外币理财“换”出财富保值顺水鱼财经

在北京某外企工作的林女士谈起外币理财经历却连连叹气。“几万美元都躺在银行吃利息，可再不敢碰啥"结构型理财"了。”林女士说。

原来，小林的哥哥定居' 美国后，每年都给妈妈汇养老金，几年下来老人攒了7万多美元。2007年股市大涨，小林妈妈看别人' 炒股发财，也想“折腾折腾”。

赶巧的是，2007年5月，' target='_blank' >银监会放宽外汇投资渠道，允许银行系QDII（合格境内机构投资者）直接投资国外股票 市场；9月又下发通知，明确银行代客境外理财产品的“投资起点”，由30万元人民币(或等值外币)调低为10万元人民币，外币理财产品一下子多起来。据不完全统计，2007年9、10月间，国内银行QDII发行量创下了每月25款的“历史纪录”。

小林选了一款三年期银行外币理财产品。“销售人员说产品跟国外债市、股市等多个投资品种挂钩，"东方不亮西方亮"，预期收益有10%甚至更多。当时欧美经济状况还不错，我想就算赚不到10%，怎么着也能跑赢存款利息、跑赢CPI吧？我把7万美元全投进去了。”

可是,2008年国际金融危机爆发，多家银行QDII折戟海外沙场。至2010年集中到期赎回时，正在运行的262款QDII理财产品中，累计收益率为正的仅有114款，不少浮亏达40%以上。小林的资金也亏了30%左右。“差不多有15万元人民币呢！真没法向老妈交代。”虽然银行做了补救措施，进行产品延期并配套人民币理财产品，但这次差点折本的投资经历，让小林从此对“外币理财”退避三舍。

2007年以来人民币对美元累计升值超过25%。“按兵不动等于坐视财富缩水，真该早点换成人民币。”小林很后悔。

在目前人民币升值、国内存款基准利率高于欧美等国的背景下，把人民币换成外币投资海外，要承担利差、汇差的双重损失。相反，外币理财中，有一类把外币兑换成人民币，投资国内市场的产品，比较而言是不错的选择。“只有看时势"换"来"换"去，财富才能保值。然大幅下滑。“咱们的银行其实都是"二道贩子"，在定价方面没有话语权。”黄先生告诉笔者，外资银行的外币理财业务水平超过中资银行，是因其母公司在产品研发、风险控制、定价等方面有成熟的经验。而中资银行名曰“代客海外理财”，其实绝大部分只是“代销”角色筹资后把钱交给对手方，也就是国外银行去运营，而支付对方的手续费，必定挤压了客户的收益。 （曾毅）

“自动滚续理财”澳币滚动投资型

发行银行：中国银行

销售起始日期：2013年8月1日

销售终止日期：8月8日

预期最高年化收益率（%）：0.8

产品类型：票据型

收益类型：保本固定收益型

投资期限：7天

提前终止条件：银行和投资者均不可提前终止该产品

点评：本产品募集资金纳入中行资金池进行统一运作管理，投资于公开评级在投资级以上的债券、票据、拆借等国内外金融市场工具。理财产品到期或由' target='_blank' >中国银行股份有限公司提前终止，收益率为0.80%。自动滚续理财产品属于保本型理财产品的自动续约业务，是由一系列连续的、同结构的、有固定期限的单支结构性理财产品组成，单支产品的收益率会因市场原因具有一定的差异性。