精选投资理财组合的月度投资报告，该款成立于2007年10月31日的理财产品，最新的单位净值为0.7029元，运作以来已经亏损29.71%。

也就是说，一位客户5年前如果花10万元购买了该理财产品，现在不仅毫无收益，而且本金也只剩下7万元左右。

光大银行这款产品近年来的投资报告显示，该产品仅仅在开始运作的头两个月里获得了正收益，从2008年1月31日起，该款产品就踏上了“亏损的不归路”。

数据显示，2008年1月31日该产品单位净值为0.8952元，亏损10.48%。2008年10月31日，该款产品单位净值只剩下0.5149元，亏损幅度高达48.51%，近乎腰斩。迄今该款产品已经经手了三任投资经理，但亏损的局面依然无法扭转。

根据产品介绍，“同享二号”是由海富通基金管理有限公司作为投资顾问，投资于以中国为核心的大中华区资本市场的开放式理财产品。该产品由境内投资和境外投资两部分构成，产品根据宏观经济及市场变化情况，主动对境内外战略性资产配置进行不定期调整。在光大银行的官网首页上，该款产品还被列为推荐理财产品。

银行理财巨亏何以“前仆后继”？

理财产品巨亏，光大银行并非个案。整个宏观经济和市场环境成为众多银行理财产品巨亏的硬约束条件。“进入时点实在不好，2007年10月份A股泡沫破灭，上证指数从6000点狂泻，走出国内股票 历史上最大的单边下跌行情，一直到今天累计下跌了64%左右。”银率网理财产品分析师殷燕敏指出，其实这一时期理财产品也存在“时运不济”的因素。

光大银行近年来在理财市场上不断推新，理财早市、理财夜市等新概念都走在同业前列。不过，这次的理财亏损事件还是让光大银行受到了不少质疑。

这种受到外部因素影响明显的还有外资银行。例如，作为发行合格境内机构投资者（QDII）理财产品的大户花旗银行，2011年受到欧债危机影响，其一款产品0.4396元的产品净值创下累计亏损56.04%的纪录，近年来其施罗德环球基金系列日本股票 和贝莱德世界金融基金（美元）亏损曾超过40%；星展银行去年底也被爆料一款QDII理财产品亏损了近20%；南洋商业银行的一款“' target='_blank' >南商中国源动力基金”运作至今的5年多时间里也已经亏损了34.86%，过去3年的亏损幅度也超过10%，其成立的时间也在同一时期的2007年10月份。

殷燕敏认为，这样的市场走势，本身就很难获得正收益，市场因素是光大“同享二号”成立5年来一直亏损的原因，市场情况不好，产品收益走势难以有翻身的机会。从同期的MSCI中国指数来看，同期该指数跌幅达到42.23%，远超过其产品亏损的幅度。

风险何时才能“共担”？

尽管不时有银行理财产品亏损的案例出现，而且收益率也一降再降，银行的管理费居高不下，但投资者的热情依然不减。“银行理财产品的收益率虽然不是很高，今年就是在4%~5%浮动，但至少在普通老百姓眼里是一种旱涝保收的投资渠道，总比把钱直接存在银行里要好。”长期购买银行理财产品的上海市民韩女士表示。

其实，与亏损本身相比，备受诟病的是银行只愿“同享”收益，而把风险抛给投资者“独享”。面对投资者出现的亏损，对应的是银行不断增长的理财服务手续费收入。

光大银行2012年年报显示，其2012年手续费及佣金净收入实现94.79亿元，比前一年增加25.06亿元，同比增长35.94%；其理财服务手续费收入15.47亿元，比前一年增加5.54亿元，同比增长55.79%。

而此前亦有报道称，光大银行理财产品平均管理费率为3.29%，在整个行业中处于较高水平。

对于风险“同享”已有机构有所表率，近日国内首只浮动费率基金露面，并承诺基金业绩不“达标”，将免收管理费，或许机构这种旱涝保收的局面将被改变。

除了受到争议的银行“旱涝保收”的手续费，一位业内人士也表示，其实，投资者购买理财产品自身也应树立风险意识，理财产品是投资而非存款，博取收益的代价需要承担一定的风险。

专家提醒消费者，在投资时切莫盲目迷信银行理财产品的高收益，银行的理财产品并非都是保本保收益的，出现零收益、负收益产品的情况也比比皆是。