理财产品的核心在收益不在渠道顺水鱼财经

稿件来源：财经观察

财经观察

本报记者 刘柯

有消息称，业内翘首以盼的基金公司淘宝店在11月1日开张，然而，从前3天的成交量来看，除' target='_blank' >华夏基金、' target='_blank' >国泰基金和富国基金(博客,微博)的成交量稍具规模外，其他基金公司门可罗雀。

按道理说，创造了余额宝奇迹的淘宝卖基金不至于如此冷清，即使是百度理财首款产品上线不到5个小时也卖掉了10亿元的' 华夏现金增利(' 003003, ' 基金吧)货币基金。那么，为什么淘宝卖基金市场不领情呢？原因似乎也很简单，主要是没了新意。现在的情形是，无论这样宝那样宝，无论互联网与传统理财产品怎样融合，核心都差不多：帮人买基金，帮人买货币基金。也就是说，无论是什么宝，其理财的核心就是帮人买货币基金，大家都在赚取差不多一样的收益。对于稍微专业点的人来说，这个效果在各大银行均可实现。

理财产品的核心究竟是收益率还是销售渠道？以前，基金的主要销售渠道是银行实体储蓄所和网站以及基金自己的网站，这几个渠道实际上是比较成熟的，想买基金的人都知道该上哪买。而想收获比一年期定存收益更高且本金无风险的人，办法似乎也不多，一是银行理财产品，二是货币基金。到后来，各大银行都以这两大方式吸引投资者，渐渐的就没什么吸引力了，因为所有的银行短期理财产品都是4-5%的平均年化收益率，所有货币基金也差不多4-5%平均年化收益率，买什么都一样。

现在，即便是你把以购买货币基金为主的理财产品拿到淘宝百度上去卖，一开始会比较新鲜，到后来会发现其实都差不多，就是把闲钱归集起来买货币基金，这样宝那样宝都是4-5%的平均年化收益率，同质化的竞争势必到最后让人乏味。试想：一个对电脑网络熟悉的人，只要开个网上银行，各种货币基金随便选，有必要又去买这样宝那样宝吗？那些对电脑网络不熟悉的人，连银行理财产品都觉得风险大宁愿存银行买国债，会去买这样宝那样宝吗？如果收益率都差不多，大家都卖一样的产品，理财产品与互联网的结合只是一种形式，没有任何创新的价值。

在中国，老百姓理财的核心，不在于你有怎样的创新销售模式，而在于风险可控的情况下收益率的提高。现在老百姓认可的稳定的理财只有存银行、买国债、买理财产品和买货币基金几种，这里面大部分最终都是以银行间票据业务为主的理财，其最终年化收益率基本就在5%左右。唯一好点的，货币基金和各种宝兑现的灵活性比银行定存、国债和理财产品要好，也就这个好处。5%的收益率高不高？我们现在官方的CPI是3%左右，实际上可能会更高一些，这样比下来5%的收益率实在是不高。为什么不高？如前所述，大家都只能在银行间票据市场抢吃的，本来股市应该是个保值增值的好地方，但A股从一开始就定位不清晰，投资价值基本不存在或者根本没保障，是个靠天吃饭的行当，投资渠道被限制，大家都只能基本干一件事情：买货币基金。

这就是一个笑话，所谓的理财产品，所谓的' 互联网金融，所谓的高科技理财，到最终就是买货币基金。这样一来，吸引力肯定不足，卖不出去也很正常。因此，谁都没必要纠结于此，但凡在中国理财市场混的人，都知道这回事，民间投资渠道不畅，纵有三头六臂，也是一声叹息。