济安金信王群航：树立一个正确的投资基金理念顺水鱼财经

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济安金信副总经理、基金评价中心主任 王群航

和讯理财消息 和讯理财、君领财富今日下午在北京联合发布" 《中国财富管理报告（2013-2014）》。该报告以中国经济新政为大背景，以“应变”为主题，充分评估了“克强经济学”给各投资领域带来的冲击和变化，并提供了富有针对性的理财指导，是业界首份以大类资产配置为核心的报告，也是首份将金融投资和实物投资融为一体的财富管理报告。

济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航(" 博客," 微博)(" 博客," 微博)在报告会上表示，证券投资基金核心是八个字“策略选基，灵活应对”。在早期的时候证券市场种类比较小，现在随着市场发展创新以后，种类越来越多，市场情况也越来越复杂，这个时候一定要“策略选基，灵活应对”。

以下为演讲全文：

王群航：基金只是一种工具。前面很多老师说了，投资品有艺术品、翡翠等等，我这里说的基金是指证券投资基金。二是择时与择基是必须的。三是重新审视长期投资这个概念。这和以前的一些概念都不太一样，我国最早有证券投资基金是1998年，1998年以后在股市开始运转以后，我们1990年有股市，1993年的时候市场上就有了基金，那个时候的基金可以在二级市场交易，但不是证券投资基金，那个基金可以投资实物和房地产，但后来那个基金都失败得非常惨，因为我们有了海南房地产的泡沫，所以到1997年以后有一个证券投资基金管理的暂行办法，1998年我就有了一个正规的证券投资基金，那个时候的基金是封闭式的，2011年有了开放型基金，从2011年9月份开始中国的证券市场基金走上了大的道路，现在我们基金的规模是多大？ 我们现在规模证券投资基金规模是25000亿，从1998年开始先有封闭式基金，到2001年有开放式基金发展到现在是25000亿，这说明我们证券投资基金是一个比较大的市场，适合很多人去关注，高中低各种各样的人群关注。

最早的时候我们市场上相关的基金公司在宣传基金的时候，都喜欢说专家理财，你把钱交给基金公司，基金公司专家帮你打理。但现在这个观念必须转变，基金公司提供发行的基金大概现在是1500多只产品25000亿元的规模，这么多的基金，每一次基金种类不一，特性不一，对投资者来说它不是一个完全的专家理财的观念，并不是你把钱交给他以后，完全高枕无忧了。所以，这个市场的发展，我们要调整理念，基金是一种工具，我们作为广大投资者应该了解每一种工具的特性，即了解每一种基金的特点。在充分了解的基础上选择合适的基金和合适的时间进行投资。

之前很多基金公司都说过一个长期投资概念，长期投资的说法是对的，投资是长期行为，但我们落实到具体的每一个标的上就不应该简简单单的理解为我买了一个基金，我抓住就不动放着，基金和艺术品是不太一样的，不同的标的我们有不的投资方法，对于这个基金我们不能每一只基金都去简单的做长期投资。比如我们现在有80多家基金公司，每一家基金公司的股票 管理能力和债券管理能力都不一样，每一只基金产品无论是固定收益还是权益类的，它的业绩都不太一样，每个产品它的投资标的和投资策略都不太一样，每个产品的规模都不太一样，所以，这里面就决定了产品之间有很多的差别，所以这个时候我们就说简单性的长期投资抓住不放，不是一个很好的策略。所以，在充分了解基金的基础上，树立一个正确的投资基金的理念。

进行到第二步，我们要在充分了解产品特性的基础上形成合适的一个投基策略。这里我列出了六种产品，我国2003年6月1号老版《基金法》和今年6月新版《基金法》，及证券管理基金运作管理办法，那个办法里对我们基金进行了法定分类，那里面有五条，60%以上的资产投资于股票 的叫做股票 型基金；80%以上投资于债券的叫做债券型基金，所有的资产都投资于货币市场工具的叫做货币市场基金，大类资产配置比例不符合第一款和第二款的为混合基金，第五是其他基金。立法里做一个其他基金是为市场创新留下空间，我们《基金法》里所说的五个类别在基金研究领域把它作为一级分类，国家只是给定一个大方向，我们从研究和实战角度出发，还要把基金做二、三级分类甚至四级分类以后，那么多种类的分类之后，大家肯定想我们1000多个产品，到目前为止市场产品1500多个，而且这1500是指基金有一份招募说明书，如果按照代码来说就是1900多个了，这么多产品进行分类的话，二、三十个类别，我们怎么样去投资？这个时候就要求我们充分了解每一类产品分类的依据，了解每一类产品的特性，在这个基础上我们选择合适的基金去投资。

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