余额宝规模破百亿引口水战碎片化理财概念方兴未艾顺水鱼财经

从6月13日上线至今，短短一个月时间，余额宝规模突破百亿元。飞速增长的客户数和资金规模令业内震惊的同时，也引发了同业金融机构以及市场观察者的重点关注。

随着' howImage('stock','1_601939',this,event,'1770') 建设银行(' 601939,' 股吧)发布余额宝的专门研究报告，一场关于“余额宝是否动摇传统银行基础和根本”的讨论也火热展开。

不过，即便双方观点针锋相对，但余额宝备受追捧之后所引发的碎片化理财概念热潮，以及相关的连锁反应，才是最值得注意之处。

“改变”引发连锁反应

7月12日，建设银行研究部发布一份以《余额宝又一次改变了银行》为题的报告，报告认为，余额宝对商业银行的影响整体偏负面，通过“有零花钱”的方式获得财富增值机会，对银行理财产品造成一定冲击。此外，如果余额宝在其他第三方支付机构中产生聚集效应，商业银行的基金代销业务也会受到一定影响。

虽然报告认为单凭一个产品短期内较难对商业银行产生较大冲击，但从长期看，其影响可能会放大。

3天之后，新浪财经专栏作家余丰慧撰文称余额宝正在动摇传统银行基础和根本，其核心论据在于，传统银行的盈利模式是依靠存贷款利差，低成本的活期存款可视为其基础和根本。而余额宝的出现使得支付宝里的部分滞留资金开始生息回报客户，并且利率高于活期存款。这不但使得资金不能回流到银行的活期存款里，而且可能还将会吸引更多银行活期存款进入到余额宝里，对于传统银行而言，将是“致命性打击”。

随后，7月16日，新浪' 微博网友“江南愤青”发文PK动摇根基论，从收益不确定性、货币基金市场规模有限、操盘公司业绩浮动性强、电商领域竞争激烈的等方面，表示余额宝动摇银行的基础是一个不靠谱的观点。

碎片化理财获青睐

有分析认为，目前市场上的货币基金总规模在五千多亿左右，除开机构与大户的资金外，真正散户形成的货币基金规模可能只有一千亿不到。考虑到货币基金在国内已经经历了长达10年的发展，这个数字对于庞大的银行业而言，仍堪称微乎其微。

尽管现在就判断未来仍会有大笔资金转移至支付宝仍为时尚早，但对于活跃在淘宝、' target='_blank' >天猫的年轻用户而言，他们有限的经济实力很难从银行存款和理财投资中获得收益。一直以“屌丝理财工具”自喻的余额宝的出现，刚好满足了这一群体经济实力有限却又乐于尝试新鲜事物的特性，是一款为低收入人群量身定做的，针对小额零散资金管理同时具备方便快捷的支付功能的产品。

有分析表示，目前余额宝平均申购金额大约2000元左右，这意味着在一个月的时间里，余额宝向上百万的用户推广了货币基金，每天有数亿级别的新资金涌入这个市场，这堪称货币基金历史上最快的一次普及。

紧随余额宝步伐的，是腾讯旗下财付通也在近期和相关基金公司沟通合作类似产品，而' howImage('stock','2_300059',this,event,'1770') 东方财富(' 300059,' 股吧)网也推出了可以实时转账的活期宝，还有现金宝等产品的出现，还有每笔单价在100-200元之间的低门槛债券基金即将在淘宝理财频道上线的消息，都说明碎片化理财方式正方兴未艾。

' howImage('stock','2_000783',this,event,'1770') 长江证券(' 000783,' 股吧)信息技术行业分析师马先文表示，“虽然在细节上有一定的差别，但"现金宝"、"余额宝"、"活期宝"本质上是同一类产品，实现同一种功能，即碎片化理财，惟一的区别是通过不同平台购买不同种类的货币基金进行保值。在' 互联网金融快速发展的背景下，未来将出现更多的创新型互联网金融业务。”

事实上，不止互联网金融产品队列逐渐丰富，甚至资本市场上' howImage('stock','1_600446',this,event,'1770') 金证股份(' 600446,' 股吧)、' howImage('stock','1_601216',this,event,'1770') 内蒙君正(' 601216,' 股吧)等被贴上余额宝概念标签的公司也被资金热捧，互联网金融时代正快步走来。