11月26日理财市场重要资讯速递顺水鱼财经

【' target='_blank' >银监会副主席：民营银行实行有限牌照】

11月25日，银监会副主席' target='_blank' >阎庆民在新浪金麒麟论坛上表示，民营银行应由民营资本发起，不是混合国营资本，实行有限牌照。阎庆民称，将推进试点。

日前，银监会创新业务监管部银证保协作监管处处长陈胜表示，目前民营银行相关办法已上报到国务院，银监会有关部门正就民营银行方面的一些配套措施展开研究。据一位业内人士估计，预计2014年温州、北京和深圳三地将选择性地批准1-3家民营银行。

【民营银行试点申报细则预计下月出台】

近日，温州中小企业发展促进会会长' target='_blank' >周德文透露，民营银行试点申报细则预计将于今年12月份出台，此前银监会对《中资商业银行行政许可事项实施办法》进行了修订，这为申报细则出台扫清了障碍。

新《办法》主要对法人机构设立条件、相关业务开办的行政审批方面做出了调整。如在境内非金融机构作为中资商业银行法人机构的发起人应当符合的条件中，具有良好的公司治理结构或有效的组织管理方式；具有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录，能按期足额偿还金融机构的贷款本金和利息；具有较长的发展期和稳定的经营状况；具有较强的经营管理能力和资金实力；财务状况良好，最近3个会计年度连续盈利等。

据业内人士预计，将在2014年温州、北京和深圳三地选择性地批准1-3家民营银行。

【' target='_blank' >央行昨未续做到期3年央票料可缓和市场资金面担忧情绪】

据市场人士透露，中国央行11月25日未续做26日到期的3年期10央票104（发行量10亿元）。有交易员表示，10央票104规模太小，等额续做的意义不大，而如果超额续做，则可能引发市场的悲观解读。但不管央行是出于何种考虑，在月末关口上，暂停续做央票有望给资金市场注入“正能量”。

自7月16日以来，央行创新性的在公开市场开展“锁长放短”操作，即在开展逆回购交易的同时，陆续对年内到期的9只3年期央票进行续做。最近一次操作实施于11月11日，央行对11月12日到期的100亿元3年期10央票99进行了全额续做。央行此次不续做10央票104，是自其开展此类操作以来首次。

Wind资讯统计显示，本周除有10亿元央票到期外，还有350亿元逆回购到期，目前在央行未开展任何操作的情况下，公开市场暂时表现为自然净回笼340亿元。而10央票104是年内最后一只到期3年期央票。

【内地17个城市暂停房贷放款时间20天延至2个月】

房贷已经从一门生意，变成了一种“负担”。据最新的调查数据显示，根据10月11日-11月11日的样本数据，32个城市中已有17个城市出现暂停房贷现象。

此外，放款时间也已变慢，之前房贷从提交申请到放款需要20天左右就可以，现在需要两个月左右，有些国贷可能要等5个月。至于首套按揭贷款利率大多数维持在基准利率的水平上。

业内人士表示，停贷、缓贷情况基本属实，其主要原因是，中小银行上半年放贷过猛，透支信贷额度，导致下半年对于房贷“囊中羞涩”，甚至“无款可放”。现在申请贷款的，放款基本都安排到了明年1月。银行钱紧只是一部分原因。更关键的是，银行已经开始看空房地产后市，减少房贷额度更多是为了降低风险。

【8成理财产品预期收益率过5%国有银行加入战局】

年末临近，银行理财市场日渐升温。迫于年末揽储压力及流动性偏紧，银行已使出了浑身解数，竞相推出高收益理财产品，其中一些跨年度产品的收益更是堪比资金紧张的6月底，纷纷破5，向6%、7%的预期年化收益率冲刺。分析人士认为，年底前理财产品收益水平还将继续上涨，投资者可先买期限为1个月左右的产品，等年底收益率走高时，再购买中长期产品锁定收益。

分析师表示，临近年末，银行间市场资金紧张程度或将加剧，银行的揽储压力也增大，再加上利率中枢不断上移，银行理财产品的预期收益率有望进一步走高，年初5%是高收益理财产品，年末5%是起步产品。

业内人士分析称，银行理财收益率居高不下的原因，一是由于央行维持中性货币政策，使得银行资金面呈偏紧态势，利率中枢已经上移；二是由于年末将至，商业银行面临较大资金压力，而发行高收益产品仍是揽储的主要手段之一；三是随着淘宝余额宝、百度百发等货币基金类理财产品的热销，给银行理财带来不小竞争压力。

【消费金融为次贷危机推手专家建议加强前端监管】

在欧美和日本等发达国家，消费金融公司非常普遍，是一个高度成熟和庞大的专业化信贷市场。但由于过于宽松的监管政策，' 美国的消费金融公司在2008年也成为次贷危机的推手之一。

分析人士表示，目前我国司法力量监管市场处于起步的阶段、在善后机制不健全的情况下，需要加强前端的监管。在未来一段时间内由于中国居民的消费习惯，银行仍是主要的消费金融服务供应商。

今年初，广东省银监局曾表示，借鉴国际消费金融公司发展的经验，应尽快制定消费金融' 法律法规，以规范贷款人以及贷款服务中介机构的行为，充分维护金融消费者权益。同时，尽快完善个人征信管理体系，积极与银行、电信等机构合作获取消费者信用记录，充分利用央行的征信数据尽可能多地获取信用信息。在未来一段时间内由于中国居民的消费习惯，银行仍是主要的消费金融服务供应商。

【多地社区银行获绿灯社区银行或将爆发式增长】

日前，深圳银监局最新发布了《关于促进社区金融服务工作的指导意见》，明确鼓励商业银行采取错时营业、业务创新、流程改造等多种手段提高社区金融服务质量，不过规定，此《意见》适合“小微企业金融服务或零售银行业务发展较好，且连续三年监管评级在二级以上”的商业银行。

银行人士表示，目前还没有全国层面的规范文件，上海、江苏等地区已经出台了区域的社区银行发展规范文件。随着全国主要省市银监对社区金融表态，社区银行正在爆发式增长，成为2013年商业银行零售变革大事件。这也被银行视为新一轮网点扩张的重要战略机遇。

分析人士表示，对于开设新网点，监管部门一直是很审慎，可以批量设立社区银行，很多银行会抓住这个机遇，以后一旦关闸，想开设都没有机会。但目前，对于社区银行申设，只有深圳、上海等一些区域有明确意见，不少地区监管态度不明确，银行多处于观望或区域试点状态，仍有两个不确定性，一是监管，虽然说银行设立网点无柜台不需报批只需报备，但监管仍可能变化；另一个是很难摸索盈亏平衡点。

【银行贷款额度收紧企业融资难度加大】

据了解，不少上市公司反映目前已经很难从银行获得融资。数据显示，10月份人民币贷款新增5061亿元，远低于9月份的7870亿元，创下今年以来的新低。

银行人士表示，越到年底，市场就越难从银行获得贷款，其中个人贷款额度尤其紧张。目前银行基本只能靠提前还款来获得新的额度，这部分额度会给贷款利率高的企业或者关系户。另外，理论上前一个月的新增存款能给下个月带来一些贷款额度，但是能够分到个人贷款的很少。现在已经有很多企业的贷款压着没放，所以很有可能额度都分到了对公上。

分析人士指出，目前银行新增贷款回落除了有年末额度紧张的因素影响以外，还有存款流失的因素。央行数据显示，10月份人民币存款下降了4027亿元。现在很多个人都不把银行存款作为储蓄资金的渠道，包括企业都把资金投入到理财产品里。还有很多' 保险（' 放心保）公司、基金公司分流了银行传统存款。

【中金所新增7家' 保证金存管银行】

' 期货保证金存管银行实现扩容。日前，上海浦东发展银行、' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)、中国' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)、' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)、中国' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)、' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)以及汇丰银行(中国)取得了中国金融期货交易所期货保证金存管业务资格，成为行政审批取消后首批取得该资格的银行。

2013年8月14日，根据中国' target='_blank' >证监会有关要求，中金所正式发布了《中国金融期货交易所指定存管银行管理办法》，并接受银行申请。上海浦东发展银行等7家银行成功通过申请材料审核、技术系统验收、现场业务检查以及中国期货保证金监控中心数据报送测试，并于近日取得了期货保证金存管资格。

业内人士指出，拓展期货保证金存管银行范围，改变了长期以来只有大型国有商业银行服务整个期货市场的格局。短期来看，更多的商业银行参与期货保证金存管业务，可以通过加强有序竞争，提高期货行业整体服务水平，更好地满足近年来高速发展的期货市场需求。

【摩根大通' target='_blank' >朱海斌：料未来几个月流动性偏紧但不会短缺】

摩根大通中国首席经济学家朱海斌认为，短期来看，中国国内的流动性不会出现大问题，未来几个月虽然流动性偏紧，但是不会短缺，更不会再现“钱荒”危机。总体而言，预计央行将坚持“审慎”中性的货币政策立场，未来几个月政策利率和存准率将保持不变，信贷增长将进一步放缓。朱海斌认为央行的判断是，短期内整体流动性没有出现短缺。

不过朱海斌同时指出，最近监管当局对同业业务的关注度加强，市场参与者预期发生变化，在流动性管理上更趋谨慎。这在一定程度上对市场流动性造成影响，导致今年下半年资金价格走高。

另外，朱海斌认为，如果美国QE政策退出，' 新兴市场一定会出现资本流出的情况，但不会对中国造成较大冲击。

【浦发等7家银行获期货保证金存管业务资格】

据报道，日前，' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)、兴业银行、光大银行、招商银行、民生银行、中信银行以及汇丰银行(中国)取得了中国金融期货交易所期货保证金存管业务资格，成为行政审批取消后首批取得该资格的银行。

【保险理财】

【首款互联网保险“众乐宝”昨日开卖】

首款互联网保险产品—“众乐宝”11月25日开卖。相关发布会将在当天下午举行。

作为首张互联网保险公司牌照拥有者，众安保险或将以“信用保证保险”产品打响首场战役。据悉，“众乐宝”将立足为电商平台提供信用风险保障，并在其股东方阿里或腾讯的平台上发布。众安保险总经理尹海表示，众安保险希望在5年内能达到盈亏平衡，取得承保利润。按照计划，公司在5-8年内预期的保费规模有望达到50亿-80亿元，成为专业服务互联网的保险公司。

' target='_blank' >马云曾在众安保险成立大会上表示，众安保险并不仅仅是卖保险，而是为了建立一种信用体系。

【保险业布局海外楼市平安国寿洽谈投资房地产】

由于国内保险业持续萎靡不振以及国外投资政策的放宽，近期，国内一些有资本实力的保险企业纷纷布局海外房地产业。在继' howImage('stock','1_601318',this,event,'1770') 中国平安(' 601318,' 股吧)、' howImage('stock','1_601628',this,event,'1770') 中国人寿(' 601628,' 股吧)正在伦敦洽谈投资房地产后，据报道，近期' target='_blank' >太平人寿也在寻求伦敦房地产投资机会，方式包括对于当地房地产公司的股权收购以及项目投资。

分析人士表示，这是自保险投资新政放宽海外投资渠道后，首例保险资金投资海外不动产，从中可以看出，中国的保险企业正在伦敦掀起大规模购地潮的开端。

【黄岛输油管道爆燃' howImage('stock','1_601336',this,event,'1770') 新华保险(' 601336,' 股吧)完成两笔赔付】

11月22日青岛市黄岛中石化输油管道爆燃事故已致数十人死亡。新华保险于事故发生当日第一时间成立专项工作小组，启动了重大紧急事件处理预案，快速对事故造成的客户伤亡情况进行调查。

据悉，目前新华保险发现身故人员中有7名公司客户，已联系到其中一名遇难者家属。11月23日下午，公司工作人员专赴黄岛医院慰问受伤客户李先生，并为其办理了现场理赔，完成了业内首笔赔付。目前，新华保险出险客户排查工作还在持续进行中，一旦核实客户身份，即可通过绿色通道实现快速理赔。

【北京法院将全面推广保险纠纷诉调对接机制】

据悉，北京三级法院近期将全面推广保险纠纷诉调对接机制。从2008年8月开始，北京市部分法院与北京保险行业协会开始探索保险纠纷的诉调对接工作，目前已有13家法院开展了此项工作。据了解，这种对接主要包括4种方式，分别是诉前调解、庭前调解、审中调解和判前调解。

据统计，5年来，已经开展保险纠纷诉调对接工作的法院，共解决了700余件保险纠纷，履行率达到100%。“以诉调对接和调判结合为核心，化解保险纠纷促和谐；以疑案分析和司法建议为抓手，督促规范经营防风险；以培训交流和联合调研为依托，促进司法与行业共提高”的诉调对接工作模式已经逐步建立。今后，全市三级法院将全面推广保险纠纷诉调对接机制。

【投资型产险重出江湖收益略高于定存】

时隔多年，新一轮产险投资型产品重新杀回资管市场。近期，' howImage('stock','1_601099',this,event,'1770') 太平洋(' 601099,' 股吧)产险“安居稳赢”及天安财险“保赢1号”两款预定投资收益的投资型保险产品通过监管审批，两家险企也成为自去年' target='_blank' >保监会发文松绑投资型产险以来，首批获准经营投资型产品的产险公司。

新上市的产险投资型产品包含基本保障功能与投资功能，其收益与银行定期存款利率挂钩，一般高于同期的定存利率0.5%—0.8%。业内分析人士认为，产险公司之所以如此积极，主要与产险市场保险产品日趋同质化，盈利点出现瓶颈的因素有关。

【其它理财】

【今年67款阳光'私募提前清盘：兴业' 信托3款踩雷】

今年共有67只阳光私募私募产品提前清盘，其中结构化产品32只，运作不满一年并在今年清盘的阳光私募产品达到27只。

近几个月，兴业信托阳光私募产品密集出现意外。其中3只阳光私募产品提前清盘，提前期限超过两年；“博时2号”濒危，亏损超过20%；并有两只产品大幅延期3年。股市结构分化严重的今年，作为业内阳光私募信托的发行大户，兴业信托战战兢兢。

信托业内人士表示，信托提前清盘，大多数是合同约定的。私募的结构化产品中，产品净值触及平仓线，投资顾问就要补钱将净值拉升回止损线之上，或者选择清盘。信托一般都按照优先级和劣后级设计，如果私募产品出现亏损，优先级的本金和收益一般都可以得到保证，劣后级的投资者则面临亏损，而劣后级往往为投资顾问持有。

【市政债推出有望提上日程政信类信托产品走到拐点】

在日前公布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中，关于“允许地方政府通过发债等多种方式拓宽城市建设融资渠道”的提法引起市场广泛关注。业界纷纷预测，市政债的发行有望提上日程。不过，鉴于城市政府独立发债涉及预算法的修改，短期内“国家代发地方债＋城投债”的模式仍将肩负起地方政府融资的重任。

业内人士表示，三中全会对地方政府财税体制、投融资机制的改革，意味着以市政债为代表的融资方式将逐步取代“影子银行”，也宣告基础建设类信托迎来拐点。

【春泉产业信托今起发售入场费约4071港元】

在北京商业中心区拥有两座优质甲级写字楼的春泉产业信托，11月25日起公开招股集近18亿港元，入场费约4071港元。

春泉2013年度预测分派收益率约4.94%至5.23%，逊于大部分现有香港房托基金。主席丰岛俊弘称，今明两年分别有28%、31%楼面面积的租约到期，以今年为例，到期租约的租金水平较年初公司新签租金低44%，更新租约后，可分派收入将有明显上升空间。

（证券时报网快讯中心）